ジュピター: ソラナエコシステム下の分散型金融のスター

Jupiterはソラナネットワーク上の主要な分散型取引所(DEX)として、革新的な技術と高品質なユーザー体験を持ち、急速に台頭し、ソラナの取引ユーザーの中で選ばれるプラットフォームの一つとなっています。設立からそれほど時間が経っていませんが、JupiterはDeFi分野で地位を確立しており、その成功は主に3つのコア機能に起因しています:流動性アグリゲーター、現価格注文、DCA定期購入。

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コア機能モジュール

流動性アグリゲーター

Jupiterの流動性アグリゲーター技術はそのコア競争力です。従来のDEXモデルでは、各取引所の流動性プールは相互に独立しており、ユーザーは最適な取引プールを自ら探さなければならず、時間がかかり、取引の最適性を保証することも困難です。Jupiterの技術はSolanaエコシステム内の複数の流動性プールを横断し、スマートアルゴリズムを通じて最適な流動性リソースを自動的に集約し、ユーザーにワンストップの最良取引経路を提供します。

ユーザーは取引前に取引手数料やスリッページの大きさなどのパラメータを調整できます。Jupiterのバックエンドは、価格、深さ、スリッページなどの多次元情報をリアルタイムで監視する複雑なアルゴリズムを採用しています。これらのデータに基づいて、スマートルーティングアルゴリズムは各取引のために動的に最適なルートを選択でき、マーケットが激しく変動しているときでも取引の成功率とコスト効率を確保します。

技術は複雑ですが、Jupiterはユーザーにシンプルで使いやすい取引体験を提供することに力を入れています。ユーザーは交換するトークンと数量を入力するだけで、残りの作業はスマートルーティングによって自動的に行われ、操作の難易度が大幅に低下します。

###指値注文

Jupiterはトレーダーにリミットオーダー機能を提供し、取引時の価格変動によるコスト増加やスリッページの問題を効果的に回避し、MEVリスクを回避します。未完全に成立したリミットオーダーは部分的に実行され、対応するトークンを取得できます。ユーザーは注文の有効期限、交換価格、数量を自由に設定し、取引戦略を正確に実行できます。

この機能は一部のデータプラットフォームと連携し、オンチェーンの価格データとチャート表示を提供し、ユーザー体験を中央集権型取引所により近づけます。

DCA定期投資

JupiterのDCA(ドルコスト平均法)機能は、ユーザーが購入頻度、価格帯、総期間、目標資産を設定することを可能にします。システムは、予め設定された条件に基づいて自動的に取引を実行し、投資家のリスクを分散するのを助けます。定期購入が終了すると、トークンは自動的にユーザーのウォレットに戻され、プロトコルは0.1%の手数料を徴収します。

このコスト制御、低料金、そして完全管理プロセスの組み合わせは、DCAをベアマーケットでの資産蓄積の理想的な選択肢にしていますが、ブルマーケットでは相対的にあまり注目されません。

エコシステムの拡張

ジュピターラボ

独立して運営されるインキュベーターとして、Jupiter Labsは革新的なプロジェクトの推進に取り組んでいます。現在、永続契約とLSDステーブルコインの2つの分野に重点を置いています。Jupiterのユーザーとコミュニティメンバーは、特定の面で優先権を享受しています。

ジュピターパーペチュアル

これはGMX V1に似たデリバティブプロトコルです。流動性提供者は資金プールに資金を提供し、主にBTC、ETH、ソラナ、USDC、USDTなどのトークンを含みます。トレーダーはプール内のトークンを利用してレバレッジポジションを構築し、取引手数料と貸出手数料を支払います。流動性提供者は大部分の取引手数料と全ての貸出手数料を得ますが、トレーダーの利益とトークンの価値下落リスクを負います。

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LSTステーブルコインプロトコルXYZ

このプロジェクトでは、ユーザーがSOLを担保にして無借入金利の利息を生むステーブルコインSUSDを発行することができます。LSTステーキングの収益はSUSDの保有者とガバナンストークンに分配されます。プロトコルは、SUSDの価格安定を維持するための償還メカニズムを導入し、借り手のリスクを軽減するためにガバナンストークンの償還戦略を採用することを検討しています。

JUPトークンエコノミーモデル

JUPはJupiterエコシステムのガバナンストークンであり、保有者は重要な決定について投票することができます。チームはトークン配分のロードマップを厳格に遵守することを約束しており、コールドウォレットへの移転は6か月前に通知が必要です。初期流通供給量は13.5億であり、将来の流通量はコミュニティのマルチシグウォレットによって管理されます。

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今後の展開と課題

Jupiterはソラナ上で取引量最大のDEXとなり、50％以上の取引量を集約しています。成長の余地が限られている現状に直面し、Jupiterは横展開を選択し、分散型金融のビジネスの幅を広げています。Jupiter Startは主な拡張方向になる可能性があり、現在第1回プロジェクト投票が開始されています。

Jupiter Labsは金融革新のインキュベーションプラットフォームとして、ソラナエコシステムに新しい活力を注入することが期待されています。しかし、これらの革新は追加のリスクも伴い、システムのバランスを維持するためには、十分な経済モデルとリスク管理戦略が必要です。

Jupiterはソラナのエコシステムで際立ったパフォーマンスを示していますが、デリバティブとステーブルコイン事業の拡大においてはより大きな課題に直面しています。健全な経済モデルと安定したトークン価格の支えが欠けている場合、リスクのスパイラルに陥り、Jupiter自体に深刻な影響を及ぼす可能性があります。したがって、革新と拡張を追求する一方で、Jupiterは発展とリスクのバランスを慎重に取る必要があります。

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