انفجار بيانات Hyperliquid الشامل ، الزيادة الهائلة في الحجم تثير متابعة السوق

مؤخراً، جذبت منصة تداول مشتقات لامركزية، بعد أن واجهت سلسلة من التحديات، انتباه عالم التشفير مرة أخرى بفضل أدائها المميز في البيانات وسرعة توسع النظام البيئي. هذه المنصة بدأت تدريجياً في زعزعة مكانة بورصات التداول المركزية التقليدية، مما يظهر زخم تطور قوي.

حجم العقود الآجلة يصل إلى مستويات قياسية جديدة، يتماشى مع البورصات الرئيسية

في 23 مايو، بلغ عدد العقود غير المنتهية على المنصة 93.1 مليار دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا. هذا الرقم زاد بأكثر من الضعف مقارنةً بأعلى نقطة بلغها في ديسمبر من العام الماضي والتي كانت 4.4 مليار. ومن بين ذلك، ساهمت البيتكوين والإيثيريوم بنحو نصف حجم العقود.

عند مقارنة بيانات بعض منصات التداول الرئيسية ، أصبح حجم العقود المفتوحة على هذه المنصة يعادل حجمها في إحدى البورصات المعروفة. في ما يتعلق بحجم العقود المفتوحة لبيتكوين ، فإنها لا تختلف كثيرًا عن العديد من البورصات المعروفة ، حيث تتراوح في المرتبة بين 5 إلى 7. في نفس اليوم ، بلغ حجم تداول DEX على هذه المنصة 7.14 مليون دولار ، بزيادة حوالي 3 مرات عن 2 مليون دولار في بداية الشهر.

مع ارتفاع حرارة التداول، تحسنت أوضاع الإيرادات على هذه المنصة بشكل ملحوظ. في الثلاثين يومًا الماضية، بلغت الرسوم التي حققتها المنصة 62 مليون دولار، مما جعلها تحتل المرتبة الثامنة من حيث الإيرادات، بعد بعض المشاريع المعروفة، وحتى تفوقت على بعض سلاسل الكتل الرئيسية.

تدفق الأموال يشهد انتعاشًا ملحوظًا، تداول الحيتان يثير المتابعة

في مارس من هذا العام، تعرضت المنصة لحدث استخدم فيه المتداولون ثغرة في دفتر الأوامر لتحقيق أرباح ضخمة. خلال تلك الفترة، شهدت تدفقات الأموال في المنصة انخفاضًا كبيرًا. من 1 مارس إلى 7 أبريل، انخفضت الأموال من 2.47 مليار دولار إلى 1.85 مليار دولار، بانخفاض يقارب 25%.

ومع ذلك، مع عودة كبار المستثمرين مرة أخرى وتقديمهم لطلبات عقود ضخمة بشكل متكرر، بدأت مستويات المتابعة في السوق في الارتفاع. اعتبارًا من 26 مايو، ارتفعت صافي تدفقات الأموال إلى المنصة إلى حوالي 3.5 مليار دولار، مما أعاد تعويض الخسائر السابقة وحقق أرقامًا قياسية جديدة. وخاصة بعد مايو، أصبح هذا الاتجاه أكثر وضوحًا، حيث بلغ أعلى صافي تدفق يومي 240 مليون دولار، وبلغ متوسط صافي التدفق اليومي أيضًا 53 مليون دولار.

ترتبط تدفقات الأموال هذه ارتباطًا وثيقًا بالتداولات الكبيرة لبعض المتداولين المعروفين. منذ مايو، قام العديد من كبار المتداولين بفتح أوامر عقود بقيمة عشرات الملايين أو حتى مئات الملايين من الدولارات على المنصة. تحت مراقبة المحللين على السلسلة في الوقت الفعلي، أصبحت هذه العمليات محور اهتمام السوق، وأيضًا جلبت تأثيرات دعائية غير ملموسة للمنصة. شكلت هذه العمليات الشفافة على السلسلة ميزة فريدة، يصعب تقليدها من قبل البورصات المركزية التقليدية.

