市場のボラティリティに直面したときの自立した思考の重要性

変動の激しい金融市場において、敬意と情熱を持ち続けることが重要です。各金融市場は未知、リスク、そして挑戦に満ちています。長い観察を経て、独立した思考の価値を深く実感しています。ビットコインの本質に過度にこだわる必要はなく、重要なのは市場の取引機会に注目し、変動の中で利益を得る方法を考えることです。

ボラティリティの高い市場における資産相関

伝統的な避難資産である金は最近大幅に下落しており、極度の恐慌時に本当に安全な避風港は存在しないことを示しています。ビットコインは非関連資産と見なされていましたが、世界的な金融危機の際にも独自の立場を保つことができませんでした。株式市場が珍しい暴落を経験した際、ビットコインも同様に売りに直面しました。そして、株式市場が反発した後、ビットコインの価格も支えられた水準まで回復しました。

最近、S&P 500とビットコインの動きは非常に一致しています。ビットコインはFRBの利下げや旅行禁止令などの重要な出来事に明確に反応しており、マクロ経済との関連性が強まっていることを示しています。

MVRV指標分析

ビットコインの時価総額実現値は(MVRV)で4回目の1.0を下回りました。MVRVは時価総額と実現時価総額の比率であり、後者は投資家の総コストを近似的に表します。MVRVは市場価格と「公正価格」の乖離度を反映しています:

• MVRVが高いということは、価格が過大評価されていることを意味し、下落の確率が高いです。
• MVRVが低いと、価格が過小評価されていることを示し、上昇の可能性が高いです。

MVRVの計算方法: 市場価格 = 価格 * 発行数量 実際の価値 = 流通しているすべてのコインの最後の転送時の価値の合計

MVRVが通常3-3.5未満の時は、価格が公正価値を下回っていることを示し、上昇の余地が大きい; 3.5を超えると下落リスクが増加する。しかし、高いMVRVは必ずしも上昇を示唆するわけではなく、利益確定が増えることで逆に売りが引き起こされる可能性がある。

現在ビットコインの時価総額はコスト上限を下回り、珍しい過小評価の範囲に入っているかもしれません。これは良い購入のタイミングかもしれません。

まとめ

ビットコインがドル体系の束縛から脱するには、より大きな危機が必要かもしれませんが、大多数の人々は激しい変動に耐えられません。市場の状況が良くないにもかかわらず、チャンスは常に準備ができている人を好みます。客観的に観察を続ければ、市場で利益を得る可能性は依然としてあります。投資は理性的に行い、リスクを合理的に管理する必要があります。