تغيرت ملامح سوق الأصول الرقمية مؤخرًا: ارتفع سعر ايثر بنسبة تقارب 30%، وتجاوز تدفق الأموال إلى ETF الفوري الخاص بايثر تدفق الأموال إلى بيتكوين، في حين انخفضت هيمنة بيتكوين إلى ما دون 60% وهو مستوى نفسي حاسم، واقتربت القيمة السوقية الإجمالية للalts من أعلى مستوياتها التاريخية. هل تشير هذه العلامات إلى عودة موسم alt الذي كان هادئًا لأكثر من عامين؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لإشارات دوران السوق الحالية بالاستناد إلى البيانات داخل السلسلة، واتجاهات الأموال، والمؤشرات الرئيسية للسوق، ومؤشر موسم alt، وكشف الشروط الأساسية لتأكيد عودة موسم alt.
إثيريوم تبرز بقوة: هل هي محفزات محتملة لموسم alt؟
في الأسبوع الماضي، قدم إثيريوم (ETH) أداءً استثنائيًا، حيث ارتفعت الأسعار بنحو 30%، متجاوزةً الزيادة بنسبة 5% في بِتكوين (BTC). وصلت الأسعار إلى أعلى نقطة خلال اليوم عند 4715 دولار، وعلى بُعد خطوة واحدة فقط من أعلى مستوى تاريخي لها تم تسجيله في عام 2021. وما يثير الاهتمام أكثر هو أن الارتفاع الحالي في إثيريوم قد يلعب دورًا أكثر أهمية – نقطة الانطلاق المحتملة لموسم alt.
يبدو أن موسم altcoin (الموسم الذي تبدأ فيه الأصول الرقمية غير البيتكوين بالتفوق على البيتكوين) الذي كان نائماً لفترة طويلة يظهر علامات انتعاش. أشارت شركة التحليل داخل السلسلة Glassnode إلى أن أداء إثيريوم مؤخراً أصبح مرة أخرى بمثابة مؤشر لاتجاه السوق، حيث أن حركته ليست مستقلة فحسب، بل قد تحدد إيقاع السوق بأسره.
تدفقات الأموال تكشف عن تحول في تفضيلات السوق
تدفق قوي من الأموال يدعم موقع إثيريوم في الصدارة:
**ETF فوري لإيثر في قوة جذب الأموال: ** خلال الأيام الستة الماضية، بلغ صافي تدفق ETF الفوري لإيثر 2.3 مليار دولار، حيث سجل التدفق اليومي رقماً قياسياً بلغ 1 مليار دولار.
ETF ايثر تفوق ETF بيتكوين: منذ بداية يوليو، تجاوزت تدفقات الأموال في ETF ايثر 1.5 مليار دولار، مما عكس اتجاهات سابقة.
استمرار المؤسسات في تجميع ETH: القيمة الإجمالية للإيثريوم التي تحتفظ بها خزائن المؤسسات قد تجاوزت 165 مليار دولار، وتعتبر مؤسسات مثل BitMine وSharpLink وEther Machine من أبرز المجمعين.
الأساسيات داخل السلسلة تظل مستقرة
صحة الشبكة الأساسية لإيثريوم لا تزال قوية:
هيمنة القيمة الإجمالية المقفلة DeFi على السوق: تقترب القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في التمويل اللامركزي (DeFi) من 96 مليار دولار، مما يمثل أكثر من 60% من إجمالي سوق DeFi، مما يثبت باستمرار مكانة إثيريوم كطبقة أساسية للتطبيقات العملية.
بشكل عام، الأداء القوي لإثيريوم، والتدفقات النقدية الضخمة، والأسس المستقرة، أثارت جميعها توقعات السوق لدورة أوسع - هل يمكن لإثيريوم أن يعزف مرة أخرى لحن انتعاش جماعي للألتكوين؟
تراجع هيمنة البيتكوين: إشارة رئيسية لتدوير السوق
مؤشر "هيمنة بيتكوين" (Bitcoin Dominance) الذي يقيس حصة القيمة السوقية لبيتكوين من إجمالي القيمة السوقية للأصول الرقمية شهد تراجعًا ملحوظًا مؤخرًا:
هُبوط تحت النقطة النفسية الرئيسية: لقد انخفضت هيمنة بيتكوين بأكثر من 7 نقاط مئوية بعد أن وصلت إلى ذروتها في هذه الدورة بنحو 66% في يونيو، وهي حالياً تتأرجح حول 58.4%، وهذه هي المرة الأولى التي تنخفض فيها تحت 60% منذ ستة أشهر.
