صدور سياسات جديدة في المجال المالي، الاستثمار عبر الحدود وكتلة البلوكتشين يواجهان فرص جديدة

في 22 يناير 2025، أصدرت خمس وزارات معًا رأيًا حول فتح النظام وفقًا للمعايير الدولية العالية في مجال المالية. قدمت هذه الوثيقة 20 تدبيرًا سياسيًا، تتعلق بمجالات متعددة مثل خدمة المؤسسات المالية الأجنبية، شراء الخدمات المالية عبر الحدود، تسهيل تحويل أموال المستثمرين الأجانب، وتدفق بيانات المالية عبر الحدود. وهذا يُعَد علامة على قدوم جولة جديدة من موجة الانفتاح في قطاع المالية، كما أنه يجلب فرصًا محتملة للاستثمار عبر الحدود، والبلوكتشين، وصناعة العملات المشفرة.

١. تجربة خدمات مالية جديدة وتوسيع "البث المالي عبر الحدود"

تسمح السياسة الجديدة بتقديم خدمات مالية جديدة في مناطق تجريبية محددة، وهذه الخدمات تشير إلى المنتجات المالية التي تم تقديمها وتنظيمها في دول أو مناطق أخرى، ولكن لم يتم إطلاقها بعد داخل بلادنا. ومن الجدير بالاهتمام أن السياسة تشير إلى تحسين تجربة "ممر إدارة الثروات عبر الحدود" في منطقة خليج قوانغدونغ-هونغ كونغ-ماكاو، ودعم سكان البر الرئيسي لشراء منتجات استثمارية مؤهلة من خلال المؤسسات المالية في هونغ كونغ وماكاو، وتوسيع نطاق المؤسسات والمنتجات المشاركة.

قد توفر هذه الخطوة خيارات استثمارية أكثر تنوعًا للمستثمرين في البر الرئيسي. على سبيل المثال، قد يتم فتح منتجات مالية مبتكرة مثل صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ للمستثمرين في البر الرئيسي من خلال "قناة إدارة الثروات عبر الحدود"، مما يوفر للمستثمرين فرص استثمارية أكثر تنوعًا.

سيسمح للمؤسسات المالية الأجنبية بتقديم خدمات مالية جديدة مشابهة لتلك التي تقدمها المؤسسات المالية المحلية في المناطق التجريبية. وقد تعهدت الجهات التنظيمية المالية باتخاذ قرار بشأن الطلبات المؤهلة خلال 120 يومًا، مما سيسرع من وتيرة تنفيذ الخدمات المالية الجديدة.

ثانياً، تسهيل حركة الأموال عبر الحدود

تسمح السياسة الجديدة، بشرط الامتثال الحقيقي، للمناطق التجريبية بتحويل الأموال المتعلقة بالاستثمار مع المستثمرين الأجانب بحرية، بما في ذلك المساهمات الرأسمالية والأرباح وال dividends والفوائد والأرباح الرأسمالية وغيرها من المحتويات المتعددة. ستعزز هذه الخطوة بشكل كبير من سهولة الاستثمار عبر الحدود، وتخفض من تكاليف إدارة الأموال للشركات، وتخلق بيئة استثمار أكثر مرونة للمستثمرين.

ثالثاً، ترتيب تدفق البيانات المالية عبر الحدود

تقترح السياسة تسهيل وتنظيم تدفق بيانات المؤسسات المالية عبر الحدود في المناطق التجريبية، واستكشاف تشكيل معايير متوافقة موحدة لتدفق البيانات المالية عبر الحدود، وتوضيح القواعد ذات الصلة. قد يكون لهذا الإجراء تأثير إيجابي كبير على مشاريع توكينغ الأصول المادية (RWA).

تشمل RWA تحويل الأصول من العالم الحقيقي إلى رموز رقمية ونشرها على البلوكتشين، مما يتطلب جمع وتخزين ونقل كميات كبيرة من البيانات. من المتوقع أن تدعم السياسات الجديدة مشاريع RWA، مما يقلل من تكاليف معالجة البيانات والامتثال، ويزيد من كفاءة التشغيل. على المدى الطويل، قد تصبح RWA واحدة من الطرق الهامة التي تستخدمها الشركات المحلية لتوسيع قنوات التمويل.

أربعة، الملخص والتوقعات

إن إطلاق السياسة الجديدة هو مجرد الخطوة الأولى، وقد يتم إدخال المزيد من مشاريع التجريب في المستقبل، وستقوم المزيد من المؤسسات المالية القانونية بالطرح لمنتجات مالية ناضجة. ومن المتوقع أن تحظى المؤسسات التي تقدم منتجات مبتكرة باهتمام كبير وتدفق للتمويل، مما يخلق تأثيراً نموذجياً.

ينصح المؤسسات المالية والمستثمرين، وخاصة المشاركين في مجال البلوكتشين والأصول المشفرة، بمتابعة الإجراءات المحددة لتنفيذ هذه السياسة من قبل البنك المركزي الصيني والدوائر المعنية. مع التنفيذ التدريجي للسياسة، قد نشهد ظهور المزيد من المنتجات المالية المبتكرة، مما يوفر المزيد من الفرص للمستثمرين، وفي الوقت نفسه يدفع قطاع البلوكتشين نحو اتجاه أكثر تنظيمًا ونضجًا.