著者: CryptoTalk翻訳：バイワ・ブロックチェーン ビットコインが見出しを占めるとき、全体の暗号市場が注目しています。しかし、ビットコインの輝きの裏には、熟練した投資家が知っている繰り返される物語があります：イーサリアムが最終的に注目を浴びることになるということ——そしてそれが実現すると、他のアルトコイン市場もしばしば追随します。 今、この物語が再び上演されています。 01 データは嘘をつかない 過去1ヶ月で、イーサリアムの価格は4700ドルを突破しました——これは2021年末以来の最高水準です。過去7日間で30%以上上昇し、ビットコインのパフォーマンスを上回り、新たな力を示しています。 さらに重要なことは、イーサリアムが最近4000ドルの抵抗ラインを突破したことで、これは数ヶ月間その価格を制限していたものです。これは試験的な突破ではなく、取引量の急増と機関投資家の参加による支持を得た決定的な行動です。テクニカルアナリストたちは、現在の勢いが続けば、6000ドルから8000ドルの範囲でターゲット価格を議論しています。 02 イーサリアムはなぜ今急騰しているのか イーサリアムの上昇はビットコインの動きに単に従うだけではなく、自身の一連の強力な推進要因があります。 機関認定 2025年のイーサリアムの最大の進歩は、アメリカ市場に現物ETH ETFが導入されることです。BlackRock、Fidelity、Grayscaleなどの巨頭が現在、ETHへの直接投資の機会を提供しています。 取引量は巨大で、わずか数ヶ月で1200億ドルを超え、資金の流入は安定しています。これは単なる小売の投機ではなく、年金基金、資産管理会社、企業の資金プールがETHをポートフォリオに組み込んでいます。 ステーブルコインの規制が有利に転換 アメリカが通過させた「GENIUS法案」は、ステーブルコインに明確なガイドラインを提供し、これはイーサリアムに直接的な影響を与えます。 なぜですか？それは、ほとんどのステーブルコイン—USDT、USDCなど—が主にイーサリアム上で発行されるからです。ステーブルコインの採用はイーサリアムの取引量を押し上げ、ガスの需要を増加させ、グローバルな資金移動の決済レイヤーとしての地位を強化しました。 企業のバランスシートの需要 中小型上場企業は静かにイーサリアムをそのバランスシートに追加しています。ロイターによると、企業が保有するETHは2024年末の116,000 ETHから2025年中頃にはほぼ1,000,000 ETHに急増し、その価値は約350億ドルに達します。 これらの企業は、価格の上昇のためだけに購入しているわけではありません。彼らはETHをステーキングすることで、年率3-4%の収益を得て、それを生産的な資産に変えています。 マクロ順風 より広範な経済背景も助けとなっています。連邦準備制度が今年後半に利下げの可能性を示唆する中、リスク資産——株式市場から暗号通貨まで——が支えられています。低金利は、ETHなどのステーキング収益型デジタル資産を債券や貯蓄口座に対してより魅力的にしています。 03 サイクル：ビットコインがリードし、イーサリアムが追随し、アルトコインシーズンが追いかける 全体を見渡すと、イーサリアムの上昇は驚くべきことではありません——これは私たちが何度も見てきたパターンに一致します。第一段階——ビットコインの独占：ビットコインが最初に上昇し、機関投資家の資金と主流の関心を引き付ける。第2段階——イーサリアムのブレークスルー：ビットコインが安定すると資金はETHに移動します。ETHのパーセンテージの上昇はBTCを上回ります。第三段階——アルトコインシーズン：ETHの上昇に伴い、小型のアルトコインシーズンが続く——通常はBTCやETHよりも大きなリターンをもたらす。 私たちは2017年と2021年にこのような状況を見ました。毎回、イーサリアムの上昇は、より広範なアルトコインシーズンの始まりを示しています。今、同じようなシーケンスが形成されているようです。 04 なぜイーサリアムがサイクルの中で非常に重要な役割を果たすのか イーサリアムは「別のアルトコインシーズン」だけではありません。それはほぼ暗号通貨の最も重要なユースケースのインフラストラクチャです：分散型金融（DeFi）——毎日数十億ドルの取引、貸し出し、そして利回り農業がイーサリアム上で行われています。