Báo cáo phân tích rủi ro thị trường tài sản tiền điện tử Đông Nam Á

Trong những năm gần đây, với sự phổ biến của tài sản tiền điện tử trên toàn cầu và sự gia tăng nhanh chóng của người dùng tại khu vực Đông Nam Á, dòng chảy vốn trên chuỗi trong khu vực này đã trở nên ngày càng thường xuyên và phức tạp. Để hiểu rõ hơn về đặc điểm dòng chảy vốn trên chuỗi tại khu vực Đông Nam Á, các rủi ro tài chính tiềm ẩn và mối liên hệ với các ngành công nghiệp bất hợp pháp, chúng tôi đã thực hiện phân tích sâu dựa trên 10.000 mẫu địa chỉ blockchain được trích xuất từ năm 2020 đến nay. Bằng cách theo dõi và đánh dấu các lộ trình dòng chảy vốn có rủi ro khác nhau, chúng tôi phát hiện rằng mức độ rủi ro liên quan trong các mô hình lưu thông tài sản mã hóa vượt quá mong đợi. Báo cáo này không chỉ tiết lộ các rủi ro trong việc sử dụng tài sản tiền điện tử tại Đông Nam Á mà còn khám phá các nguyên nhân đứng sau hiện tượng này từ góc độ vĩ mô và đưa ra những khuyến nghị liên quan.

Tổng quan thị trường Tài sản tiền điện tử Đông Nam Á

Trong những năm gần đây, mức độ chấp nhận và phổ biến của Tài sản tiền điện tử ở khu vực Đông Nam Á đã tăng lên đáng kể. Là một thị trường mới nổi, Đông Nam Á có những đặc điểm độc đáo về cấu trúc kinh tế, môi trường chính sách và hành vi của người dùng, đặc biệt rõ ràng ở một số khía cạnh sau:

1. Tăng trưởng người dùng nhanh chóng: Tỷ lệ dân số trẻ ở Đông Nam Á tương đối cao, cộng với sự phổ biến của internet di động, đã khiến số lượng người dùng tài sản tiền điện tử trong khu vực này tăng nhanh. Theo ước tính, khu vực này đã có hàng chục triệu người dùng tài sản tiền điện tử.

2. Nhu cầu thanh toán xuyên biên giới mạnh mẽ: Số lượng lao động xuyên biên giới ở khu vực Đông Nam Á rất lớn, tài sản tiền điện tử cung cấp cho họ một phương tiện thanh toán xuyên biên giới thuận tiện, do đó được ứng dụng rộng rãi.

3. Môi trường quản lý không đồng nhất: Các quốc gia Đông Nam Á có chính sách quản lý tài sản tiền điện tử khác nhau, một số quốc gia ủng hộ hợp pháp hóa mã hóa, nhưng phần lớn khu vực vẫn chưa hình thành khung quản lý rõ ràng, dẫn đến việc lưu thông vốn có một số rủi ro tuân thủ.

Phân tích mẫu và phát hiện chính

1. Tình hình tự do lưu thông vốn

Trong số 10.000 địa chỉ blockchain được phân tích, khoảng 45,23% số tiền được lưu thông tự do trên chuỗi công cộng thông qua ví phi tập trung, thể hiện tính thanh khoản cao và đặc điểm phi tập trung. Tổng số tiền lưu thông tự do lên tới 14,84 triệu USD, cho thấy phương thức giao dịch phi tập trung đã trở thành phổ biến giữa người dùng ở Đông Nam Á.

2. Liên quan đến các ngành công nghiệp bất hợp pháp

Trong số các địa chỉ này, hơn 110 triệu USD đã trực tiếp chảy vào các địa chỉ liên quan đến ngành công nghiệp bất hợp pháp, chiếm hơn 12%. Sau khi theo dõi dòng tiền của các địa chỉ còn lại, phát hiện ra rằng thông qua việc giao dịch thứ cấp hoặc nhiều lần, một số địa chỉ cũng đã có liên hệ gián tiếp với ngành công nghiệp bất hợp pháp, khiến tỷ lệ địa chỉ có rủi ro liên quan đến ngành công nghiệp bất hợp pháp tăng lên 16,82%. Điều này có nghĩa là, trong số hàng triệu người dùng tài sản tiền điện tử ở Đông Nam Á, có thể có hàng triệu người dùng có rủi ro giao dịch tài chính liên quan đến ngành công nghiệp bất hợp pháp, trực tiếp hoặc gián tiếp.