قفزت قيمة سوق الرموز، وتوسعت النظام البيئي بسرعة

في ظل تحسن البيانات، بدأ رمز الحوكمة الخاص بالمنصة في الارتفاع الكبير بعد أن بلغ أدنى مستوى له في 9.3 دولار في أبريل. حتى 27 مايو، ارتفع السعر الأعلى إلى 39.9 دولار، بزيادة قدرها حوالي 329%، وبلغت القيمة السوقية للرمز أعلى مستوى لها عند 12.9 مليار دولار، متجاوزة رمز سلسلة الكتل المعروف، ليصبح الرمز في المرتبة 13 من حيث القيمة السوقية.

في مجال الإيكولوجيا، حققت المنصة تقدمًا جديدًا. في أبريل، بدأت العديد من بروتوكولات DeFi الخارجية في النشر على المنصة. كما أُطلقت عدة بروتوكولات حصرية داخل المنصة، حيث تجاوزت TVL لعدة بروتوكولات 100 مليون دولار. اعتبارًا من 27 مايو، بلغ TVL للمنصة 1.46 مليار دولار، وزاد عدد البروتوكولات إلى 27، منها 16 بروتوكولًا حصريًا للمنصة. وقد أطلقت بعض البروتوكولات الجديدة برامج نقاط، مما يوفر إمكانات كبيرة للتوزيع الجوي.

بالإضافة إلى ذلك، أضافت المنصة العديد من أدوات الجسور عبر السلاسل، مما يدعم تدفق الأموال المباشر لمزيد من الأصول على السلسلة. في مجال إصدار العملات المستقرة، تحتل المنصة المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل العامة برأسمال سوقي يصل إلى 3.6 مليار دولار، متجاوزة بعض سلاسل الكتل العامة التي تم بناؤها منذ فترة أطول. من بين هذه العملات، تسيطر USDC برأسمال سوقي يبلغ 3.5 مليار دولار على 97% من إجمالي الإصدار، بينما يبلغ إجمالي كمية العملة المستقرة الفريدة التي تمتلكها المنصة 51 مليون دولار، ولا تزال في مرحلة مبكرة.

التحديات والفرص متلازمتان

على الرغم من أن معظم البيانات تظهر أداءً مميزًا، إلا أن هناك بعض القضايا التي تحتاج إلى متابعة. على سبيل المثال، لم يظهر عدد المستخدمين الجدد المتراكم في الآونة الأخيرة أي ارتفاع ملحوظ، حيث إن عدد المستخدمين الجدد يوميًا لا يتجاوز بضع مئات، مما يُظهر تباينًا واضحًا مقارنةً بعدد المستخدمين الجدد الذي كان يصل إلى عدة آلاف يوميًا عند إطلاق المنصة. على الرغم من أن عدد المتداولين النشطين يوميًا قد زاد، حيث وصل إلى أكثر من 30 ألف، إلا أن هناك فارقًا مقارنةً مع منصات التداول الأخرى.

فيما يتعلق بفئات التداول، فإن حصة تداول البيتكوين، والإيثيريوم، ورموز سلسلة بلوك معينة تمثل حوالي 50% لفترة طويلة، ومن الصعب على الرموز الأخرى تجاوز حجم التداول. وهذا أدى أيضًا إلى صعوبة الرموز الجديدة التي تم إطلاقها على المنصة في تشكيل "تأثير إدراج الرموز"، حيث كانت مزادات إدراج الرموز الأخيرة هادئة نسبيًا، وكان سعر المزاد يتراوح بين 20,000 إلى 30,000 دولار.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الحوادث الأمنية التي واجهتها سابقًا أثرت على المنصة بشكل معين. على الرغم من أن عائدات مزودي السيولة قد عادت وحققت مستويات قياسية جديدة، إلا أن مبلغ الودائع لم يعد بالكامل إلى المستوى الذي كان عليه قبل الحادث، مما يعكس أن ثقة بعض كبار المستثمرين في المنصة لم تُستعاد بالكامل بعد.

بشكل عام، قدمت المنصة مؤخرًا تقرير أداء بارز. يُظهر النمو السريع في البيانات الأساسية وأداء الرموز الأصلية في السوق زخمًا قويًا. ومع ذلك، فإن تباطؤ نمو المستخدمين واستعادة الثقة الكاملة من قبل المستخدمين لا تزال تحديات تحتاج المنصة إلى مواجهتها. ومع ذلك، فإن الأداء العام للمنصة لا يزال يثبت للصناعة أنها أصبحت قوة مهمة لا يمكن تجاهلها في مجال التداول.