Chứng khoán Token: Tài sản mới nổi cách mạng giao dịch tài chính
Gần đây, một số công ty công nghệ tài chính nổi tiếng và sàn giao dịch tiền điện tử lần lượt ra mắt dịch vụ token cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm tài chính đổi mới này thực chất là gì? Tại sao nó lại được các nhà đầu tư ưa chuộng? Hãy cùng nhau thảo luận.
Đường đi của Token cổ phiếu đổi mới
Một công ty công nghệ tài chính nổi tiếng gần đây đã ra mắt dịch vụ token cổ phiếu được chú ý tại thị trường EU, cung cấp cho người dùng châu Âu một cách giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới.
Dịch vụ này cho phép người dùng mua bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được định giá bằng đô la Mỹ, hệ thống sẽ tự động hoàn thành việc đổi euro, nhưng sẽ thu phí chuyển đổi 0,1%.
Cơ chế cốt lõi
Ủy thác và ánh xạ: Token cổ phiếu là sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ sở được an toàn ủy thác bởi các tổ chức được cấp phép tại Mỹ. Công ty phát hành chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi lại chúng trên blockchain. Do tính chất phái sinh của nó, chứng khoán tương ứng chỉ có thể được ủy thác trong tài khoản của công ty phát hành, người dùng không thể trực tiếp quy đổi.
Tuân thủ quy định: Dịch vụ này được cung cấp như một hợp đồng phái sinh trong khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về công cụ tài chính II). Công ty phát hành nắm giữ giấy phép MFT (Cơ sở giao dịch đa phương), đáp ứng yêu cầu cấp phép của Liên minh Châu Âu đối với các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Hiện tại, dịch vụ này chỉ áp dụng cho khu vực Liên minh Châu Âu.
Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: Giai đoạn đầu tiên có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo Giờ Trung Âu/giờ mùa hè. Đối với hành vi công ty (như trả cổ tức, phân chia, tách cổ phiếu, v.v.), công ty phát hành sẽ thực hiện thay, bao gồm điều chỉnh vị thế, phân phối tiền mặt, xử lý cổ tức, v.v.
Ứng dụng công nghệ blockchain: Việc phát hành token chứng khoán sử dụng công nghệ blockchain, ban đầu dựa trên blockchain Arbitrum, sau này có kế hoạch chuyển sang blockchain Layer2 tự xây dựng.
Mở rộng thị trường vốn tư nhân: Như một phần của chương trình quảng bá tiền điện tử, công ty phát hành lần đầu tiên thông qua công nghệ blockchain để tiếp cận quyền sở hữu tư nhân, giới thiệu một số cổ phiếu token hóa của các công ty chưa niêm yết nổi tiếng đến người dùng châu Âu.
Một thiết kế mở hơn
Một sản phẩm token cổ phiếu được ra mắt bởi một sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng khác có thiết kế mở hơn:
Cơ chế lưu ký và ánh xạ: Đối tác chịu trách nhiệm mua và lưu ký cổ phiếu hoặc tài sản ETF thực tế, được lưu trữ tại các tổ chức lưu ký bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi đồng Token được neo 1:1 với tài sản cơ sở, quy trình lưu ký được quản lý chặt chẽ, đảm bảo an toàn và tính minh bạch của tài sản. Token dựa trên blockchain Solana, đại diện cho quyền sở hữu một phần của cổ phiếu hoặc ETF cơ sở.
Tuân thủ quy định: Nhà phát hành hợp tác tích cực với các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo sản phẩm tuân thủ các luật và quy định địa phương. Hiện tại chỉ mở cho khách hàng không phải ở Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc.
Thời gian giao dịch và xử lý hành động công ty: Hỗ trợ giao dịch 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu cả ngày), vượt qua giới hạn thời gian của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống. Hành động công ty (như cổ tức, tách cổ phiếu, sáp nhập) sẽ được đối tác xử lý, số lượng hoặc giá trị Token sẽ được điều chỉnh tương ứng để phản ánh sự thay đổi của tài sản cơ sở.
Hỗ trợ blockchain: Hiện tại dựa trên blockchain Solana, sử dụng tiêu chuẩn token SPL. Kế hoạch trong tương lai mở rộng sang các blockchain hiệu suất cao khác để nâng cao khả năng tương tác và độ bao phủ thị trường.
So sánh hai chế độ
Cái trước thì vượt trội hơn về mặt tuân thủ và độ bao phủ của đối tượng chính thống, đồng thời cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; trong khi cái sau thì bao phủ nhiều khu vực hơn, và hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc cùng với các giao thức DeFi, gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Cơ hội phát triển trong tương lai
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp có chí hướng tham gia vào lĩnh vực này, có thể xem xét hai hướng sau:
Cung cấp dịch vụ cho nhóm người hoặc khu vực cụ thể, bao phủ thị trường mà các nhà môi giới truyền thống khó tiếp cận nhưng tiền điện tử có thể bao phủ.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi các cổ phiếu được đưa vào quỹ tài sản, phát triển các tài sản phái sinh mới và chiến lược giao dịch, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, để tạo ra lợi thế khác biệt.
Cổ phiếu Token như một sản phẩm tài chính mới nổi, đang mở ra cơ hội mới cho các nhà đầu tư, đồng thời cũng mang lại không gian phát triển mới cho ngành công nghệ tài chính.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchrodingerPrivateKey
· 08-13 14:37
Đồ này chỉ là lớp vỏ của hợp đồng thông minh, thật sự không liên quan gì đến cổ phiếu cả.
