Sự trỗi dậy của ETH: Từ bị hiểu lầm đến tài sản dự trữ của nền kinh tế on-chain
Gần đây, Ethereum (ETH) lại thu hút được sự chú ý rộng rãi, đặc biệt là sau khi xuất hiện tài sản dự trữ ETH. Phân tích của chúng tôi đã khám phá khung định giá ETH và có cái nhìn lạc quan về triển vọng dài hạn của nó.
Điểm chính
ETH đang chuyển đổi từ một tài sản bị hiểu lầm sang tài sản dự trữ khan hiếm, có thể lập trình trong hệ sinh thái on-chain.
Chính sách tiền tệ thích ứng của ETH dự kiến sẽ làm giảm dần tỷ lệ lạm phát, xuống khoảng 0.89% vào năm 2125, thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng hàng năm của nguồn cung tiền M2 của đô la.
Các tổ chức đang áp dụng nhanh chóng, Morgan Stanley và BlackRock đang xây dựng ứng dụng trên Ethereum, thúc đẩy nhu cầu liên tục đối với ETH.
Tăng trưởng tài sản on-chain có mối quan hệ cao với khối lượng ETH staking, thể hiện sự nhất quán kinh tế mạnh mẽ.
Chính sách gần đây của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ về việc staking đã giảm bớt sự không chắc chắn về quy định. Hồ sơ ETF Ethereum đã bao gồm các điều khoản staking.
Tính khả năng kết hợp của ETH làm cho nó trở thành một tài sản sản xuất, có thể được sử dụng cho nhiều mục đích như đặt cọc, tài sản thế chấp DeFi, cung cấp thanh khoản, v.v.
Tính phi tập trung và bảo mật mạnh mẽ hơn của Ethereum giúp nó có khả năng thống trị việc phát hành tài sản có giá trị cao, đây là một thị trường lớn hơn và bền vững hơn.
Sự gia tăng giao dịch tài sản dự trữ ETH đã dẫn đến việc các công ty niêm yết nắm giữ hơn 730.000 ETH, thúc đẩy ETH gần đây vượt trội hơn BTC.
Chính sách tiền tệ của ETH: Khan hiếm và có khả năng thích ứng
Khối lượng phát hành của ETH có liên quan động với khối lượng staking, nhưng thể hiện mối quan hệ siêu tuyến tính. Ngay cả trong trường hợp cực đoan với 100% staking, mức trần lạm phát hàng năm cũng chỉ khoảng 1.52%, và sẽ giảm dần theo thời gian. Với cơ chế đốt được giới thiệu bởi EIP-1559, tỷ lệ lạm phát ròng thực tế có thể còn thấp hơn, thậm chí có thể xuất hiện tình trạng giảm phát.
So với các loại tiền tệ hợp pháp như USD, cấu trúc ràng buộc của ETH đã tăng cường sức hấp dẫn của nó như một tài sản dự trữ. Tốc độ tăng trưởng tổng cung tối đa của ETH hiện đã tương đương với vàng, thậm chí còn thấp hơn một chút, củng cố thêm vị thế của nó như một tài sản tiền tệ vững chắc.
Cơ quan áp dụng và tin cậy
Các tổ chức tài chính lớn đang trực tiếp xây dựng ứng dụng trên Ethereum: Robinhood phát triển nền tảng cổ phiếu token hóa, JPMorgan ra mắt mã token gửi tiền trên Layer 2, BlackRock sử dụng BUIDL để token hóa quỹ thị trường tiền tệ. Xu hướng này được thúc đẩy bởi một số giá trị chính:
Tăng cường hiệu quả, giảm chi phí
Tăng cường tính thanh khoản, thực hiện quyền sở hữu một phần
Tăng cường tính minh bạch và tuân thủ
Thúc đẩy đổi mới và tiếp cận thị trường
ETH staking như một cơ chế bảo đảm an toàn và điều phối kinh tế
Với việc ngày càng nhiều giá trị được thanh toán trên chuỗi, cơ chế staking của ETH đóng vai trò then chốt trong việc đảm bảo an ninh mạng và điều phối lợi ích kinh tế. Dữ liệu cho thấy, sự gia tăng tài sản trên chuỗi có mối tương quan cao với lượng ETH được staking, với hệ số tương quan hàng năm vượt quá 88%. Sự gia tăng lượng staking cũng có ảnh hưởng tích cực đến giá ETH, với hệ số tương quan hàng năm đạt 90,9%.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ gần đây đã làm rõ rằng một số hoạt động staking không cấu thành phát hành chứng khoán, điều này đã giảm bớt sự không chắc chắn về quy định. Hồ sơ xin ETF ETH đã bắt đầu đưa vào các điều khoản staking, giúp nâng cao lợi nhuận và tăng cường sự tự tin của các tổ chức.