NFTとデジタル資産——イーサリアムは依然として最大のNFT市場の本拠地です。ステーブルコインと支払い——ほとんどのステーブルコインの送金はイーサリアムネットワーク上で行われます。レイヤー2エコシステム - Arbitrum、Optimism、Baseのようなネットワークは、Ethereumに決済され、より多くの基盤層のセキュリティ費用をもたらします。 ETHが上昇すると、それは市場がビットコイン以外でより多くのリスクを取る準備ができているという信号を送ります。 05 私たちはパクリシーズンに入っているのですか？ いくつかの指標が答えは肯定的であることを示しています。ETHはBTCよりも優れたパフォーマンスを示しています：過去1か月で、ETHは約54%上昇しましたが、ビットコインは約10%しか上昇していません。BTCの支配的地位の低下：ビットコインは暗号市場全体の時価総額におけるシェアが減少しており、これは資金のローテーションの初期兆候です。山寨季指数が上昇：山寨季がビットコインに対する強度を追跡する指数が20を超えて30を超え、トレンドは上昇しています。 このようなパターンが続くと、イーサリアムの動きがオルタナティブコインの季節を引き起こす連鎖反応を引き起こす可能性があります。歴史的に見ると、これは通常、暗号市場で最も爆発的な動きにつながります。 06 何が上昇を妨げる可能性があるか 状況は好転しているものの、直線的に上昇するものは何もないことを忘れないでください。規制の変数：もしアメリカやEUの規制当局がステーキング、DeFi、またはイーサリアムのセキュリティ状態に対して行動を起こすなら、モメンタムは鈍化する可能性があります。マクロショック：予想外のインフレーション、地政学的緊張、または連邦準備制度の政策の突然の変化がリスク嗜好を抑制する可能性があります。利益確定：大幅上昇の後、トレーダーはしばしば利益を確定し、激しいが一時的な調整を引き起こします。 長期投資家にとって重要なのは、短期的な変動を構造的な推進要因から分離することです——なぜなら、これらの推進要因は依然として強力だからです。 07 なぜ今回はもっと大きい可能性があるのか イーサリアムの以前のブレイクスルーは、今日のような規模の機関の採用が行われる前に発生しました。2017年と2021年には現物ETFがありませんでした。企業のバランスシートはETHを積極的に蓄積していませんでした。ステーブルコインの決済量は、今日のわずかしかありません。 現在、ファンダメンタルズとサイクルパターンが一致しています：機関資金の流入は持続可能であり、投機的ではありません。ステーキングを通じて、ETHは収益要素を持ち、従来の収益商品と競争します。ステーブルコインの規制の明確化は、イーサリアムの基本的なユースケースを強化しました。 この組み合わせは、イーサリアムの次の上昇が過去よりも持続的である可能性があり、さらに強力である可能性もあります。 08 戦略投資家向け運用ガイド もし歴史が繰り返されるなら、以下のシーケンスに注目する必要があります：ビットコインの急騰：私たちはすでに見ています——BTCが12万ドルを突破し、基盤を築きました。イーサリアム加速：進行中——ETHが多年の抵抗線を突破し、機関投資家を引き付ける。アルトシーズンの回転：ETHがBTCに対してさらなる突破（ETH/BTC比率の上昇）に注目しています。これはアルトシーズンのグリーンライト信号です。選択的ポジショニング：アルトコインシーズンでは、最高品質のプロジェクトが通常最初に優れたパフォーマンスを示し、その後流動性がリスクの高い資産に向かう。 ETHをすでに保有している投資家にとって、現在の環境は忍耐と信頼を支持しています。トレーダーにとっては、ETHの優位性とETH/BTC比率に注目することで、より小規模な資産へのエントリーの手掛かりが得られます。 イーサリアムの上昇は孤立した急騰ではなく、ビットコインが先導し、イーサリアムが強く続き、その後他のアルトコイン市場が目覚めるという馴染みのある市場のリズムの一部です。 2025年の違いは、イーサリアムのブレークスルーが真の採用、機関インフラ、明確な規制の勝利の支持を受けていることです——単なる投機的なものではありません。これは、より大きな動きの基盤を支えるのに十分です。 もし歴史が何かを指し示すなら、花火大会はまだ始まったばかりかもしれません。
イーサリアムの突破：歴史の繰り返し、「エピック」な新周期の始まり