**نهاية الاتجاه الصعودي التاريخي: ** تشير هذه الانخفاضات إلى انتهاء أطول فترة صعودية في تاريخ هيمنة بيتكوين (أكثر من 1020 يومًا).
تشير الأنماط الفنية إلى التحول: لاحظ المحللون أن هذا الهبوط يصاحبه اكتمال نمط هيكلي طويل الأجل يتكون من خمس موجات، والذي يُعتبر عادةً إشارة لتحول دورة السوق.
انخفاض هيمنة بيتكوين يعني أن الألتكوينات تكتسب اهتمامًا أكبر من المستثمرين وحصة من رأس المال. يأتي هذا التغيير في الوقت الذي تقترب فيه القيمة السوقية الإجمالية للألتكوينات من أعلى مستوياتها التاريخية، مما يعزز وجهة النظر بأن السوق تتحول من بيتكوين إلى الأصول الرقمية الأوسع (الألتكوينات).
مؤشر موسم alt: لا يزال في المنطقة المحايدة
ومع ذلك، أضاف مؤشر موسم altcoin (Altcoin Season Index) الذي يقيس الزخم العام للألتكوينات بعض الحذر لتوقعات السوق:
**المؤشر في حالة حيادية: ** القيمة الحالية للمؤشر هي 51، وهي في منطقة "حيادية"، ليست موسم بيتكوين واضح، ولا موسم alts.
**فترة الانتظار الطويلة: ** تاريخياً، تستمر فترة موسم altcoin النموذجي حوالي 18 يوماً في المتوسط، وأطول سجل هو 117 يوماً. بينما السوق الحالي لم يشهد موسم altcoin لأكثر من 240 يوماً، مما يدل على أن السوق يحتفظ بحالة تركز طويلة الأمد حول بيتكوين.
ومع ذلك، تشير العديد من المؤشرات إلى أن الهيكل الأساسي للسوق يتغير، مما يظهر علامات مبكرة على التناوب. إن انخفاض هيمنة بيتكوين، وزيادة حصة سوق الألتس، وفترة الانتظار الطويلة بدون موسم الألت، كلها تشير إلى نقطة تحول محتملة في السوق.
كيف تؤكد أن موسم alt قد جاء حقًا؟
في فترة تحويل السوق، كيف يمكن判断 ما إذا كانت موسم altcoin قد بدأ فعلاً؟ على الرغم من أن هذا المصطلح غالبًا ما يُستخدم بشكل عام، إلا أن السوق قد شكل بعض المعايير الموثوقة لتحديد هذه الفترات بدقة:
**مؤشر موسم alt: ** المؤشر الكمي الأكثر أهمية هو مؤشر موسم العملات البديلة. عادةً ما تعتبر منهجيته أنه عندما يتفوق أداء 75% على الأقل من أفضل 50 عملة بديلة على البيتكوين خلال الـ 90 يومًا الماضية، يتم تأكيد موسم العملات البديلة. حاليًا، يبلغ هذا المؤشر 51، وهو أقل بكثير من عتبة 75%. تظهر البيانات التاريخية أن عدد المرات التي دخل فيها هذا المؤشر بوضوح منطقة موسم العملات البديلة (404 مرات) أقل بكثير من فترة هيمنة البيتكوين (953 مرة). كما أن مدة عدم وجود موسم alt الحالية (أكثر من 240 يومًا) تتجاوز بكثير الفترة المتوسطة (66 يومًا)، مما يشير إلى أن السوق في فترة حيادية طويلة للغاية.
