Sui ve Aptos Ekosistemleri Karşılaştırması

Kripto para piyasasının canlanmasıyla birlikte, Move ekosisteminin iki büyük halka açık blok zinciri Sui ve Aptos tekrar piyasanın dikkatini çekti. Bu makale, bu iki ekosistemi çeşitli boyutlardan derinlemesine analiz ve karşılaştırma yapacaktır.

1. Sui Ekosistem Analizi

1.1 Temel Bilgiler ve Son Gelişmeler

Sui, Move diline dayalı yüksek performanslı bir Layer 1 halka açık blok zinciridir ve Mysten Labs tarafından geliştirilmiştir. Teorik olarak en yüksek TPS 297,000'e kadar çıkabilir, ancak gerçek çalışma koşullarında en yüksek yaklaşık 800'e ulaşmıştır. Sui, A ve B turu toplam $336M finansman tamamladı, B turu değerlemesi $2B'dir ve yatırımcılar arasında A16z, Coinbase Ventures, Binance Labs gibi önde gelen fonlar bulunmaktadır.

Sui ana ağı 3 Mayıs 2023'te faaliyete geçti. Şu anda TVL, tüm kamu blok zincirleri arasında 5. sırada yer almakta ve oldukça gelişmiş bir DeFi altyapı ekosistemi oluşturmuştur. Günlük aktif kullanıcı sayısı yaklaşık 1M civarındadır.

SUI fiyatı Eylül ayından bu yana büyük ölçüde arttı ve en iyi performans gösteren kripto varlıklardan biri haline geldi. Son dönemde Sui, bir dizi ekosistem ilerlemesini açıkladı:

• SuiPlay0X1 taşınabilir oyun konsolu piyasaya sürüldü
• Grayscale SUI Güven Fonu piyasaya sürüldü
• Circle ile iş birliği, USDC'yi Sui ağına genişletiyor
• Sui Bridge ana ağda kullanıma sunuldu, Ethereum ile köprüleme desteği sağlıyor

1.2 Temel ticaret aktivitesi

Sui ekosistemi çok fazla yeni varlık oyunları yaratmadı, ancak Ekim başında Memecoin ticareti görece daha aktiftir, HIPPO, BLUB, FUD gibi tokenlar iyi bir performans sergiledi. HIPPO, iyi bir zenginlik yaratma etkisi sağladı, şu anda piyasa değeri CETUS ve DEEP'ten sonra üçüncüdür.

Eylül ortasından bu yana, Sui üzerindeki yeni oluşturulan token sayısı günde 300'ün üzerinde kalmaya devam etti, Ekim ayının başında birçok gün 1000'i aştı, ancak şu anda geri döndü.

Meme ticaret altyapısında, Cetus ana AMM'dir, ticaret botları genellikle PinkPunkBot'u kullanır, Movepump ise Pump.fun'a benzer Memecoin launchpad'dir.

1.3 Ekosistem Genel Görünümü

Sui ekosisteminde toplam 86 proje bulunmaktadır, bunların çoğu oyun (23 adet ) ve DeFi (16 adet ) üzerine yoğunlaşmaktadır. Piyasa değeri en yüksek 500 proje arasında SUI dışında sadece HIPPO bulunmakta, ilk 1000'de ise FUD, CETUS, BLUB ve NAVX da yer almaktadır.

DeFi protokolleri toplam 40 tane, ilk üçü şunlardır:

• NAVI Protocol( Kredi): TVL $314.8M, toplam borç $464.63M
• Cetus AMM(DEX): Sui ekosisteminin en olgun DEX'i, çeşitli ticaret biçimlerini destekliyor.
• Suilend( borç verme): Toplam borç $227.58M

Ayrıca gelir toplayıcı AlphaFi, stabilcoin Bucket ve türev ticareti Bluefin gibi ürünler de bulunmaktadır.

1.4 Ekosistem Geliştirme Stratejisi

Web3 Oyunları, Sui'nin önemli bir stratejik yönü olmaya devam ediyor. Move dilinin nesne yönelimli mimarisi, zengin zincir üstü oyun varlıklarının tanımlanmasına olanak tanır. Sui, AMD, Epic Games gibi destekler aldı ve Japon sosyal oyun devleriyle zincir oyunları geliştirmek için işbirliği yapıyor.

Son zamanlarda Sui ekosistemi birçok alanda birlikte güçleniyor, stratejik olarak Solana'nın erken dönemine benzer:

• SUI token fiyatı hızla yükseliyor
• Zenginlik yaratma etkisi olan Meme ortaya çıktı
• Ekosistem tokenleri tamamen fırladı
• Grayscale Trust Fonu Kurulması
• Yerel USDC piyasaya sürüldü
• Ekosistem proje tokeni ana CEX'te yayımlandı
• Sui Foundation, ekosistem projelerine yatırım yaptığını duyurdu.

