آفاق سوق الأصول الرقمية لعام 2025

البيئة الكلية

ستكون سنة 2025 سنة حاسمة للإصلاحات في سياسة التشفير الأمريكية. من المتوقع أن تدفع بعض حالات التشريع التنظيمي المهمة إطار سياسة تنظيم الأصول الرقمية العالمية نحو اتجاه أكثر شفافية وموحدة. على الرغم من أن سياسة التشفير للحكومة الجديدة قد تتعرض لبعض التعديلات، إلا أنه من المتوقع بشكل عام أن تكون أكثر ودية مقارنة بالحكومة السابقة.

فيما يتعلق باتجاهات السوق، تتوقع عدة مؤسسات أن تشهد عام 2025 شكل "الموز": حيث ستحقق ارتفاعًا قياسيًا في الربع الأول من النصف الأول، ثم ستشهد تعديلًا كبيرًا في الربع الثاني، وأخيرًا ستتعافى في الربعين الثالث والرابع وتحقق ارتفاعًا جديدًا خلال السنة.

اتجاهات المؤسسات

ستركز المؤسسات الرئيسية في عام 2024 على طلبات وتشغيل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين/الإيثريوم، بالإضافة إلى تعزيز أعمال الأصول المادية (RWA) القائمة على توكينز السندات الأمريكية. الحدود بين التكنولوجيا المالية والدفع والأصول الرقمية تتلاشى تدريجياً.

في مجال الاستثمار، تتبنى المؤسسات استراتيجية "الدمبل" للبنية التحتية المادية اللامركزية للتشفير (DePin )، حيث زادت التمويلات في هذين المجالين بنحو 100% و300% على التوالي مقارنة بالعام الماضي. من المتوقع أن الحكومة الأمريكية ستأخذ بعين الاعتبار بجدية التعاون مع مشاريع DePin بحلول عام 2025.

توزيع المستخدمين

يُقدَّر عدد المستخدمين النشطين في التشفير ما بين 30 مليون إلى 60 مليون. يتوزع المستخدمون بشكل رئيسي على محافظ Phantom، والعملات المستقرة، وبرامج Telegram الصغيرة، والأسواق التنبؤية، وبعض سلاسل الكتل الناشئة، ومنصات تداول المشتقات.

سوف يعتمد نمو المستخدمين على السلسلة في عام 2025 بشكل أكبر على قوة منتجات التطبيقات اللامركزية (Dapp)، بدلاً من أحداث مثل ارتفاعات جديدة في البيتكوين أو ارتفاعات العملات المشهورة. لذلك، قد تحصل التجريد على السلسلة وتجميع الواجهة الأمامية على مزيد من التبني في عام 2025.

تحليل المسارات الرئيسية

بيتكوين

• قد تتعافى النقوش / الرموز في ظل إطلاق الشبكة الرئيسية لسلسلة المستهلكين، وإصدار عملات على منصات NFT الكبيرة.
• من المتوقع أن تحقق التقنية الرئيسية لبرمجة البيتكوين BitVM2 تقدمًا هندسيًا.
• سيركز مشروع رهن BTC على زيادة الانتشار بين حاملي BTC

إيثيريوم

• أصبحت مكانة الإيثريوم أكثر استقرارًا بعد الموافقة على ETF الفوري
• أدى آلية التسعير المُحسَّنة في كانكون إلى صعوبة Layer 1 في التقاط رسوم توفر البيانات لـ Layer 2 بشكل فعال.
• أداء السرد الأصلي والمنتجات على مستوى التطبيق في الإيثيريوم ضعيف
• ولكن من منظور النظام البيئي، لا تزال إيثيريوم هي أفضل سلسلة كتل من الطبقة الأولى.

سولانا

2025 عام معلم رئيسي لـ Solana:

• تم إصدار عميل Firedancer الجديد
• اعتماد أوسع لبروتوكول إدارة سوق التنبؤ MetaDAO
• مشروع DePin الكبير الجديد ينطلق
• يركز مشروع AI Agent على تطوير سولانا
• من المتوقع أن يتم الموافقة على ETF SOL الفوري

其他 Layer 1 و البنية التحتية

• تتزايد المنافسة بين سلاسل الكتل الفردية عالية الأداء، مع انضمام لاعبين جدد مثل Monad و Sonic.
• زيادة فائض مساحة الكتل، مما يعزز من قوة صوت مطوري التطبيقات
• تحويل سلسلة الكتل المعيارية إلى طبقة تنسيق التشغيل المتداخل العالمي
• ظهور حلول Layer 2 عالية الأداء من الجيل الجديد
• تستمر أنظمة Avalanche و Cosmos البيئية في التطور

DeFi

• حجم التداول في عقود DEX الآجلة ينمو بشكل ملحوظ، وأداء Hyperliquid بارز
• الأصول المادية على السلسلة(RWA) التركيز: توكينز الدين الأمريكي وإخراج العائدات على السلسلة
• في مجال التمويل القائم على النقاط، تحتل Pendle موقعاً رئيسياً في النظام البيئي
• ظهور هيكل جديد لمكافحة MEV، مثل هيكل النوايا الخاص بـ CowSwap

AI x التشفير

• شبكة الحوسبة اللامركزية، منصة التنسيق، خدمات أدوات الذكاء الاصطناعي والتطبيقات
• ظهور منصة إصدار العملات لمشاريع الذكاء الاصطناعي الجديدة
• تطور تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي بشكل أكبر
• تنفيذ وكيل الذكاء الاصطناعي على السلسلة، والابتعاد عن عملة الميم الذكية
• مشروع AGI مفتوح المصدر SentientLabs يكتسب مزيدًا من الاهتمام

ديبين

• مقسم إلى شبكة الموارد الفيزيائية (PRN) وشبكة الموارد الرقمية (DRN)
• مشاريع الطاقة الجديدة DePin وبعض مشاريع خدمات البيانات تميزت.
• تواجه هيمنة سولانا في مجال DePin تحديات

مجال المستهلكين

• انتقلت طريقة لعب ألعاب Web3 من Play2Airdrop إلى Pay2Airdrop
• منصة إطلاق عملة الميم تتجه نحو تصميمات مخصصة وألعاب.
• تطور الشبكات الاجتماعية اللامركزية وSocialFi ببطء
• قد يشهد سوق NFT انتعاشًا، ومن الجدير بالاهتمام مشاريع IP للمستهلكين