Aşırı olaylarda ana parayı koruyacak bir portföy oluşturun

Mevcut karmaşık ve değişken küresel ekonomik ortamda, aşırı olaylar sırasında ana parayı koruyabilen bir yatırım portföyü oluşturmanın birçok yatırımcı için odak noktası haline geldiği görülüyor. Ünlü bir hedge fon yöneticisi, yeni kitabında kendine özgü görüşlerini paylaşıyor.

Kritik bir dönemdeyiz

Şu anda çelişkiler ve belirsizliklerle dolu bir dönemdeyiz. Hisse senedi piyasaları sürekli yeni zirveler yaparken, uzun vadeli tahvil getirileri yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor; dolar güçlü kalıyor, ancak tüketim zayıf; yapay zeka sermaye dalgası yaratıyor, ancak küresel jeopolitik riskler artıyor. Tüm bu belirtiler, bir sonraki büyük ekonomik çalkantıya yaklaşabileceğimizi gösteriyor.

Kaotik Dönemde Varlık Yönetiminin Temeli: Hayatta Kalma Kar Edilmekten Önce Gelir

Kitabın yazarı, çalkantılı dönemlerde yatırımın birincil hedefinin en yüksek getiriyi elde etmek değil, fonların aşırı şoklara dayanmasını sağlamak olduğunu düşünüyor. Yılda %15 getiri elde eden bir yatırım portföyünün, bir kez %80'lik büyük bir düşüşle karşılaşması durumunda asla toparlanamayabileceğine dikkat çekiyor. Bu nedenle, fırtınada hayatta kalabilecek bir yatırım yapısı oluşturmak, yalnızca bazı güvenli varlıkları tutmaktan daha önemlidir.

Beş Ana Riskten Korunma Yatırım İlkesi

1. Güvenli varlıklar, düşük volatilite varlıklarıyla eşit değildir. Gerçek bir korunma varlığı, sistemik bir çöküşte ters yönde büyük ölçüde değer kazanabilen varlıktır.

2. Aşırı olaylarda, bileşik faiz etkisi yatırımcıları geri tepebilir. Büyük bir düşüşün toparlanması daha uzun sürebilir.

3. Geleceği tahmin etmeye çalışmayın, en kötü duruma hazırlıklı olun. Her durumda tamamen çökmeden devam edebilecek bir yatırım portföyü oluşturun.

4. Normal dönemlerde küçük kayıplar veya dengede kalan, ancak aşırı olaylarda katlanarak geri dönüş sağlayan konveks kazanç yapısına sahip varlıklar arayın.

5. Coğrafi ve saklama çeşitliliği son derece önemlidir. Tüm varlıkları tek bir ülkeye veya kuruluşa yoğunlaştırmayın.

Önerilen Riskten Korunma Yatırım Portföyü Yapısı

Uzman, fonların %90-95'inin düşük riskli, istikrarlı getirili varlıklara, örneğin kısa vadeli devlet tahvilleri, nakit ve yüksek temettü ödeyen hisse senetlerine tahsis edilmesini öneriyor. Kalan %5-10'luk kısım ise VIX uzun pozisyonları, derin para put opsiyonları gibi yüksek kaldıraçlı "kuyruk riski" hedge işlemleri için kullanılmalıdır.

Bu yapı normal dönemlerde mütevazı kazançlar sağlayabilir, ancak piyasa çöküşü sırasında patlayıcı bir büyüme elde etme potansiyeline sahiptir ve böylece genel yatırım portföyünü korur.

Geleceğe Hazırlık İçin Çok Katmanlı Varlık Dağılımı

Mevcut risk ortamına dayanarak, olası çok katmanlı varlık dağılımı planı aşağıdaki gibidir:

1. Temel Katman: Vücut sağlığını korumak, çeşitli hayatta kalma becerileri geliştirmek.

2. Sistemik risklere karşı varlıklar: fiziksel altın, kripto para, yurtdışı varlıklar vb., aşırı sistemik risklere karşı kullanılmak üzere.

3. Kuyruk Riskini Hedge Etme: Derin Put Opsiyonları, VIX Uzun Pozisyonları vb., piyasa çöküşü sırasında koruma sağlar.

4. Likidite ve büyüme varlıkları: Kısa vadeli tahviller, küresel yüksek temettü hisse senetleri, gayrimenkul vb., istikrarlı nakit akışı sağlar.

Bu katmanlı yapı, çeşitli olası risk senaryolarına yanıt vermek ve portföyün genel hayatta kalma yeteneğini artırmak için tasarlanmıştır.

Bu belirsizliklerle dolu çağda, çeşitli aşırı durumlarda ana parayı koruyabilen bir yatırım portföyü oluşturmak özellikle önemlidir. Büyük krizlerin gerçekleşmesini tahmin edemeyiz veya engelleyemeyiz, ancak özenle tasarlanmış bir varlık dağılımı ile kendimize daha güvenli bir mali sığınak yaratabiliriz.