著者: CryptoTalk 翻訳：バイワ・ブロックチェーン
ビットコインが見出しを占めるとき、全体の暗号市場が注目しています。しかし、ビットコインの輝きの裏には、熟練した投資家が知っている繰り返される物語があります：イーサリアムが最終的に注目を浴びることになるということ——そしてそれが実現すると、他のアルトコイン市場もしばしば追随します。
今、この物語が再び上演されています。
01 データは嘘をつかない
過去1ヶ月で、イーサリアムの価格は4700ドルを突破しました——これは2021年末以来の最高水準です。過去7日間で30%以上上昇し、ビットコインのパフォーマンスを上回り、新たな力を示しています。
さらに重要なことは、イーサリアムが最近4000ドルの抵抗ラインを突破したことで、これは数ヶ月間その価格を制限していたものです。これは試験的な突破ではなく、取引量の急増と機関投資家の参加による支持を得た決定的な行動です。テクニカルアナリストたちは、現在の勢いが続けば、6000ドルから8000ドルの範囲でターゲット価格を議論しています。
02 イーサリアムはなぜ今急騰しているのか
イーサリアムの上昇はビットコインの動きに単に従うだけではなく、自身の一連の強力な推進要因があります。
機関認定
2025年のイーサリアムの最大の進歩は、アメリカ市場に現物ETH ETFが導入されることです。BlackRock、Fidelity、Grayscaleなどの巨頭が現在、ETHへの直接投資の機会を提供しています。
取引量は巨大で、わずか数ヶ月で1200億ドルを超え、資金の流入は安定しています。これは単なる小売の投機ではなく、年金基金、資産管理会社、企業の資金プールがETHをポートフォリオに組み込んでいます。
ステーブルコインの規制が有利に転換
アメリカが通過させた「GENIUS法案」は、ステーブルコインに明確なガイドラインを提供し、これはイーサリアムに直接的な影響を与えます。
なぜですか？それは、ほとんどのステーブルコイン—USDT、USDCなど—が主にイーサリアム上で発行されるからです。ステーブルコインの採用はイーサリアムの取引量を押し上げ、ガスの需要を増加させ、グローバルな資金移動の決済レイヤーとしての地位を強化しました。
企業のバランスシートの需要
中小型上場企業は静かにイーサリアムをそのバランスシートに追加しています。ロイターによると、企業が保有するETHは2024年末の116,000 ETHから2025年中頃にはほぼ1,000,000 ETHに急増し、その価値は約350億ドルに達します。
これらの企業は、価格の上昇のためだけに購入しているわけではありません。彼らはETHをステーキングすることで、年率3-4%の収益を得て、それを生産的な資産に変えています。
マクロ順風
より広範な経済背景も助けとなっています。連邦準備制度が今年後半に利下げの可能性を示唆する中、リスク資産——株式市場から暗号通貨まで——が支えられています。低金利は、ETHなどのステーキング収益型デジタル資産を債券や貯蓄口座に対してより魅力的にしています。
03 サイクル：ビットコインがリードし、イーサリアムが追随し、アルトコインシーズンが追いかける
全体を見渡すと、イーサリアムの上昇は驚くべきことではありません——これは私たちが何度も見てきたパターンに一致します。
第一段階——ビットコインの独占：ビットコインが最初に上昇し、機関投資家の資金と主流の関心を引き付ける。
第2段階——イーサリアムのブレークスルー：ビットコインが安定すると資金はETHに移動します。ETHのパーセンテージの上昇はBTCを上回ります。
第三段階——アルトコインシーズン：ETHの上昇に伴い、小型のアルトコインシーズンが続く——通常はBTCやETHよりも大きなリターンをもたらす。
私たちは2017年と2021年にこのような状況を見ました。毎回、イーサリアムの上昇は、より広範なアルトコインシーズンの始まりを示しています。今、同じようなシーケンスが形成されているようです。
04 なぜイーサリアムがサイクルの中で非常に重要な役割を果たすのか
イーサリアムは「別のアルトコインシーズン」だけではありません。それはほぼ暗号通貨の最も重要なユースケースのインフラストラクチャです：
分散型金融（DeFi）——毎日数十億ドルの取引、貸し出し、そして利回り農業がイーサリアム上で行われています。
