2025'te Kripto Varlıklar Pazar Görünümü

Makro Çevre

2025 yılı, Amerika Birleşik Devletleri'nin şifreleme politikası reformu için kritik bir yıl olacak. Bazı önemli düzenleyici yasama örneklerinin, küresel kripto varlıklar düzenleme politikası çerçevesinin daha şeffaf ve standart hale gelmesini sağlaması bekleniyor. Yeni hükümetin şifreleme politikası bazı ayarlamalar yapabilir, ancak genel olarak, önceki hükümetten daha dostane olması bekleniyor.

Pazar trendleri açısından, birçok kurum 2025'te "muz" şeklinde bir görünüm olacağını öngörüyor: İlk çeyrekte yılın ilk yarısında yeni bir zirve, ikinci çeyrekte büyük bir düzeltme, üçüncü ve dördüncü çeyrekte toparlanma ve yıl içinde yeniden zirve.

Kuruluş Yönelimleri

2024 yılında kurumların ana odak noktası Bitcoin/Ethereum spot ETF başvuruları ve operasyonları ile ABD tahvillerinin tokenizasyonuna dayalı fiziksel varlık (RWA) işine yönelik teşvik olacak. Finansal teknoloji, ödeme ve kripto varlıklar arasındaki sınırlar giderek belirsizleşiyor.

Yatırım açısından, kurumlar yapay zeka ve merkeziyetsiz fiziksel altyapı (DePin)'ın "dumbbell stratejisi"ni benimsemektedir. Bu iki alandaki finansman miktarları sırasıyla yıllık bazda yaklaşık %100 ve %300 artış göstermektedir. 2025 yılında ABD hükümetinin DePin projeleriyle işbirliği yapmayı ciddi şekilde değerlendirmesi beklenmektedir.

Kullanıcı Dağılımı

Tahminlere göre, aktif şifreleme kullanıcı sayısı 30 milyon ile 60 milyon arasında. Kullanıcılar esas olarak Phantom cüzdanı, stabil coinler, Telegram uygulamaları, tahmin piyasaları, bazı yeni nesil halka açık zincirler ve türev ticaret platformları gibi yerlerde bulunmaktadır.

2025'te zincir üzerindeki kullanıcı artışı, Bitcoin'in yeni zirveleri veya popüler tokenlerin fırlamaları gibi olaylardan ziyade, merkeziyetsiz uygulama (Dapp)'ın ürün gücüne daha fazla bağımlı olacaktır. Bu nedenle, zincir soyutlaması ve ön uca entegrasyon 2025'te daha fazla benimsenme kazanabilir.

Ana Yarış Alanı Analizi

Bitcoin

• Yazıtlar/Rünler, tüketici zincir ana ağının fırlatılması, büyük NFT platformlarının coin çıkarması gibi faktörlerin etkisiyle yeniden canlanabilir.
• Bitcoin'in programlanabilirliğinin ana teknolojisi BitVM2'nin mühendislik alanında ilerleme kaydetmesi bekleniyor
• BTC stake projeleri, BTC sahipleri arasındaki nüfuz oranını artırmaya odaklanacak.

Ethereum

• Ethereum'un spot ETF onaylandıktan sonra durumu daha da sağlamlaştı.
• Cancun'da güncellenen fiyatlandırma mekanizması, Layer 1'in Layer 2'nin veri kullanılabilirlik ücretlerini etkili bir şekilde yakalamasını zorlaştırıyor.
• Ethereum'in uygulama katmanındaki yerel anlatımı ve ürün performansı zayıf.
• Ancak ekosistem açısından, Ethereum hala en iyi Layer 1 kamu blockchain'idir.

Solana

2025'te Solana'nın ana kilometre taşları:

• Yeni istemci Firedancer yayımlandı
• Tahmin pazarı yönetim protokolü MetaDAO'nun daha geniş benimsenmesi
• Yeni büyük DePin projesi hayata geçirildi
• AI Agent projesi Solana gelişimine odaklanıyor
• SOL Spot ETF'nin onaylanması bekleniyor

Diğer Layer 1 ve altyapı

• Yüksek performanslı tek parça blok zinciri rekabeti artıyor, Monad, Sonic gibi yeni oyuncular katılıyor.
• Blok alanı arzı fazla, uygulama geliştiricilerin söz hakkı artıyor
• Modüler kamu zinciri, küresel çapraz zincir etkileşim koordinasyon katmanına dönüşüm
• Yeni nesil yüksek performanslı Layer 2 çözümleri ortaya çıkıyor
• Avalanche, Cosmos gibi ekosistemler gelişmeye devam ediyor

DeFi

• Sürekli Sözleşme DEX işlem hacmindeki artış dikkat çekici, Hyperliquid etkileyici bir performans sergiliyor.
• Fiziksel varlıkların blok zincirine aktarılması ( RWA ) Anahtar nokta: ABD tahvili tokenizasyonu ve zincir üzerindeki getiri çıktısı
• Puan finansmanı açısından, Pendle kritik bir ekosistem konumunu işgal ediyor.
• Yeni anti-MEV mimarileri ortaya çıktı, örneğin CowSwap'ın niyet mimarisi

AI x Kripto Varlıklar

• Merkeziyetsiz hesaplama ağı, koordinasyon platformu, AI araç hizmetleri ve uygulama dört ana kategori
• Yeni AI projesi coin platformu doğuyor
• Merkeziyetsiz AI eğitimi daha da gelişiyor
• AI Agent'in zincir üzerinde gerçekleştirilmesi, AI meme coin ile yolların ayrılması
• Açık kaynak AGI projesi SentientLabs daha fazla ilgi gördü

DePin

• Fiziksel kaynak ağı (PRN) ve dijital kaynak ağı (DRN)
• Yenilenebilir Enerji DePin projeleri ve bazı veri hizmet projeleri öne çıkıyor.
• Solana'nın DePin alanındaki liderliği zorluklarla karşı karşıya.

Tüketici Alanı

• Web3 oyun mekanikleri Play2Airdrop'tan Pay2Airdrop'a geçiş yapıyor.
• Meme coin lansman platformu oyunlaştırma ve kişiselleştirilmiş tasarıma yöneliyor
• Merkeziyetsiz sosyal medya ve SocialFi gelişimi yavaş
• NFT piyasası bir canlanma yaşayabilir, tüketici IP projeleri dikkat çekici.