نمو القيمة السوقية للألتكوينات بالنسبة لبيتكوين: يجب مراقبة نمو القيمة السوقية لرموز Layer 1 وLayer 2 بالنسبة لبيتكوين. على سبيل المثال، خلال موسم الألتكوينات الرئيسي في بداية عام 2021، حققت أصول مثل Solana (SOL) وCardano (ADA) وAvalanche (AVAX) زيادة بنسبة ثلاث أرقام في غضون 60 يومًا، بينما كانت بيتكوين تتحرك بشكل أفقي في نفس الوقت. في هذه السوق، باستثناء إثيريوم، هناك القليل من الألتكوينات التي يمكن أن تتفوق باستمرار على بيتكوين.
إشارة دوران حجم التداول: خلال موسم alt، عادة ما يرتفع نسبة حجم تداول الألتكوينات في البورصات المركزية واللامركزية بشكل ملحوظ. على سبيل المثال، في دورة 2021، كانت أزواج التداول العشرة الأولى في البورصات الرئيسية تمتد من BTC وETH لتشمل عملات الميم (Meme Coins) وعملات الألعاب وعملات Layer 1 ذات القيمة السوقية المتوسطة. حالياً، لا يزال حجم التداول يتركز بشكل كبير على أزواج تداول بيتكوين وإثيريوم، مع تأثير محدود للتدفقات نحو ألتكوينات ذات القيمة السوقية الصغيرة.
اتجاهات تدفق الأموال في ETF: تتجاوز تدفقات الأموال إلى ETF الفوري لإيثريوم باستمرار تلك الخاصة بـ ETF بيتكوين، وهو نقطة مراقبة جديدة في الآونة الأخيرة، مما يظهر علامات مبكرة على الاهتمام بالعملات البديلة (على الأقل العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة). لكن حتى الآن لم يظهر أي ETF يركز على العملات البديلة الأوسع ليكون القوة الدافعة الرئيسية في تدفقات الأموال بشكل عام.
استنتاج: بدايات الفجر واضحة، لكن الشروط الرئيسية لم تتحقق بالكامل بعد
بناءً على ما سبق، ظهرت بالفعل عدة إشارات إيجابية في السوق مؤخرًا: قوة إثيريوم في الصعود، تدفق أموال ضخمة (خاصة من خلال ETF) إلى إثيريوم، تراجع كبير في هيمنة بيتكوين، اقتراب القيمة السوقية لعملة الألتكوين من أعلى مستوياتها الجديدة، وفترة الانتظار الطويلة دون موسم alt، تشير جميعها بقوة إلى احتمال حدوث دوران في السوق، وأداء إثيريوم يصبح محفزًا محتملاً لموسم الألتكوين.
ومع ذلك، فإن موسم altcoin المؤكد يتطلب أداءً جماعيًا أوسع وأكثر استمرارية للألتكوينات تفوق أداء بِت، مما يتطلب تلبية عتبة مؤشر موسم الألتكوين، ونمو ملحوظ في القيمة السوقية النسبية للألتكوينات، وتدوير حجم التداول نحو قطاع الألتكوينات، وغيرها من الشروط الأساسية. حاليًا، لم تظهر هذه الإشارات المؤكدة الرئيسية بشكل كامل، ولا يزال السوق في فترة المراقبة الحاسمة أو مرحلة الدوران المبكرة.
سوق الأصول الرقمية مليء بعدم اليقين، والإشارات الإيجابية الحالية جلبت الأمل لعشاق العملات البديلة، ولكن يجب على المستثمرين الحفاظ على العقلانية ومراقبة ظهور إشارات التأكيد المذكورة أعلاه عن كثب، مع تذكير دائم بمبادئ التحكم في المخاطر: التداول بحذر، وعدم استثمار أموال تتجاوز القدرة على التحمل.
