从互联网投资人到全身心投入加密货币

Jason曾是一名互联网风险投资人,先后在华兴资本、启明创投和阿里巴巴董事长蔡崇信的家族办公室工作。他第一次接触加密货币是在2017年的ICO热潮,但当时对这个领域认识不深,很快就退出了。

2020年,Jason受到一位业内知名人士的影响,开始重新审视比特币。他被"渗透率"的逻辑说服:就像阿里巴巴上市时中国电商渗透率只有3%,十年后增长到30%一样,加密货币的全球用户渗透率也有巨大上升空间。

2023年,Jason离开家族办公室,创立了自己的基金NDV。他在比特币2.9万美元时入场,至今已获得4.3倍回报,跑赢了比特币本身。

Jason的投资策略相当简单,主要关注"机构渗透率"。2023年,他们只做了一件事:买入GBTC(灰度比特币信托),因为当时GBTC对比特币有折价。ETF获批后,Jason开始寻找下一个机构关注的标的,最终选择了MSTR(MicroStrategy)。

他认为MSTR是最简单易懂的选择,不像Coinbase那样需要分析复杂的基本面,也不像矿股那样会分散投资者注意力。事实证明,MSTR的表现确实优于英伟达、比特币等热门资产。

在Jason看来,大型机构投资者最看重的是简单易懂和流动性好的资产。因此,他们目前主要配置比特币或少数几只相关股票。他认为,只要将大部分仓位配置在正确的资产上,就能跑赢大多数投资者。

对于牛市顶部的预测,Jason依然从"大资金在想什么"的角度出发。他估计,要将比特币价格推至15万美元,还需要500-1000亿美元的增量资金。这些资金可能来自美国各州政府,因为目前主权基金和美联储短期内不太可能大规模入场。

Jason预计,加密货币市场将逐渐美股化,不同代币会形成独立的叙事和走势。他认为,未来特朗普政府可能会重新定义代币,允许代币分红和回购,这将促使市场更像美股那样"强者恒强"。

对于小币种的选择,Jason的原则是只投资自己认识的创始人的项目。他特别看重创始人是否具有高成长性,能否不断给出新的认知并付诸实践。

Jason保持进步的方式是:勇于认错,学会诚实面对自己。他推荐大家阅读《少有人走的路》,这本书教会了他如何正确对待自己的错误。在交易方面,他建议通过实践、迭代和复盘来提升能力。

最后,Jason分享了他最欣赏的交易员是"午饭",认为他构建了许多加密货币的基础认知,并且懂得取舍之道。

主持人FC则表示,他保持敏锐度的方法是直接投资。他会设立一个"归零基金"跟随聪明人和热钱,然后用更大的"十倍基金"重点押注表现最好的龙头项目。FC认为,这种方法特别适合当前快节奏的链上交易环境。