Phân tích dòng tiền và rủi ro của ngành công nghiệp bất hợp pháp

1. Phân loại địa chỉ ngành công nghiệp bất hợp pháp

Chúng tôi phân loại các địa chỉ liên quan chặt chẽ đến ngành công nghiệp bất hợp pháp thành 3 loại lớn và 44 loại nhỏ thông qua nhãn rủi ro, các loại rủi ro cao chủ yếu bao gồm:

• Dịch vụ trộn coin: chủ yếu được sử dụng để ẩn danh dòng tiền
• Dịch vụ điều phối tài chính bất hợp pháp: Dùng cho việc điều phối tài chính bất hợp pháp xuyên biên giới và rửa tiền
• Nền tảng lừa đảo: liên quan đến đầu tư giả, lừa đảo Ponzi, lừa đảo giết người nước ngoài, lừa đảo giết heo, v.v.

Trong số các loại địa chỉ rủi ro cao này, có liên quan đến hơn 240 thực thể ngành công nghiệp bất hợp pháp cụ thể.

2. Hiện tượng dòng tiền rủi ro cao

Kết quả nghiên cứu cho thấy, một số loại hình dòng tiền cụ thể đặc biệt nổi bật:

• Có hơn 10 triệu đô la Mỹ tiền đã trực tiếp chảy vào các địa chỉ liên quan đến dịch vụ điều phối tiền bất hợp pháp, và tổng số giao dịch đã đạt hàng nghìn lần.
• Khoảng 11 triệu đô la Mỹ đã rõ ràng chảy vào các nền tảng cờ bạc trực tuyến.
• Hơn 22 triệu đô la được đưa vào nền tảng lừa đảo.

Dòng tiền như vậy tiết lộ sự phức tạp và tính ẩn danh của các hoạt động ngành công nghiệp bất hợp pháp, đặc biệt dưới sự ẩn danh và đặc tính xuyên biên giới của tài sản tiền điện tử, các tội phạm có thể thường xuyên thực hiện việc chuyển tiền trái phép và rửa tiền.

Tình hình dòng tiền vào của các nền tảng bị trừng phạt

1. Tỷ lệ dòng tiền vào của nền tảng bị trừng phạt

Khoảng 53,49% số tiền liên quan trực tiếp đến các ngành công nghiệp bất hợp pháp đã chảy vào các nền tảng bị trừng phạt, số lần giao dịch liên quan thậm chí gấp đôi so với số tiền chảy vào các dịch vụ điều chuyển tiền bất hợp pháp, tổng giá trị vượt quá 55 triệu USD, cho thấy các nền tảng bị trừng phạt vẫn là nơi tiếp nhận chính của các quỹ có rủi ro cao.

2. Phân tích trường hợp: Một công cụ trộn coin

Là một công cụ trộn coin thường được sử dụng, một nền tảng đã nhận được hơn 54 triệu USD trong nghiên cứu này, chiếm 97,84% tổng dòng vốn vào của tất cả các nền tảng bị trừng phạt. Tuy nhiên, kể từ khi Bộ Tài chính Hoa Kỳ đưa nền tảng này vào danh sách thực thể bị trừng phạt vào tháng 8 năm 2022, khối lượng giao dịch của nó đã giảm đáng kể, cho thấy hiệu quả của các lệnh trừng phạt trong việc kiềm chế dòng vốn của nó.

Phân tích rủi ro vĩ mô và thảo luận về nguyên nhân

1. Tài sản tiền điện tử tính ẩn danh và tính thanh khoản cao: Tính ẩn danh của tài sản tiền điện tử khiến việc theo dõi dòng tiền bất hợp pháp trên chuỗi trở nên khó khăn. Ngay cả khi có các biện pháp kỹ thuật để đánh dấu địa chỉ rủi ro, tiền vẫn có thể được che giấu thông qua các phương pháp như trộn coin, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động rửa tiền.