NFTとデジタル資産——イーサリアムは依然として最大のNFT市場の本拠地です。
ステーブルコインと支払い——ほとんどのステーブルコインの送金はイーサリアムネットワーク上で行われます。
レイヤー2エコシステム - Arbitrum、Optimism、Baseのようなネットワークは、Ethereumに決済され、より多くの基盤層のセキュリティ費用をもたらします。
ETHが上昇すると、それは市場がビットコイン以外でより多くのリスクを取る準備ができているという信号を送ります。
05 私たちはパクリシーズンに入っているのですか？
いくつかの指標が答えは肯定的であることを示しています。
ETHはBTCよりも優れたパフォーマンスを示しています：過去1か月で、ETHは約54%上昇しましたが、ビットコインは約10%しか上昇していません。
BTCの支配的地位の低下：ビットコインは暗号市場全体の時価総額におけるシェアが減少しており、これは資金のローテーションの初期兆候です。
山寨季指数が上昇：山寨季がビットコインに対する強度を追跡する指数が20を超えて30を超え、トレンドは上昇しています。
このようなパターンが続くと、イーサリアムの動きがオルタナティブコインの季節を引き起こす連鎖反応を引き起こす可能性があります。歴史的に見ると、これは通常、暗号市場で最も爆発的な動きにつながります。
06 何が上昇を妨げる可能性があるか
状況は好転しているものの、直線的に上昇するものは何もないことを忘れないでください。
規制の変数：もしアメリカやEUの規制当局がステーキング、DeFi、またはイーサリアムのセキュリティ状態に対して行動を起こすなら、モメンタムは鈍化する可能性があります。
マクロショック：予想外のインフレーション、地政学的緊張、または連邦準備制度の政策の突然の変化がリスク嗜好を抑制する可能性があります。
利益確定：大幅上昇の後、トレーダーはしばしば利益を確定し、激しいが一時的な調整を引き起こします。
長期投資家にとって重要なのは、短期的な変動を構造的な推進要因から分離することです——なぜなら、これらの推進要因は依然として強力だからです。
07 なぜ今回はもっと大きい可能性があるのか
イーサリアムの以前のブレイクスルーは、今日のような規模の機関の採用が行われる前に発生しました。2017年と2021年には現物ETFがありませんでした。企業のバランスシートはETHを積極的に蓄積していませんでした。ステーブルコインの決済量は、今日のわずかしかありません。
現在、ファンダメンタルズとサイクルパターンが一致しています：
機関資金の流入は持続可能であり、投機的ではありません。
ステーキングを通じて、ETHは収益要素を持ち、従来の収益商品と競争します。
ステーブルコインの規制の明確化は、イーサリアムの基本的なユースケースを強化しました。
この組み合わせは、イーサリアムの次の上昇が過去よりも持続的である可能性があり、さらに強力である可能性もあります。
08 戦略投資家向け運用ガイド
もし歴史が繰り返されるなら、以下のシーケンスに注目する必要があります：
ビットコインの急騰：私たちはすでに見ています——BTCが12万ドルを突破し、基盤を築きました。
イーサリアム加速：進行中——ETHが多年の抵抗線を突破し、機関投資家を引き付ける。
アルトシーズンの回転：ETHがBTCに対してさらなる突破（ETH/BTC比率の上昇）に注目しています。これはアルトシーズンのグリーンライト信号です。
選択的ポジショニング：アルトコインシーズンでは、最高品質のプロジェクトが通常最初に優れたパフォーマンスを示し、その後流動性がリスクの高い資産に向かう。
ETHをすでに保有している投資家にとって、現在の環境は忍耐と信頼を支持しています。トレーダーにとっては、ETHの優位性とETH/BTC比率に注目することで、より小規模な資産へのエントリーの手掛かりが得られます。
イーサリアムの上昇は孤立した急騰ではなく、ビットコインが先導し、イーサリアムが強く続き、その後他のアルトコイン市場が目覚めるという馴染みのある市場のリズムの一部です。
2025年の違いは、イーサリアムのブレークスルーが真の採用、機関インフラ、明確な規制の勝利の支持を受けていることです——単なる投機的なものではありません。これは、より大きな動きの基盤を支えるのに十分です。
もし歴史が何かを指し示すなら、花火大会はまだ始まったばかりかもしれません。