الخاتمة: لا شك أن الارتفاع المفاجئ في إثيريوم وتراجع هيمنة بيتكوين قد أضرم شعلة الأمل في موسم altcoin الذي طال انتظاره. تدفق كميات ضخمة من الأموال إلى إثيريوم من خلال قنوات ETF، وزيادة مستمرة في حيازة المؤسسات، واستقرار الأساسيات داخل السلسلة، كلها تشكل المنطق الأساسي لتحرك السوق. ومع ذلك، فإن بدء موسم altcoin الرسمي لا يزال بحاجة إلى انتظار تأكيد إشارات رئيسية مثل استمرار outperform altcoins لـ BTC ودوران فعّال في حجم التداول. السوق في نقطة تحول دقيقة، ويجب على المستثمرين أن يبقوا حذرين أثناء التقاط فرص موسم altcoin المحتملة، واتخاذ قرارات عقلانية بناءً على مؤشرات البيانات، وإدارة المخاطر بشكل جيد. قد تكون موجة العملات البديلة الحقيقية في الطريق، لكن تأكيد وصولها لا يزال يتطلب الصبر والبصيرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إثيريوم強勢領涨、بيتكوين主導地位下滑، alts季真的要来了؟| العمق解析 السوق轮动信号
تغيرت ملامح سوق الأصول الرقمية مؤخرًا: ارتفع سعر ايثر بنسبة تقارب 30%، وتجاوز تدفق الأموال إلى ETF الفوري الخاص بايثر تدفق الأموال إلى بيتكوين، في حين انخفضت هيمنة بيتكوين إلى ما دون 60% وهو مستوى نفسي حاسم، واقتربت القيمة السوقية الإجمالية للalts من أعلى مستوياتها التاريخية. هل تشير هذه العلامات إلى عودة موسم alt الذي كان هادئًا لأكثر من عامين؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لإشارات دوران السوق الحالية بالاستناد إلى البيانات داخل السلسلة، واتجاهات الأموال، والمؤشرات الرئيسية للسوق، ومؤشر موسم alt، وكشف الشروط الأساسية لتأكيد عودة موسم alt.
إثيريوم تبرز بقوة: هل هي محفزات محتملة لموسم alt؟
في الأسبوع الماضي، قدم إثيريوم (ETH) أداءً استثنائيًا، حيث ارتفعت الأسعار بنحو 30%، متجاوزةً الزيادة بنسبة 5% في بِتكوين (BTC). وصلت الأسعار إلى أعلى نقطة خلال اليوم عند 4715 دولار، وعلى بُعد خطوة واحدة فقط من أعلى مستوى تاريخي لها تم تسجيله في عام 2021. وما يثير الاهتمام أكثر هو أن الارتفاع الحالي في إثيريوم قد يلعب دورًا أكثر أهمية – نقطة الانطلاق المحتملة لموسم alt.
يبدو أن موسم altcoin (الموسم الذي تبدأ فيه الأصول الرقمية غير البيتكوين بالتفوق على البيتكوين) الذي كان نائماً لفترة طويلة يظهر علامات انتعاش. أشارت شركة التحليل داخل السلسلة Glassnode إلى أن أداء إثيريوم مؤخراً أصبح مرة أخرى بمثابة مؤشر لاتجاه السوق، حيث أن حركته ليست مستقلة فحسب، بل قد تحدد إيقاع السوق بأسره.
تدفقات الأموال تكشف عن تحول في تفضيلات السوق
تدفق قوي من الأموال يدعم موقع إثيريوم في الصدارة:
الأساسيات داخل السلسلة تظل مستقرة
صحة الشبكة الأساسية لإيثريوم لا تزال قوية:
بشكل عام، الأداء القوي لإثيريوم، والتدفقات النقدية الضخمة، والأسس المستقرة، أثارت جميعها توقعات السوق لدورة أوسع - هل يمكن لإثيريوم أن يعزف مرة أخرى لحن انتعاش جماعي للألتكوين؟
تراجع هيمنة البيتكوين: إشارة رئيسية لتدوير السوق
مؤشر "هيمنة بيتكوين" (Bitcoin Dominance) الذي يقيس حصة القيمة السوقية لبيتكوين من إجمالي القيمة السوقية للأصول الرقمية شهد تراجعًا ملحوظًا مؤخرًا:
انخفاض هيمنة بيتكوين يعني أن الألتكوينات تكتسب اهتمامًا أكبر من المستثمرين وحصة من رأس المال. يأتي هذا التغيير في الوقت الذي تقترب فيه القيمة السوقية الإجمالية للألتكوينات من أعلى مستوياتها التاريخية، مما يعزز وجهة النظر بأن السوق تتحول من بيتكوين إلى الأصول الرقمية الأوسع (الألتكوينات).