2. Thiếu hụt hệ thống quản lý ở khu vực Đông Nam Á: Các biện pháp quản lý tiền điện tử của các quốc gia Đông Nam Á vẫn chưa hoàn thiện, dẫn đến rủi ro gia tăng trong việc chuyển tiền qua biên giới. Một số khu vực vẫn giữ thái độ chờ xem đối với tiền điện tử, chưa thực hiện các biện pháp quản lý tích cực, tạo ra khoảng trống cho dòng tiền của ngành công nghiệp bất hợp pháp.

3. Môi trường kinh tế xã hội: Một số quốc gia Đông Nam Á có mức độ phát triển kinh tế thấp, khoảng cách giàu nghèo lớn, dẫn đến nhiều kẻ lừa đảo, cờ bạc trực tuyến chọn nơi đây làm căn cứ, chủ yếu thu hút người nước ngoài tham gia.

4. Độ khó trong việc quản lý kỹ thuật: Các sàn giao dịch Tài sản tiền điện tử, nhà cung cấp dịch vụ ví và nền tảng phi tập trung thường gặp khó khăn trong việc giám sát và điều tra rủi ro đứng sau các giao dịch do hạn chế về công nghệ và cấu trúc. Nền tảng phi tập trung đặc biệt thiếu kiểm soát trực tiếp đối với dữ liệu giao dịch, không thể nhận diện kịp thời các hành vi độc hại hoặc rủi ro rửa tiền. Mặc dù một số nền tảng tập trung cố gắng tăng cường giám sát thông qua các biện pháp KYC và AML, nhưng giao dịch liên chuỗi và công nghệ ẩn danh vẫn làm cho việc theo dõi dòng tiền trở nên phức tạp, gia tăng rủi ro an ninh.

Kết luận và đề xuất

Phân tích dòng tiền trên chuỗi ở khu vực Đông Nam Á cho thấy có nguy cơ an ninh cao trong việc sử dụng tài sản tiền điện tử ở khu vực này. Để giảm thiểu hiệu quả rủi ro dòng tiền bất hợp pháp trên chuỗi, chúng tôi đề xuất thực hiện các biện pháp sau:

1. Tăng cường cơ chế giám sát: Các chính phủ nên xây dựng và thực hiện các chính sách giám sát Tài sản tiền điện tử hoàn chỉnh, hợp tác xuyên quốc gia để chống lại các hoạt động tài chính bất hợp pháp trên chuỗi, và ban hành khung giám sát tiền ảo rõ ràng phù hợp với tình hình của từng quốc gia.

2. Nâng cao khả năng nhận diện rủi ro của người dùng: Tăng cường giáo dục phòng chống lừa đảo cho người dùng thông thường, giúp họ hiểu về rủi ro trên chuỗi, tăng cường khả năng nhận diện và ý thức phòng ngừa đối với dòng tiền từ ngành công nghiệp bất hợp pháp.

3. Thúc đẩy đổi mới công nghệ: Tích cực nghiên cứu và ứng dụng công nghệ theo dõi trên chuỗi và chống rửa tiền, thông qua các phương pháp phân tích dữ liệu lớn, trí tuệ nhân tạo và các công nghệ khác để xác định và ngăn chặn chính xác các dòng tiền có rủi ro cao.

4. Thiết lập cơ chế hợp tác đa bên: Khuyến khích các sàn giao dịch tài sản tiền điện tử, nhà cung cấp dịch vụ ví và các tổ chức liên quan ở khu vực Đông Nam Á phối hợp với nhau, tăng cường chia sẻ thông tin và phòng ngừa rủi ro liên hợp, nâng cao hệ số an toàn trên chuỗi.

Đông Nam Á, với tư cách là một trong những khu vực có tiềm năng phát triển Tài sản tiền điện tử lớn nhất, trong tương lai vẫn phải đối mặt với thách thức về rủi ro dòng vốn. Chúng tôi sẽ tiếp tục đầu tư nguồn lực và công nghệ, hợp tác với các bên liên quan, nhằm xây dựng một hệ sinh thái Tài sản tiền điện tử an toàn, minh bạch và tuân thủ. Bằng cách tăng cường quản lý, nâng cao nhận thức về an toàn cho người dùng, thúc đẩy đổi mới công nghệ, chúng tôi hy vọng sẽ giảm dần dòng vốn bất hợp pháp trên chuỗi và thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của nền kinh tế số Đông Nam Á.