Cổ phiếu Token dẫn đầu đổi mới tài chính Khám phá sự kết hợp giữa Blockchain và thị trường chứng khoán truyền thống
Chứng khoán Token: Tài sản mới nổi cách mạng giao dịch tài chính
Gần đây, một số công ty công nghệ tài chính nổi tiếng và sàn giao dịch tiền điện tử lần lượt ra mắt dịch vụ token cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm tài chính đổi mới này thực chất là gì? Tại sao nó lại được các nhà đầu tư ưa chuộng? Hãy cùng nhau thảo luận.
Đường đi của Token cổ phiếu đổi mới
Một công ty công nghệ tài chính nổi tiếng gần đây đã ra mắt dịch vụ token cổ phiếu được chú ý tại thị trường EU, cung cấp cho người dùng châu Âu một cách giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới.
Dịch vụ này cho phép người dùng mua bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được định giá bằng đô la Mỹ, hệ thống sẽ tự động hoàn thành việc đổi euro, nhưng sẽ thu phí chuyển đổi 0,1%.
Cơ chế cốt lõi
Ủy thác và ánh xạ: Token cổ phiếu là sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ sở được an toàn ủy thác bởi các tổ chức được cấp phép tại Mỹ. Công ty phát hành chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi lại chúng trên blockchain. Do tính chất phái sinh của nó, chứng khoán tương ứng chỉ có thể được ủy thác trong tài khoản của công ty phát hành, người dùng không thể trực tiếp quy đổi.
Tuân thủ quy định: Dịch vụ này được cung cấp như một hợp đồng phái sinh trong khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về công cụ tài chính II). Công ty phát hành nắm giữ giấy phép MFT (Cơ sở giao dịch đa phương), đáp ứng yêu cầu cấp phép của Liên minh Châu Âu đối với các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Hiện tại, dịch vụ này chỉ áp dụng cho khu vực Liên minh Châu Âu.
Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: Giai đoạn đầu tiên có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo Giờ Trung Âu/giờ mùa hè. Đối với hành vi công ty (như trả cổ tức, phân chia, tách cổ phiếu, v.v.), công ty phát hành sẽ thực hiện thay, bao gồm điều chỉnh vị thế, phân phối tiền mặt, xử lý cổ tức, v.v.
Ứng dụng công nghệ blockchain: Việc phát hành token chứng khoán sử dụng công nghệ blockchain, ban đầu dựa trên blockchain Arbitrum, sau này có kế hoạch chuyển sang blockchain Layer2 tự xây dựng.
Mở rộng thị trường vốn tư nhân: Như một phần của chương trình quảng bá tiền điện tử, công ty phát hành lần đầu tiên thông qua công nghệ blockchain để tiếp cận quyền sở hữu tư nhân, giới thiệu một số cổ phiếu token hóa của các công ty chưa niêm yết nổi tiếng đến người dùng châu Âu.
Một thiết kế mở hơn
Một sản phẩm token cổ phiếu được ra mắt bởi một sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng khác có thiết kế mở hơn:
Cơ chế lưu ký và ánh xạ: Đối tác chịu trách nhiệm mua và lưu ký cổ phiếu hoặc tài sản ETF thực tế, được lưu trữ tại các tổ chức lưu ký bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi đồng Token được neo 1:1 với tài sản cơ sở, quy trình lưu ký được quản lý chặt chẽ, đảm bảo an toàn và tính minh bạch của tài sản. Token dựa trên blockchain Solana, đại diện cho quyền sở hữu một phần của cổ phiếu hoặc ETF cơ sở.
Tuân thủ quy định: Nhà phát hành hợp tác tích cực với các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo sản phẩm tuân thủ các luật và quy định địa phương. Hiện tại chỉ mở cho khách hàng không phải ở Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc.
Thời gian giao dịch và xử lý hành động công ty: Hỗ trợ giao dịch 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu cả ngày), vượt qua giới hạn thời gian của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống. Hành động công ty (như cổ tức, tách cổ phiếu, sáp nhập) sẽ được đối tác xử lý, số lượng hoặc giá trị Token sẽ được điều chỉnh tương ứng để phản ánh sự thay đổi của tài sản cơ sở.
Hỗ trợ blockchain: Hiện tại dựa trên blockchain Solana, sử dụng tiêu chuẩn token SPL. Kế hoạch trong tương lai mở rộng sang các blockchain hiệu suất cao khác để nâng cao khả năng tương tác và độ bao phủ thị trường.
So sánh hai chế độ
Cái trước thì vượt trội hơn về mặt tuân thủ và độ bao phủ của đối tượng chính thống, đồng thời cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; trong khi cái sau thì bao phủ nhiều khu vực hơn, và hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc cùng với các giao thức DeFi, gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Cơ hội phát triển trong tương lai
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp có chí hướng tham gia vào lĩnh vực này, có thể xem xét hai hướng sau:
Cung cấp dịch vụ cho nhóm người hoặc khu vực cụ thể, bao phủ thị trường mà các nhà môi giới truyền thống khó tiếp cận nhưng tiền điện tử có thể bao phủ.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi các cổ phiếu được đưa vào quỹ tài sản, phát triển các tài sản phái sinh mới và chiến lược giao dịch, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, để tạo ra lợi thế khác biệt.
Cổ phiếu Token như một sản phẩm tài chính mới nổi, đang mở ra cơ hội mới cho các nhà đầu tư, đồng thời cũng mang lại không gian phát triển mới cho ngành công nghệ tài chính.