مؤشر موسم alt: لا يزال في المنطقة المحايدة
ومع ذلك، أضاف مؤشر موسم altcoin (Altcoin Season Index) الذي يقيس الزخم العام للألتكوينات بعض الحذر لتوقعات السوق:
ومع ذلك، تشير العديد من المؤشرات إلى أن الهيكل الأساسي للسوق يتغير، مما يظهر علامات مبكرة على التناوب. إن انخفاض هيمنة بيتكوين، وزيادة حصة سوق الألتس، وفترة الانتظار الطويلة بدون موسم الألت، كلها تشير إلى نقطة تحول محتملة في السوق.
كيف تؤكد أن موسم alt قد جاء حقًا؟
في فترة تحويل السوق، كيف يمكن判断 ما إذا كانت موسم altcoin قد بدأ فعلاً؟ على الرغم من أن هذا المصطلح غالبًا ما يُستخدم بشكل عام، إلا أن السوق قد شكل بعض المعايير الموثوقة لتحديد هذه الفترات بدقة:
استنتاج: بدايات الفجر واضحة، لكن الشروط الرئيسية لم تتحقق بالكامل بعد
بناءً على ما سبق، ظهرت بالفعل عدة إشارات إيجابية في السوق مؤخرًا: قوة إثيريوم في الصعود، تدفق أموال ضخمة (خاصة من خلال ETF) إلى إثيريوم، تراجع كبير في هيمنة بيتكوين، اقتراب القيمة السوقية لعملة الألتكوين من أعلى مستوياتها الجديدة، وفترة الانتظار الطويلة دون موسم alt، تشير جميعها بقوة إلى احتمال حدوث دوران في السوق، وأداء إثيريوم يصبح محفزًا محتملاً لموسم الألتكوين.
ومع ذلك، فإن موسم altcoin المؤكد يتطلب أداءً جماعيًا أوسع وأكثر استمرارية للألتكوينات تفوق أداء بِت، مما يتطلب تلبية عتبة مؤشر موسم الألتكوين، ونمو ملحوظ في القيمة السوقية النسبية للألتكوينات، وتدوير حجم التداول نحو قطاع الألتكوينات، وغيرها من الشروط الأساسية. حاليًا، لم تظهر هذه الإشارات المؤكدة الرئيسية بشكل كامل، ولا يزال السوق في فترة المراقبة الحاسمة أو مرحلة الدوران المبكرة.
سوق الأصول الرقمية مليء بعدم اليقين، والإشارات الإيجابية الحالية جلبت الأمل لعشاق العملات البديلة، ولكن يجب على المستثمرين الحفاظ على العقلانية ومراقبة ظهور إشارات التأكيد المذكورة أعلاه عن كثب، مع تذكير دائم بمبادئ التحكم في المخاطر: التداول بحذر، وعدم استثمار أموال تتجاوز القدرة على التحمل.
الخاتمة: لا شك أن الارتفاع المفاجئ في إثيريوم وتراجع هيمنة بيتكوين قد أضرم شعلة الأمل في موسم altcoin الذي طال انتظاره. تدفق كميات ضخمة من الأموال إلى إثيريوم من خلال قنوات ETF، وزيادة مستمرة في حيازة المؤسسات، واستقرار الأساسيات داخل السلسلة، كلها تشكل المنطق الأساسي لتحرك السوق. ومع ذلك، فإن بدء موسم altcoin الرسمي لا يزال بحاجة إلى انتظار تأكيد إشارات رئيسية مثل استمرار outperform altcoins لـ BTC ودوران فعّال في حجم التداول. السوق في نقطة تحول دقيقة، ويجب على المستثمرين أن يبقوا حذرين أثناء التقاط فرص موسم altcoin المحتملة، واتخاذ قرارات عقلانية بناءً على مؤشرات البيانات، وإدارة المخاطر بشكل جيد. قد تكون موجة العملات البديلة الحقيقية في الطريق، لكن تأكيد وصولها لا يزال يتطلب الصبر والبصيرة.