Aynı zamanda Sui, oyunları ana hatlardan biri olarak görmeye devam ediyor, örneğin SuiPlay0X1'i piyasaya sürdü.

Ayrıca, Kore pazarında Sui'ye yüksek bir ilgi gösteriliyor, SUI Upbit'te işlem hacmi açısından üst sıralarda yer alıyor.

1.5 Fon ve kullanıcı verilerindeki değişiklikler

Sui'nin TVL'si 5 Ağustos'tan bu yana hızlı bir şekilde artarak yaklaşık 300 milyon dolardan 1 milyar doların üzerine çıktı. Ancak, TVL'nin esasen SUI ve ekosistem token'larından oluşması nedeniyle, gerçek fon akışını tam olarak yansıtamamaktadır.

Stablecoin piyasa değeri yaklaşık $380M, 6 Ağustos'tan sonra $437M'a yükseldi, ardından hızlı bir düşüş yaşandı. Son zamanlarda net para girişi iyi, son bir ay ve son üç ayda her ikisi de pozitif değerlerde, tüm kamu blok zincirleri arasında üçüncü sırada.

DEX işlem hacmi 6. sırada, günlük 200M'yi aşıyor. Cetus, işlem hacminin %85'inden fazlasını katkıda bulunuyor.

Kullanıcı verilerine göre, toplam aktif kullanıcı sayısı artış gösterdi ancak bu artış esasen Sosyal alan üzerinde yoğunlaştı. DeFi alanında günlük aktif kullanıcı sayısı yalnızca 1-5K, kullanıcı yapısı sağlıksız. Meme aktif döneminde günlük aktif kullanıcı zirvesi 50K'yi aştı, ancak bu heyecan sürdürülemedi.

1.6 Token Ekonomisi ve Fiyat Trendleri

SUI toplam arzı 10B, mevcut dolaşım arzı %27.64. Ana enflasyon baskısı, staking ödülleri ve token kilit açma işlemlerinden gelmektedir. 1 Kasım'da 64.19M SUI kilidi açılacak, bu da dolaşımın %2.32'sini oluşturuyor.

SUI'nin BTC'ye karşı olan döviz kuru hareketi güçlü, 9 Kasım'dan sonra büyük bir artış gösterdi ve yılın başındaki zirveyi aştı.

1.7 Kısa Özet

Sui ekosistemi son zamanlarda büyük ilgi gördü, bu da esas olarak fiyatların artması ve ekosistem tokenlerinin zenginlik yaratma etkisi ile tetiklendi. Olumlu tarafı, fonların sürekli olarak girmesi, ancak Memecoin'in popülaritesinin yetersiz olması, kullanıcı yapısının sağlıksız olması ve sürekli enflasyon baskısıyla karşı karşıya kalması.

2. Aptos Ekosistem Analizi

2.1 Temel Bilgiler ve Son Gelişmeler

Aptos da Move diline dayanmaktadır, ancak daha fazla Diem çekirdeğini korumaktadır. Teorik maksimum TPS 160,000, gerçek çalışmada en yüksek kayıt 10,734, günlük 500-1000.

Aptos, çok sayıda finansman turunu tamamladı, A turu değeri $2.75B. Eylül 2024'te, MEXC Ventures gibi kuruluşlar Aptos ekosistem projelerini desteklemek için fonlar çıkardı.

Aptos ana ağı 17 Ekim 2022'de faaliyete geçti. Şu anda TVL sıralamasında 12. sırada yer alıyor ve oldukça kapsamlı bir DeFi altyapısı oluşturdu. Günlük aktif adres sayısı 500-600K.

APT, 5 Ağustos'taki dip seviyesinden itibaren %100'den fazla yükseldi, ancak ATH'ye hala %100 mesafesi var. Son dönemdeki ana gelişmeler:

• MEXC gibi platformlar Aptos ekosistem fonunu başlattı.
• HashPalette'yi satın alarak Japonya pazarına girmek
• Franklin Templeton, Aptos'ta zincir üstü para piyasası fonunu genişletiyor.
• Yerel USDT, Aptos ana ağına çıktı.

2.2 Temel işlem etkinliği

Aptos'ta neredeyse hiçbir yerel ticaret aracı yok, aktif ve önde gelen bir Memecoin yok, ekosistem hala oldukça erken aşamalarda.

2.3 Ekosistem Genel Görünümü

Aptos toplam 192 proje, DeFi protokollerinin 49'u var. Dağıtılan token projeleri oldukça az, ilk 1000'de yerel projelerden yalnızca Propbase ve Thala bulunuyor.

