Federal Rezerv (FED) faiz oranı politikası ile Bitcoin fiyat hareketinin ilişkisinin analizi

Son on yılda, Bitcoin'in fiyat dalgalanmaları ile Federal Rezerv'in faiz politikası arasında belirli bir ilişki gözlemlenmiştir. Genellikle, Bitcoin'in boğa piyasası zirveleri, faiz artırımı beklentilerinin en güçlü olduğu dönemlerde ortaya çıkarken, ayı piyasası dipleri ise faiz indirim beklentilerinin değişimi ile sıklıkla ilişkilidir.

Şu anda, piyasa üç olası gelişim yoluyla karşı karşıya:

1. Faiz oranlarının yeniden artırılması, Bitcoin fiyatının ikinci kez dip yapmasına neden olabilir.
2. İkinci yarıda faiz oranlarının düşmesi, dalgalanmalara neden olabilir ve ardından zirveye çıkabilir.
3. Yıl ortasında faiz indirimine gidilmesi, boğa piyasası sürecini hızlandırabilir.

Bu farklı yollar, Bitcoin'in gelecekteki fiyat hareketini büyük ölçüde belirleyecektir.

Federal Rezerv (FED) on yıllık faiz oranı politikası incelemesi ve Bitcoin üzerindeki etkisi

Son on yılda, Federal Rezerv (FED) tam bir faiz artırımı, faiz indirme, yeniden faiz artırma ve yeniden duraklama döngüsünden geçti. Bu dönemi inceleyerek, Bitcoin fiyatındaki dönüm noktalarının Federal Rezerv (FED) politikasıyla olan yakın ilişkisini keşfedebiliriz; özellikle piyasa beklentilerinin "önceden tepki verme" olgusunun oldukça belirgin olduğu görülmektedir.

Ana gözlem sonuçları aşağıdaki gibidir:

1. Bitcoin'in boğa piyasası zirveleri genellikle faiz oranlarının gerçek başlama veya hızlanmasından önce gelir ve bu, piyasanın sıkılaşma beklentilerine önceden işlem yaptığını yansıtır.

2. Bitcoin'in ayı piyasası dipleri genellikle faiz artırımı sonrası, faiz artırımlarının durduğu dönemlerde veya faiz indirim döngüsünün başlaması öncesinde ortaya çıkar. Bu, piyasanın en karamsar veya gevşek beklentilerin ortaya çıktığı zaman dip arayışında olduğunu gösterir.

3. Nicel gevşeme (QE) veya hızlı faiz indirimleri gibi "büyük ölçekli gevşeme" politikaları boğa piyasasını teşvik eden önemli faktörlerdir.

Şu anda piyasa, bir sonraki net yön sinyalini bekleyerek "faiz artışını durdurma" ve "kısa süreli faiz indirme" platformunda bulunuyor - tekrar faiz indirilecek mi, "büyük ölçekli gevşeme" aşamasına girecek mi?

Kuruluş Tahminlerine Dayanan Üç Faiz Oranı Senaryosu Analizi

Birçok önde gelen araştırma kuruluşunun görüşlerini bir araya getirerek üç olası senaryo özetleyebiliriz:

1. En kötü senaryo: 2025-2026 yıllarında faiz artırımı riskiyle karşı karşıya

Bazı kuruluşlar, eğer istihdam ve enflasyon verileri beklenmedik şekilde güçlü gelirse, yıl içinde faiz artışını tartışma olasılığının dışlanmadığını belirtiyor. Gümrük politikaları ve jeopolitik durumların enflasyona yönelik potansiyel yukarı yönlü riskleri, Federal Rezerv'in sıkı para politikasını sürdürmesini zorlayabilir ve bu da yüksek faiz oranlarının yıl boyunca devam etmesine, piyasa likiditesinin ise sürekli baskı altında kalmasına neden olabilir.

