2026年1月にバーゼル資本規制の新しい規定が施行されるにつれて、銀行業界は前例のない挑戦に直面しています。この新しい規定は、暗号資産のリスクウエイトを1250%に引き上げ、実際に銀行が保有する各単位の暗号通貨に対して同等の資本を備えることを要求します。この措置は間違いなく銀行が暗号資産市場に参加するためのハードルとコストを大幅に引き上げるでしょう。

HSBCのコンプライアンス部門の内部関係者によると、銀行が計画していたイーサリアムのカストディおよび取引業務のアイデアは、現在、強制的に棚上げされている。新しい規則によれば、銀行が1億ドル相当のビットコインを保有している場合、1億ドルの資本を準備する必要があり、このような措置は暗号資産の「リスク保証人」としての役割を果たすものであり、通常の商業運営とは異なる。

新しい規制の影響範囲は、比較的安定していると考えられている暗号資産にまで及んでいます。例えば、イーサリアムネットワーク上で発行されている主流のステーブルコインであるUSDTやUSDCも高リスク資産に分類されています。これは主に、公共ブロックチェーンの無許可の特性が銀行にリスクを完全に管理することを難しくしているためです。

驚くべきことに、実物資産のトークン化（RWA）プロジェクトでさえも免れません。背後の資産が不動産であれ国債であれ、暗号形式を採用する限り、高リスク資産と見なされます。この規定は、銀行がこれまで積極的に推進してきたトークン化債券などの革新的な事業に深刻な影響を及ぼす可能性があります。

システム上重要な銀行にとって、状況はさらに厳しい。新しい規則では、このような銀行が保有する暗号資産はその一次資本の2%を超えてはならない。この制限は、大手銀行の暗号分野への参加度を大幅に制約することになる。

これらの厳格な規制措置は、銀行業界が暗号資産市場に参加することに重大な影響を与えることは間違いありません。それは、銀行が暗号分野に入るためのハードルを高めるだけでなく、一部の銀行がこの新興市場を完全に放棄する可能性もあります。しかし、規制当局の観点から見ると、これらの措置は金融システムの安定性を保護し、潜在的なシステミックリスクを防ぐことを目的としています。

新しい規制が近づく中、銀行業界はその暗号化戦略を再評価する圧力に直面しています。一部の機関は完全に撤退することを選択するかもしれませんが、他の機関はこの厳しい規制環境に適応するための革新的な方法を模索するかもしれません。いずれにせよ、この新規則は銀行業界と暗号資産との関係を根本的に変え、金融業界全体の構図を再構築する可能性があります。