تحليل تباين حركة BTC مع مؤشر ناسداك

ظهرت في السوق مؤخرًا ظاهرة مثيرة للاهتمام: شهدت بيتكوين (BTC) تباينًا في الاتجاه مقارنة بمؤشر ناسداك (ناص ). بينما حقق مؤشر ناسداك مستويات قياسية جديدة، كانت بيتكوين في اتجاه هابط، مما أدى إلى انخفاض كبير في سوق العملات المشفرة بشكل عام. هذا يتعارض مع الانطباع التقليدي بأن الاثنين مرتبطان إيجابيًا. إذن، ما هو المنطق وراء هذه الظاهرة المتباينة؟ هل حدثت حالات مشابهة في التاريخ؟ ستستعرض هذه المقالة من خلال مراجعة سوق الثور الحالي والسابق، العلاقة بين الاثنين في أبعاد زمنية مختلفة وقوة الارتباط والتغيرات.

في الواقع، لا تحتفظ BTC دائمًا بعلاقة إيجابية ذات معامل ثابت مع الأسهم الأمريكية، بل تظهر درجات متفاوتة من الارتباط في مراحل مختلفة من الدورة الاقتصادية. من خلال تحليل سوق الثور السابق وسوق الثور الحالي، يمكننا اكتشاف الأنماط التالية:

1. نقاط بداية ونهاية ارتفاع كلاهما تتوافق بشكل كبير في البعد الزمني.

2. هناك اختلاف في عملية الارتفاع بين الاثنين:

   • ارتفعت سرعة مؤشر ناسداك بشكل مستقر، حيث تظهر على مخطط الشموع خط مستقيم بزاوية ميل ثابتة تقريبًا.
   • عملية ارتفاع BTC تقترب أكثر من النمو الأسي، حيث تكون سرعة الارتفاع في البداية بطيئة، ثم يحدث تسارع سريع بعد نقطة زمنية معينة. ومن المثير للاهتمام أن توقيت "نقطة التحول" هذه التي يحدث فيها التسارع غالبًا ما يتزامن مع توقيت استقرار أول تصحيح خلال مرحلة ارتفاع مؤشر ناسداك.

3. عادةً ما يتوافق الت顶 الأول لـ BTC مع المرحلة الثانية من تصحيح منصة صغيرة في مرحلة ارتفاع مؤشر ناسداك.

إذن، ما هو الموقع الذي تحتله السوق الحالية مقارنة بالمراحل التاريخية؟ هل هناك دليل على الوضع الحالي الذي يشهد ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية وانخفاض BTC؟

من خلال الملاحظة، يمكن ملاحظة أنه في معظم أوقات سوق الثيران في الدورتين، كان هناك ارتباط إيجابي بين BTC والأسهم الأمريكية. على الرغم من وجود مراحل سلبية، إلا أنها لم تكن هي السائدة. في سوق الثيران السابق، بعد أن بلغ BTC ذروته لأول مرة، استمرت ناسداك في الارتفاع، ولكن BTC شهدت تصحيحًا، مما أدى إلى تباين في الاتجاهين. هذا يشبه الوضع الحالي في السوق، حيث يبدو أن التاريخ يتكرر عند نفس النقاط.

فيما يتعلق باتجاه السوق في المستقبل، إلى متى ستستمر الفجوة بين BTC ومؤشر ناسداك، وكيفية استعادة هذه الفجوة، يمكننا تحليل ذلك من جانبين: الزمن والقوة.

1. البعد الزمني: في الجولة السابقة من السوق الصاعدة، كانت مدة تباين الاثنين قصيرة نسبيًا، حيث استمرت حوالي 9 أسابيع على الرسم البياني الأسبوعي، ثم عادت إلى علاقة إيجابية (على مستوى الرسم البياني الأسبوعي).

2. بعد القوة: في السوق الصاعدة السابقة، ظهرت نقطة زمنية لاستعادة الارتباط الإيجابي بين الاثنين عندما انخفضت قوة BTC بشكل ملحوظ على مستوى اليوم وبلغت مستوى دعم مهم.

إذا كان بالإشارة إلى المعايير التاريخية، يبدو أن السوق الحالي لم يحقق بعد الشروط اللازمة لاستعادة الانحراف، مما يتطلب الانتظار لمزيد من معلومات K线. إذن، كيف يمكن فهم هذه الحركة المشتركة الخاصة التي ظهرت في كلا السوقين الصاعدين من المنطق؟

سواء كانت BTC أو الذهب أو الأسهم الأمريكية، فإن البيئة الكلية التي توجد بها متشابهة، حيث تتأثر الأسعار بالسيولة المالية وعائدات الأصول الخالية من المخاطر. تعتبر BTC فئة أصول أكثر مرونة، حيث يمكن أن تحقق ارتفاعات قوية في بداية سوق الثور، مما يؤدي إلى تفوقها بشكل كبير على الأسهم الأمريكية. لكن كما هو الحال دائمًا، لا يوجد قوة دائمة، حيث تظهر ظروف أضعف من الأسهم الأمريكية بعد المرحلة الرئيسية، وهذا يشبه العلاقة بين العملات البديلة وBTC.

من زاوية أخرى ، خلال مرحلة الارتفاع الرئيسية ، تكون السيولة في السوق كافية لدعم ارتفاع أسعار الأصول بشكل عام. ولكن بعد ارتفاعها إلى درجة معينة ، قد تنفد قوة الدفع ، مما يجعل من الصعب دعم الارتفاع الجماعي لجميع فئات الأصول ، وقد تظهر حالات تنافسية بين الأصول.

من حيث العوامل الحدثية، تأثرت السوق مؤخرًا من ضغوط البيع من الحكومة الألمانية وMt.Gox. بغض النظر عن كيفية تفسير هذه الفترة من الحركة، من المحتمل أن يعيد BTC استعادة العلاقة الإيجابية مع الأسهم الأمريكية بعد أن يتم التعديل بشكل كافٍ.