Ana DeFi protokolleri:

• Thala: Aptos zincirindeki işlem hacminin %50'sini oluşturan lider DEX
• LiquidSwap: İkinci büyük DEX, %22 işlem hacmine sahip
• Cellana Finance: Önceden en yüksek toplam işlem hacmine sahip DEX idi, ancak son zamanlarda işlem hacmi büyük ölçüde azaldı.
• Aries Markets: En büyük borç verme protokolü, en yüksek TVL
• Amnis Finance: En büyük likidite teminat protokolü
• Echo Lending: BTC varlıkları getirildi, TVL hızlı bir şekilde büyüdü

2.4 Ekosistem Gelişim Stratejisi

Aptos'un son dönem odak noktaları şunlardır:

RWA: Varlık tokenizasyonunu ve kurumsal finans çözümlerini aktif olarak ilerletmek, USDY, Franklin zincir üstü fonları gibi çözümleri dahil etmek.

Bitcoin ekosistemi: BTCFi'ye giriş, Stacks ile işbirliği yaparak sBTC'yi tanıtmak, Echo protokolü aracılığıyla BTC varlıklarını entegre etmek.

AI: NVIDIA gibi şirketlerle iş birliği yaparak AI girişimlerinin gelişimini destekliyor, ancak hala erken aşamada.

2.5 Fonlar ve Kullanıcı Verileri Değişimi

Aptos'un TVL'si ve stablecoin piyasa değeri büyümeye devam ediyor. 18 Eylül - 22 Ekim tarihleri arasında, USD cinsinden TVL iki katına çıkarken, APT cinsinden 70M'den 90M'ye yükseldi. Stablecoin piyasa değeri yılın başındaki 50M'den 292M'ye yükseldi.

Son üç ayda net para girişi 3M. Son bir ayda ana giriş Sui'den geldi.

DEX işlem hacmi 12. sırada, Nisan'dan sonra büyük bir artış gösterdi. Günlük aktif kullanıcı sayısı 800 bin'e ulaşmıştı, ancak DeFi kullanıcılarının aktivite düzeyi düşük, işlem talebi yetersiz.

2.6 Token Ekonomisi ve Fiyat Trendleri

APT başlangıç arzı 10B, her ay 11.31M kilidi açılıyor. Fiyat hareketleri hafif zayıf görünüyor, 29 Ekim'de ani bir düşüşün ardından hafif bir yükseliş yaşandı, Ekim ayı başındaki yüksek seviyeyi aşamadı.

2.7 Kısa Özet

Aptos TVL büyük ölçüde arttı, fonların pozitif akışını sürdürdü, ancak akış miktarı Sui'nin çok altında kaldı. Ekosistem gelişiminin erken aşamalarında, zincir üzerindeki işlem etkinliği düşük. RWA ve BTCFi ana stratejilerdir. Kullanıcı yapısı da sağlıksız. APT, kilit açma baskısıyla karşı karşıya, fiyat performansı SUI kadar güçlü değil.

3. Sui ve Aptos Ekosisteminin Karşılaştırması

| Göstergeler | Sui | Aptos | |-------|----------|----------| | MC | $8.96B | $5.58B | | FDV | $31.50B | $12.07B | | TVL | $1.38B | $996.28M | | Stablecoin Piyasa Değeri | $388.29M | $292.6M | | DEX 7 günlük işlem hacmi | $2.02B | $208.58M | | Son bir ayda fon akışı | $168.23M | $1.16M |

Ana sonuç:

1. TVL farkı büyük değil, SUI fiyat artışı daha büyük olduğu için Sui'nin önde olmasının ana nedeni budur. İki tarafın TVL'sindeki yeni zirve esas olarak token fiyatlarındaki artıştan kaynaklanmaktadır.

2. Sui'nin net para girişi, Aptos'tan belirgin şekilde yüksektir ve Move ekosisteminin ana girişi olarak hizmet vermektedir. Aptos, esasen Sui'den taşan fonları karşılamaktadır.

3. Sui zincirindeki aktivite, Aptos'tan daha yüksek ancak her iki DeFi kullanıcılarının aktivitesi de oldukça düşük.

4. Sui ekosisteminin gelişimi daha hızlı, tokenlerin yükselmesi bir güç oluşturuyor. Aptos'un temel ekosistem tokeni eksik.

5. Sui, kısa vadede Meme ile fon çekiyor, uzun vadede oyuna odaklanıyor. Aptos, RWA ve BTCFi ile varlıkları sisteme dahil ediyor.

6. SUI ve APT, büyük bir aylık kilit açma baskısıyla karşı karşıya.

7. SUI fiyat hareketi daha güçlü, yeni zirveyi aştı. APT nispeten zayıf.

Genel olarak, Sui ekosisteminin gelişim ivmesi daha güçlü, ancak her iki tarafın da sağlıksız bir kullanıcı yapısı ve sürekli enflasyon baskısı gibi sorunları mevcut, hala piyasa doğrulamasına ihtiyaç var.

![Metrics Ventures：Sui vs.