2. Temel durum: Yılın ikinci yarısında faiz indirimine başlanacak, yıl boyunca 2 kez faiz indirimi yapılacak.

Çoğu kurum, Federal Rezerv'in yılın ikinci yarısında faiz indirimlerine başlayacağını ve yıl boyunca toplam 2 kez indirim yapacağını öngörüyor. Yıl sonunda faiz oranının %3.75 ile %4 arasında düşmesi bekleniyor. Bu görüşler, enflasyonun belli bir yapışkanlığa sahip olmasına rağmen, genel eğilimin aşağı yönlü olduğunu ve ekonomi ile istihdam pazarının yavaş yavaş soğuyacağını düşünüyor.

3. En iyi senaryo: Yıl ortasında faiz indirimine başlanması, yıl boyunca 3 kez ve üzeri faiz indirimi.

Bazı kurumlar, ilk faiz indiriminin Haziran ayında başlayabileceğini ve 2025'te toplamda 3 kez veya daha fazla olabileceğini öngörüyor. Eğer enflasyon beklenenden daha hızlı düşer veya ekonomi belirgin şekilde zayıflarsa, Federal Rezerv (FED) daha agresif bir faiz indirimi politikası uygulayabilir.

Üç Senaryoda Bitcoin Fiyat Hareketi Tahmini

Yukarıda belirtilen üç faiz oranı senaryosuna dayanarak, Bitcoin'in gelecekteki fiyat hareketini aşağıdaki gibi öngörebiliriz:

1. En kötü senaryo: Zirve oluştu veya ikinci dip yapıldı, ayı piyasası zihniyeti hâkim.

Eğer piyasa faiz artırımı riskini doğruluyorsa, Bitcoin 2025'in ikinci çeyreğinde ve sonrasında satış baskısıyla karşılaşabilir. Önceki zirve, bu döngünün son zirvesi olabilir. Piyasa hissiyatı karamsar bir yöne dönecek, derin bir düzeltme yaşanabilir, aşağıdaki kritik destek test edilebilir, hatta ikinci bir dipin olasılığı da göz ardı edilemez.

2. Temel durum: Sabırlı dalgalanma, yıl sonunda zirve bölgesine saldırı

Faiz oranlarının düşmesi sinyallerinin netleşmesini beklerken, Bitcoin yüksek seviyelerde geniş dalgalanmalar yaşayabilir. Faiz indirimi beklentileri üçüncü çeyrek sonunda veya dördüncü çeyrekte kesinleşip ilk faiz indirimi uygulandığında, boğa piyasasının son bir hamlesini tetikleyebilir. Dönem zirvesinin 2025'in dördüncü çeyreğinde veya 2026'nın başında gerçekleşmesi, yarılanma döngüsü modelinin bazı tahminleriyle örtüşmektedir.

3. En iyi senaryo: Boğa piyasası hızlanıyor, zirve daha erken ve muhtemelen daha yüksek.

Eğer ekonomi beklenmedik bir şekilde zayıflar ve Federal Rezerv (FED) erken bir faiz indirimi yapmak zorunda kalırsa, bu piyasa risk iştahını büyük ölçüde artıracaktır. Bitcoin'in hızla dalgalanmalardan kurtulması ve güçlü bir saldırı başlatması, tüm kripto pazarını coşku aşamasına sokma potansiyeline sahip. Dönem zirvesinin 2025'in üçüncü çeyreğine veya dördüncü çeyrek başlangıcına çekilmesi mümkün; daha erken gelen likidite genişlemesi fiyatların daha yüksek seviyelere ulaşmasına yardımcı olabilir.

Sonuç

Federal Rezerv'in faiz oranı kararı, özellikle Bitcoin gibi oldukça oynak varlıklar için küresel varlık fiyatlandırması için önemli bir referans olmaya devam ediyor. Şu anda, piyasa hala beklenen salınımın kritik bir kavşağında ve yatırımcılar pozisyonlarını azaltırken orta derecede iyimser bir tutum sergileyebilirler.