2024年の暗号市場のレビューと2025年の見通し

2024年は暗号の歴史において画期的な年となります。ETFとアメリカ大選という2つの核心的なストーリーを中心に、ビットコインを主要なレバレッジとして、暗号業界は見事に突破を果たしました。上場企業、伝統的金融機関、さらには国の政府が次々と参入し、主流化の程度と認知度が大幅に向上しました。新しい政府の発足に伴い、規制環境も明確さと緩和に向かっています。主流の衝突、経路の分化、そして規制の進化が今年の業界の主旋律となっています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

2024年の振り返り

ビットコインが再び最高値を更新

ビットコインは今年のコアなストーリーであることは間違いありません。ETFの承認と国家の備蓄により、ビットコインは10万ドルを突破し、暗号資産の概念を正式に超えて、世界的に認められたインフレ対策資産および価値の保存手段となりました。ビットコインはデジタルゴールドから超国家通貨へと徐々に進化しており、中本聡が発起したこの金融実験は段階的な勝利を収めました。

一方で、ビットコインエコシステムも今年拡大しました。铭文、符文などの熱度は大きく変動しましたが、多様なエコシステムが初歩的に形成されています。BTCFi、NFT、ゲーム、ソーシャルなどのアプリケーションは継続的に発展しており、ビットコインDeFiのTVLは年初の3億ドルから67.55億ドルに急増し、年間で20倍以上の成長を遂げました。その中でBabylonは最大のプロトコルとなり、TVLは55.64億ドルに達しました。広義のBTCFiはさらに目立ち、現物ETFのシェアは急増し、MicroStrategyなどのビットコイン上場企業の株価は急上昇しています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

イーサリアムは挑戦に直面している

対照的に、今年のイーサリアムの状況は楽観的ではありません。資産のパフォーマンスは不調で、価値の獲得とユーザーの活発度が低下し、ストーリー性も以前ほどではありません。DeFi復興のスローガンは力強いですが、再ステーキングによって引き起こされたTVLのバブル以外は、実際の投資が明らかに不足しています。年末にデリバティブのダークホースHyperliquidが現れ、DeFiの反撃の号砲を鳴らしました。一方で、Dencunのアップグレード後、Layer 2の競争が加速し、メインネットのシェアを持続的に侵食し、イーサリアムのメカニズムに対する市場の疑問と議論を引き起こしています。

新しいパブリックチェーンの台頭

その一方で、Solana、TON、SUIなどの新しいパブリックブロックチェーンが台頭しています。Solanaは年初の無名の存在から年末には第2のパブリックブロックチェーンへと躍進し、市場占有率は6.9%に達しました。SOLの価格は2年前の6ドルから200ドルまで急騰しました。Solanaは低コストと高効率を武器に、MEMEの王者となり、小口投資家の集中地となりました。TONとSUIも素晴らしいパフォーマンスを示しており、前者はTelegramを基盤に新しいゲームチェーンの領域を開拓し、後者は価格の急上昇で注目を集めています。

###ミームブームが一掃されています

MEMEは今年の市場の主要な原動力となっています。一時は取引量の割合が11%に達するなど、単なる投機対象から文化金融の代表へと進化しました。様々なMEMEプロジェクトが雨後の筍のように次々と登場し、プレセールによる資金調達、セレブのトークン、動物園バトルなどが次々と繰り広げられています。MEMEに関連するインフラも不断に整備され、Pump.funなどの公平な発射プラットフォームが登場しました。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

AIと暗号化の融合

年末、AIとWeb3の融合が再び注目を集めています。MEMEがAIブームの火付け役となり、Truth TerminalなどのプロジェクトがAIエージェントのアプリケーションの狂潮を巻き起こしています。現在、AIと暗号化の深い結びつきはまだ少ないですが、機関は一般的にこの方向の発展の見通しを楽観視しています。

伝統的な金融の架け橋

PayFiは伝統的な金融とWeb3を結ぶ重要な橋梁となっています。ステーブルコインとRWAはその典型的な代表です。ステーブルコインは世界の決済および送金市場で重要な地位を占めており、流通量は2100億ドルを超えています。RWAの時価総額も3年前の20億ドルから140億ドルに拡大し、貸付、不動産など多くの分野にわたっています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

2025年の見通し

価格予想は楽観的

多数機関は2025年のビットコイン価格に楽観的な見方をしており、一般的に15万から20万ドルに達すると予想しています。一部の機関は50万ドルの高値予測を出しています。ETHは約6000-7000ドル、SOLは500-750ドルまで上昇する可能性があります。暗号資産市場の総時価総額は7.5万から8兆ドルを突破する見込みです。

マクロ環境が良好

機関は一般的に2025年にアメリカ経済がソフトランディングを実現し、マクロ環境が改善するとの予測を立てています。暗号の規制も緩和されるでしょうし、ビットコインはより多くの主権国家や上場企業に備蓄として取り入れられる見込みです。ETFへの資金流入は引き続き増加するでしょう。

主要なトラック予測

1. ステーブルコイン:決済量は3000-4500億ドルに達する見込みで、グローバルな支払い分野での利用が加速しています。

2. トークン化資産:価値は500億ドルを超える可能性があり、新たな収入源となる。

3. AI:暗号と深く融合し、AIエージェントは破壊的な分野になるでしょう。関連トークンの総時価総額は5倍以上の成長が見込まれています。

4. DeFi:復活が主旋律となり、インフラは一般的にZK技術を採用しています。

5. アプリケーションチェーンとL2: 統合の波が訪れる可能性がある。

6. NFT:再び台頭することが期待されている。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

投資アドバイス

1. 主流コインの価格は大幅に上昇する可能性が高く、特に2025年第1四半期の政策の好影響が集中する時期に。

2. 山寨市場は引き続き分化し、コンプライアンスの強い通貨がより資金の支持を得やすくなっています。

3. イーサリアムエコシステムは依然として優位を占めているが、新しいパブリックチェーンの影響は無視できない。

4. インフラからアプリケーションへの発展は大きなトレンドであり、消費者向けアプリケーションが重点となる。

5. DeFiの復活コンセンサスが形成され、AAVEなどの主要プロジェクトに注目すべきです。

6. MEME投機潮は続く可能性があるが、ペースは緩やかになる。MEMEに関するインフラにはまだ発展の余地がある。

7. 機関が好むステーブルコイン、AI、RWA、DePinなどの分野は、加速的な発展が期待される。

8. レバレッジを増加させることができるオンチェーン流動性ツールおよびプロトコルは人気を集める可能性があります。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?