لماذا تستخدم خيارات البيتكوين؟ أداة إدارة المخاطر المرنة للأصول الرقمية
لماذا يقدّر مستثمرو Web3 خيارات بيتكوين؟
سوق البيتكوين متقلب للغاية، حيث إن الأخبار والمشاعر غالبًا ما تؤدي إلى انعكاسات حادة. طرق الاحتفاظ التقليدية صعبة نسبيًا في التعامل مع مثل هذه التقلبات، في حين أن خيارات يمكن أن توفر هيكل مكافأة غير متكافئ من "خسائر صغيرة ومكاسب كبيرة". على سبيل المثال، إذا كان الشخص متفائلاً بشأن تقدير قيمة بيتكوين لكنه متردد في فتح رافعة، يمكنه شراء خيار شراء، مما يخاطر فقط بالقسط المدفوع، ولكن إذا ارتفع سعر العملة بالفعل، فإن الربح المحتمل غير محدود. هذا النموذج التشغيلي المرن والقابل للتحكم هو السبب الرئيسي وراء شعبية خيارات.
المنطق الأساسي للتداول في خيارات البيتكوين
تداول الخيارات مقسوم إلى خيارات الشراء و خيارات البيع. خيار الشراء يمنح الحق في شراء بيتكوين بسعر متفق عليه في المستقبل، بينما خيار البيع يسمح ببيع بيتكوين بسعر محدد. يمكن للمستخدمين اختيار شراء أو بيع هذين الحقين، مما يخلق تركيبات مختلفة (مثل خيار شراء طويل، خيار بيع قصير) بناءً على توقعاتهم السوقية وإدارة المخاطر الخاصة بهم، مما يجعل تخصيص الأموال أقل رتابة.
تحليل استراتيجيات التداول الكلاسيكية
- سوق صاعد: خيار شراء طويل وانتشار صاعد
إذا كنت ترغب في المشاركة في ارتفاع بيتكوين ولكنك تريد تحديد خسائرك، فإن شراء خيارات الشراء الطويلة هو أكثر الطرق مباشرة، حيث تكون التكاليف ثابتة عند القسط والدخل لديه إمكانات غير محدودة. قد يفكر المستثمرون المتقدمون في استخدام انتشار خيارات الشراء الصاعدة لتقليل التكاليف الإجمالية، وهو مناسب للمستثمرين الذين لديهم أهداف ربح. - سوق هابطة: خيار بيع طويل وانتشار دب
إذا كنت تتوقع انخفاضًا قصير الأجل في BTC، فإن شراء خيار Put طويل يمكن أن يفتح مركزًا قصيرًا مباشرةً دون عبء اقتراض العملات أو إضافة هامش. يقلل انتشار الدب من القسط ويسيطر على نفقات المخاطر. يمكن لحاملي العملات الكبار أيضًا زيادة مراكزهم القصيرة عن طريق بيع الخيارات بأسعار مرتفعة كتحوط. - تحكيم التوطيد: خيار مغطى وكوندر الحديد
عندما يُحكم على أن البيتكوين من غير المحتمل أن يشهد تقلبات كبيرة في المدى القصير، يُعتبر بيع خيار مغطى لكسب العلاوة. لاستراتيجيات متقدمة، يمكن تنفيذ قنطور الحديد من خلال بيع خيارات/عقود مع أسعار تنفيذ مختلفة في نفس الوقت لوضع عملية تحكيم نطاق. - استراتيجية تقلب ثنائية الاتجاه: استراتيجيتي الاسترادل والاسترانجل
عند مواجهة إعلانات كبيرة أو توقعات لاضطرابات في السوق ولكن من الصعب تحديد الاتجاه، يمكن أن يؤدي شراء خيارات الشراء والبيع في نفس الوقت (Straddle)، أو اختيار أسعار تنفيذ مختلفة بشكل منفصل (Strangle)، إلى تحقيق أرباح من أي تقلبات كبيرة.
كيف تختار تخطيط الخيارات المناسب؟
يكمن المفتاح في اختيار الاستراتيجية في تقدير زخم السوق وتفضيل المخاطر الشخصية. توصي المراكز الصاعدة القوية بخيار الشراء الطويل؛ المراكز التحوطية أو الهبوطية مناسبة لخيار البيع الطويل؛ إذا كان من المتوقع أن تكون الحركة جانبية، يجب النظر في خيار الشراء المغطى أو طائر الحديد. إذا كانت الفرص المتعلقة بالتقلب واضحة، ولكن الاتجاه يصعب التحكم فيه، يمكنك تجربة تركيبات الشراء المزدوج أو الشراء المتداخل. يساعد تراكم الخبرة في اقتناص الفرص، ويكون النشر المرن أكثر أهمية.
الخاتمة
خيارات البيتكوين ليست مجرد أدوات متقدمة؛ بل تمثل ترقية في تفكير إدارة الأصول. إنها تتيح للمستثمرين تجاوز المطاردة العمياء للارتفاعات والانخفاضات، مما يمكنهم من الدفاع بفعالية ضد المخاطر واغتنام الفرص بتكلفة محدودة. لم تكن استثمارات Web3 يومًا طريق نمو مستقيم؛ فقط من خلال تعلم استخدام الخيارات كمفتاح عالمي يمكن للمرء المضي قدمًا بأمان عبر التقلبات غير المعروفة وإتقان مستقبل الأصول الرقمية الخاصة بهم بثقة.