تكنولوجيا البلوكتشين جلبت إمكانيات جديدة للنظام المالي التقليدي، خاصة في مجال الإقراض. أصبح خلق تمثيل رقمي للأصول في العالم الحقيقي (RWA) باستخدام البلوكتشين، واستخدامها كضمان لمنح القروض، اتجاهًا ناشئًا. من المتوقع أن يجعل هذا الأسلوب الوصول إلى الائتمان أكثر ديمقراطية وشمولية، خاصة بالنسبة للفئات التي تواجه صعوبة في الحصول على الخدمات المالية التقليدية.
سوق السندات التقليدية يتمتع بحجم ضخم، حيث بلغ إجمالي السندات غير المدفوعة حوالي 123 تريليون دولار أمريكي حتى عام 2021. ومع ذلك، هناك تفاوت كبير في توزيع السوق، حيث تشكل الدول النامية حوالي 20% فقط من إجمالي إصدارات السندات العالمية. توفر هذه الفجوة فرصة للاقتراض المدعوم بالأصول الحقيقية (RWA) على البلوكتشين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
البلوكتشين RWA الاقتراض: فرص وتحديات سوق بقيمة 123 تريليون دولار
البلوكتشين إقراض والأصول الحقيقية: الفرص والتحديات
الخلفية
تكنولوجيا البلوكتشين جلبت إمكانيات جديدة للنظام المالي التقليدي، خاصة في مجال الإقراض. أصبح خلق تمثيل رقمي للأصول في العالم الحقيقي (RWA) باستخدام البلوكتشين، واستخدامها كضمان لمنح القروض، اتجاهًا ناشئًا. من المتوقع أن يجعل هذا الأسلوب الوصول إلى الائتمان أكثر ديمقراطية وشمولية، خاصة بالنسبة للفئات التي تواجه صعوبة في الحصول على الخدمات المالية التقليدية.
سوق السندات التقليدية يتمتع بحجم ضخم، حيث بلغ إجمالي السندات غير المدفوعة حوالي 123 تريليون دولار أمريكي حتى عام 2021. ومع ذلك، هناك تفاوت كبير في توزيع السوق، حيث تشكل الدول النامية حوالي 20% فقط من إجمالي إصدارات السندات العالمية. توفر هذه الفجوة فرصة للاقتراض المدعوم بالأصول الحقيقية (RWA) على البلوكتشين.
! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة
مزايا اقتراض RWA على البلوكتشين
مقارنةً بالإقراض التقليدي، فإن إقراض الأصول الحقيقية على البلوكتشين له المزايا التالية:
الوصول العالمي: يمكن للأطراف المقرضة والمقترضة المشاركة على مستوى عالمي دون قيود جغرافية.
إمكانية الوصول إلى أدوات التمويل المشفرة: يمكن إعادة تمويل رموز القروض RWA من قبل مشاريع DeFi الأخرى، مما يشكل نظامًا بيئيًا متصلًا.
الشفافية: جميع سجلات المعاملات على دفتر الأستاذ العام، مما يقلل من مخاطر الاحتيال.
اتخاذ القرار الديمقراطي: يتمتع المشاركون في الشبكة بحق المشاركة في عملية اتخاذ القرار، مما يزيد من العدالة.
الكفاءة: يمكن أن تقلل العمليات الآلية من تكاليف المعاملات، وتزيد من الكفاءة.
! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة
القيود الرئيسية
مخاطر الائتمان: قد يت default المقترض، مما يعرض مشاكل التسوية في العالم الحقيقي.
تحديات الامتثال: تواجه القروض عبر الحدود متطلبات تنظيمية مختلفة من السلطات القضائية.
المخاطر التقنية: تكنولوجيا البلوكتشين لا تزال في مرحلة التطوير، وتواجه تحديات تتعلق بالأمان وقابلية التوسع.
تقييم الأصول: قد تكون هناك صعوبات في التقييم الدقيق للأصول خارج السلسلة.
تحليل الحالة
الطرد المركزي
مابل
! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة
غولدفينش
! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة
كريدكس
TrueFi
الاستنتاجات والتوصيات
الإقراض المدعوم بالأصول هو فرصة سوقية ضخمة، ولكنه يواجه العديد من التحديات.
يحتاج عالم التشفير إلى RWA لتعزيز القيمة الائتمانية والاستقرار.
عدم التوازن في تطوير النظام المالي العالمي يوفر مساحة لبقاء قروض RWA.
نقص البنية التحتية المتكاملة هو العائق الرئيسي، خاصة في التسويات عبر الحدود.
يجب أن تتكامل KYC والامتثال بشكل أفضل مع أمان المستخدم.
من الصعب على المشاريع المشفرة التوسع بسرعة في أعمال الإقراض RWA على المدى القصير، ولكن الآفاق طويلة الأجل واسعة.
يحتاج إلى استكشاف المزيد لبناء نظام الائتمان على البلوكتشين، وزيادة كفاءة تقييم الائتمان.
تعزيز التعاون مع الجهات التنظيمية، ودفع القوانين ذات الصلة نحو البلوكتشين.
تحسين آليات إدارة المخاطر بشكل مستمر، وتحقيق التوازن بين الابتكار والأمان.