Phân tích sâu về cơ chế đóng băng của stablecoin tập trung và ảnh hưởng của nó
Stablecoin tập trung đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử, chúng vừa có các đặc điểm của tiền điện tử truyền thống vừa mang lại cho bên phát hành quyền kiểm soát lớn hơn. Quyền kiểm soát này bao gồm khả năng phát hành thêm, tiêu hủy và hạn chế quyền truy cập của các địa chỉ cụ thể, trong ngành thường được gọi là "đóng băng".
Hành động đóng băng thường xuất phát từ nhu cầu thực thi pháp luật hoặc các sự cố an ninh nghiêm trọng, nhằm ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp và bảo vệ tài sản. Tuy nhiên, với việc sử dụng ngày càng rộng rãi của Stablecoin trong hệ thống tài chính, việc xảy ra các hoạt động đóng băng thường xuyên đã gây ảnh hưởng không nhỏ đến các doanh nghiệp hoạt động bình thường, thậm chí mang lại rủi ro pháp lý.
Dưới đây sẽ thảo luận về vấn đề này thông qua một sự kiện đóng băng gần đây.
Tổng quan về hoạt động của một tập đoàn tài chính
Một tập đoàn tài chính Đông Nam Á sở hữu nhiều mảng kinh doanh đa dạng, bao gồm ví tiền điện tử, thanh toán, bảo lãnh giao dịch, v.v. Các hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ sử dụng rất nhiều một Stablecoin tập trung. Theo dữ liệu từ một nền tảng giám sát rủi ro, địa chỉ liên quan đến các hoạt động của tập đoàn này đã vượt quá 180.000, là một trong những doanh nghiệp tiền điện tử lớn nhất tại địa phương.
Từ tháng 6 năm 2022 đến tháng 6 năm 2024, quy mô quỹ hàng tháng của địa chỉ kinh doanh đã biết của nhóm này có xu hướng tăng, từ mức thấp nhất là 10,3 tỷ Stablecoin tăng lên mức cao nhất là 83,9 tỷ Stablecoin, tổng quy mô trong hai năm đạt 102,397 tỷ. Trong cùng thời gian, các địa chỉ kinh doanh liên quan duy trì mức dự trữ cao, với số dư trung bình hàng ngày đạt 35,68 triệu Stablecoin.
Tuy nhiên, do khu vực có nhiều hoạt động bất hợp pháp, địa chỉ kinh doanh của nhóm này không thể tránh khỏi bị ảnh hưởng nhất định. Lấy một trong những địa chỉ kinh doanh cốt lõi của nó làm ví dụ, trong khoảng thời gian từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024, khoảng 19,92% số tiền vào được đánh dấu là tiền có rủi ro cao.
Phân tích sự kiện đóng băng
Vào ngày 13 tháng 7 năm 2024, một trình duyệt blockchain cho thấy một địa chỉ đã bị hạn chế, khoảng 29.620.000 Stablecoin đã bị đóng băng. Cuộc điều tra cho thấy địa chỉ này chỉ được tạo ra năm ngày đã hoàn thành giao dịch trên 1 tỷ Stablecoin, chủ yếu đến từ người dùng và địa chỉ chính thức của nhóm tài chính đó.
Cuộc điều tra sâu hơn cho thấy việc đóng băng này có thể liên quan đến sự kiện bị đánh cắp của sàn giao dịch xảy ra trước đó. Một phần của số tiền bị đánh cắp đã đi qua các hoạt động trao đổi và chuyển đổi phức tạp, sau đó một phần đã vào địa chỉ bị đóng băng. Đáng chú ý, một phần của số tiền trong một sự kiện bị đánh cắp sàn giao dịch khác cũng đã từng chảy vào địa chỉ của tập đoàn tài chính này.
Ảnh hưởng sau khi bị đóng băng
Khoản tiền bị đóng băng chiếm khoảng 75% dự trữ của tập đoàn, gây áp lực nhất định lên hoạt động kinh doanh của họ. Phân tích cho thấy, sau khi xảy ra tình trạng đóng băng, tập đoàn đã kích hoạt địa chỉ kinh doanh mới để xử lý nhu cầu của người dùng. Địa chỉ mới đã hoàn thành một lượng giao dịch lớn trong thời gian ngắn, nhưng không có dấu hiệu bất thường rõ rệt về tài chính.
Thông qua việc phân tích đối tác giao dịch của địa chỉ mới, có thể thấy rằng tập đoàn đã trải qua một lượng lớn dòng tiền ra, nhưng đồng thời đã bổ sung dự trữ từ các địa chỉ kinh doanh khác, cơ bản đáp ứng nhu cầu rút tiền của người dùng.
Sự kiện này làm nổi bật ưu điểm của stablecoin tập trung trong việc chống lại các hoạt động phi pháp, đồng thời cũng phản ánh tác động tiềm ẩn mà nó có thể gây ra cho các doanh nghiệp hợp pháp. Trong bối cảnh hệ sinh thái tiền điện tử đang phát triển không ngừng, việc cân bằng giữa nhu cầu quản lý và hoạt động bình thường của doanh nghiệp sẽ là một chủ đề cần được thảo luận liên tục.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cơ chế đóng băng stablecoin tập trung: Hiệu ứng hai lưỡi và tác động đến hệ sinh thái tài chính
Phân tích sâu về cơ chế đóng băng của stablecoin tập trung và ảnh hưởng của nó
Stablecoin tập trung đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử, chúng vừa có các đặc điểm của tiền điện tử truyền thống vừa mang lại cho bên phát hành quyền kiểm soát lớn hơn. Quyền kiểm soát này bao gồm khả năng phát hành thêm, tiêu hủy và hạn chế quyền truy cập của các địa chỉ cụ thể, trong ngành thường được gọi là "đóng băng".
