ステーブルコインのランドスケープの再構築:DeFi市場でのUSDCの台頭

2021年のステーブルコイン市場は新たな構図を呈しました。USDTが取引所で依然として主導的な地位を占めている一方で、USDCは分散型金融分野で追い上げ、各種指標はその方がDeFiユーザーに好まれていることを示しています。同時に、ステーブルコインはもはや暗号ユーザーがリスクを回避するためのツールではなく、伝統的な金融が暗号およびDeFi市場に進出するための重要なコンプライアンスチャネルとなっています。

ステーブルコインは常に暗号市場の焦点となる分野であり、比較的中央集権的なメカニズムをもって分散型の暗号通貨領域で重要な役割を果たしています。特に中央集権型取引所での取引や送金のシーンにおいて、ユーザーが資産のボラティリティリスクを軽減し、収益を確保するのに役立っています。

今年1月、アメリカ財務省通貨監理署はアメリカの銀行によるドルステーブルコインの使用を支払いと決済に認め、これがステーブルコインの地位が規制当局に認められたことを示しています。2021年の強力な暗号市場の状況の下で、ステーブルコインは主要な決済資産としての需要が大幅に増加し、総市場価値は年初の280億ドルから1081億ドルに急増しました。

市場は新しいステーブルコインがUSDTのトップの地位を取ることを期待しているが、ユーザーの習慣により、USDTは中央集権型取引所で依然として独占的な地位を維持している。今年5月、USDTの発行者は初めて準備金の状況を詳細に開示し、その約76%が現金または現金同等物であることを示した。

しかし、USDTの全体的な暗号市場における地位は変化しました。現在、USDTの総発行量は643億ドルで、ステーブルコインの中での割合は約58%であり、年初の75%から減少しています。これは主に分散型金融市場の爆発的な成長によるものです。

DeFi市場では、コンプライアンスと安全性の観点から、ほとんどのプロジェクトがETHとUSDCを使用して取引ペアの資金プールを構築することを好んでいます。USDCはDeFiユーザーとプロジェクトにとっての優先ステーブルコインとなっています。データによると、UniswapやAaveなどの主要なDeFiプラットフォームでは、USDCのロック量、取引量、貸出量はすべてUSDTを大きく上回っています。

USDCは伝統的金融が暗号と分散型金融市場に入るための主要な通路となることを目指しています。その発行元であるCircleとCoinbaseは、業界内で最もコンプライアンスの高い企業です。今年の3月、VisaはUSDCを使用して取引を決済することを許可すると発表しました。5月には、Circleが4.4億ドルの資金調達を行い、業界記録を樹立しました。

6月、Circle、Compound、Coinbaseは相次いでUSDCの貯蓄収益商品を発売し、年率約4%の収益率を提供しました。これらの製品は、従来のユーザーが分散型金融市場に参入するための敷居を大幅に下げ、大量の従来の金融資金を引き込むことが期待されています。

DeFiの需要と従来の金融の需要の二重の推進により、USDCの供給量は年初の13億ドルから251億ドルに急増しました。今後、USDCは複数のブロックチェーンネットワーク上で発行され、オンチェーンDeFi市場での優位性をさらに拡大する予定です。

現在、暗号市場のステーブルコインの構図がますます明確になっています。USDTとUSDCの二つのコアが市場の発展を推進し、USDTは主に中央集権型取引所のシーンにサービスを提供し、USDCは伝統的な金融と暗号の世界をつなぐことに取り組んでいます。DAIやBUSDなどの他のステーブルコインは、それぞれ特定のアプリケーションシーンとポジショニングを持っています。

暗号市場が成熟するにつれて、ステーブルコインの役割はますます重要になっています。USDCはこの分野のベンチマークとなり、業界の発展を促進しています。これはCoinbaseが取引所市場での地位に似ており、取引量が最も多くはありませんが、コンプライアンスによって最も影響力のある参加者となっています。

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