Hành động đóng băng thường xuất phát từ nhu cầu thực thi pháp luật hoặc các sự cố an ninh nghiêm trọng, nhằm ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp và bảo vệ tài sản. Tuy nhiên, với việc sử dụng ngày càng rộng rãi của Stablecoin trong hệ thống tài chính, việc xảy ra các hoạt động đóng băng thường xuyên đã gây ảnh hưởng không nhỏ đến các doanh nghiệp hoạt động bình thường, thậm chí mang lại rủi ro pháp lý.
Dưới đây sẽ thảo luận về vấn đề này thông qua một sự kiện đóng băng gần đây.
Tổng quan về hoạt động của một tập đoàn tài chính
Một tập đoàn tài chính Đông Nam Á sở hữu nhiều mảng kinh doanh đa dạng, bao gồm ví tiền điện tử, thanh toán, bảo lãnh giao dịch, v.v. Các hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ sử dụng rất nhiều một Stablecoin tập trung. Theo dữ liệu từ một nền tảng giám sát rủi ro, địa chỉ liên quan đến các hoạt động của tập đoàn này đã vượt quá 180.000, là một trong những doanh nghiệp tiền điện tử lớn nhất tại địa phương.
Từ tháng 6 năm 2022 đến tháng 6 năm 2024, quy mô quỹ hàng tháng của địa chỉ kinh doanh đã biết của nhóm này có xu hướng tăng, từ mức thấp nhất là 10,3 tỷ Stablecoin tăng lên mức cao nhất là 83,9 tỷ Stablecoin, tổng quy mô trong hai năm đạt 102,397 tỷ. Trong cùng thời gian, các địa chỉ kinh doanh liên quan duy trì mức dự trữ cao, với số dư trung bình hàng ngày đạt 35,68 triệu Stablecoin.
Tuy nhiên, do khu vực có nhiều hoạt động bất hợp pháp, địa chỉ kinh doanh của nhóm này không thể tránh khỏi bị ảnh hưởng nhất định. Lấy một trong những địa chỉ kinh doanh cốt lõi của nó làm ví dụ, trong khoảng thời gian từ tháng 7 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024, khoảng 19,92% số tiền vào được đánh dấu là tiền có rủi ro cao.
Phân tích sự kiện đóng băng
Vào ngày 13 tháng 7 năm 2024, một trình duyệt blockchain cho thấy một địa chỉ đã bị hạn chế, khoảng 29.620.000 Stablecoin đã bị đóng băng. Cuộc điều tra cho thấy địa chỉ này chỉ được tạo ra năm ngày đã hoàn thành giao dịch trên 1 tỷ Stablecoin, chủ yếu đến từ người dùng và địa chỉ chính thức của nhóm tài chính đó.
Cuộc điều tra sâu hơn cho thấy việc đóng băng này có thể liên quan đến sự kiện bị đánh cắp của sàn giao dịch xảy ra trước đó. Một phần của số tiền bị đánh cắp đã đi qua các hoạt động trao đổi và chuyển đổi phức tạp, sau đó một phần đã vào địa chỉ bị đóng băng. Đáng chú ý, một phần của số tiền trong một sự kiện bị đánh cắp sàn giao dịch khác cũng đã từng chảy vào địa chỉ của tập đoàn tài chính này.
Ảnh hưởng sau khi bị đóng băng
Khoản tiền bị đóng băng chiếm khoảng 75% dự trữ của tập đoàn, gây áp lực nhất định lên hoạt động kinh doanh của họ. Phân tích cho thấy, sau khi xảy ra tình trạng đóng băng, tập đoàn đã kích hoạt địa chỉ kinh doanh mới để xử lý nhu cầu của người dùng. Địa chỉ mới đã hoàn thành một lượng giao dịch lớn trong thời gian ngắn, nhưng không có dấu hiệu bất thường rõ rệt về tài chính.
Thông qua việc phân tích đối tác giao dịch của địa chỉ mới, có thể thấy rằng tập đoàn đã trải qua một lượng lớn dòng tiền ra, nhưng đồng thời đã bổ sung dự trữ từ các địa chỉ kinh doanh khác, cơ bản đáp ứng nhu cầu rút tiền của người dùng.
Sự kiện này làm nổi bật ưu điểm của stablecoin tập trung trong việc chống lại các hoạt động phi pháp, đồng thời cũng phản ánh tác động tiềm ẩn mà nó có thể gây ra cho các doanh nghiệp hợp pháp. Trong bối cảnh hệ sinh thái tiền điện tử đang phát triển không ngừng, việc cân bằng giữa nhu cầu quản lý và hoạt động bình thường của doanh nghiệp sẽ là một chủ đề cần được thảo luận liên tục.