Tính khả dụng của ETH
Khác với vàng và Bitcoin, ETH có khả năng lập trình và kết hợp nguyên bản, đóng vai trò tích cực trong DeFi, stablecoin và mạng Layer 2. ETH có thể được sử dụng để:
Staking và tái staking
Cho vay và tài sản thế chấp ổn định
Thanh khoản AMM
Token Gas gốc Layer 2
Tính tương tác chuỗi chéo
Sự tích hợp sâu sắc này khiến ETH trở thành một tài sản dự trữ khan hiếm nhưng hiệu quả.
Ethereum vs Solana
Mặc dù Solana hoạt động năng động trong hệ sinh thái meme coin, nhưng sự phi tập trung và an ninh mạnh mẽ hơn của Ethereum khiến nó phù hợp hơn cho việc phát hành tài sản có giá trị cao. Về lâu dài, Ethereum có thể chiếm lĩnh một phần giá trị tài sản lớn hơn, trong khi Solana lại vượt trội về tần suất giao dịch.
Chiến lược tài sản dự trữ ETH
Sau khi Sharplink Gaming công bố chiến lược quản lý tài sản ETH, nhiều công ty đã thực hiện các biện pháp tương tự, tích lũy hơn 730.000 ETH. Xu hướng này đã thúc đẩy hiệu suất của ETH bắt đầu vượt qua Bitcoin, báo hiệu rằng các ứng dụng quản lý tài sản tập trung vào Ethereum sẽ ngày càng phổ biến.
Kết luận
ETH đang chuyển mình từ một tài sản bị hiểu lầm thành tài sản dự trữ cơ bản của nền kinh tế on-chain. Nó không chỉ là một mã thông báo phí giao dịch, mà còn là một tài sản khan hiếm, có thể lập trình và kinh tế không thể thiếu, hỗ trợ sự an toàn, thanh toán và chức năng của hệ sinh thái tài chính on-chain ngày càng được thể chế hóa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenDustCollector
· 08-15 02:57
Dựa vào tổ chức lên xe, chắc chắn tăng lên không giảm
Sự trỗi dậy của ETH: Từ bị hiểu lầm đến sự phát triển của tài sản dự trữ kinh tế on-chain
Sự trỗi dậy của ETH: Từ bị hiểu lầm đến tài sản dự trữ của nền kinh tế on-chain
Gần đây, Ethereum (ETH) lại thu hút được sự chú ý rộng rãi, đặc biệt là sau khi xuất hiện tài sản dự trữ ETH. Phân tích của chúng tôi đã khám phá khung định giá ETH và có cái nhìn lạc quan về triển vọng dài hạn của nó.
Điểm chính
ETH đang chuyển đổi từ một tài sản bị hiểu lầm sang tài sản dự trữ khan hiếm, có thể lập trình trong hệ sinh thái on-chain.
Chính sách tiền tệ thích ứng của ETH dự kiến sẽ làm giảm dần tỷ lệ lạm phát, xuống khoảng 0.89% vào năm 2125, thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng hàng năm của nguồn cung tiền M2 của đô la.
Các tổ chức đang áp dụng nhanh chóng, Morgan Stanley và BlackRock đang xây dựng ứng dụng trên Ethereum, thúc đẩy nhu cầu liên tục đối với ETH.
Tăng trưởng tài sản on-chain có mối quan hệ cao với khối lượng ETH staking, thể hiện sự nhất quán kinh tế mạnh mẽ.
Chính sách gần đây của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ về việc staking đã giảm bớt sự không chắc chắn về quy định. Hồ sơ ETF Ethereum đã bao gồm các điều khoản staking.
Tính khả năng kết hợp của ETH làm cho nó trở thành một tài sản sản xuất, có thể được sử dụng cho nhiều mục đích như đặt cọc, tài sản thế chấp DeFi, cung cấp thanh khoản, v.v.
Tính phi tập trung và bảo mật mạnh mẽ hơn của Ethereum giúp nó có khả năng thống trị việc phát hành tài sản có giá trị cao, đây là một thị trường lớn hơn và bền vững hơn.
Sự gia tăng giao dịch tài sản dự trữ ETH đã dẫn đến việc các công ty niêm yết nắm giữ hơn 730.000 ETH, thúc đẩy ETH gần đây vượt trội hơn BTC.
Chính sách tiền tệ của ETH: Khan hiếm và có khả năng thích ứng
Khối lượng phát hành của ETH có liên quan động với khối lượng staking, nhưng thể hiện mối quan hệ siêu tuyến tính. Ngay cả trong trường hợp cực đoan với 100% staking, mức trần lạm phát hàng năm cũng chỉ khoảng 1.52%, và sẽ giảm dần theo thời gian. Với cơ chế đốt được giới thiệu bởi EIP-1559, tỷ lệ lạm phát ròng thực tế có thể còn thấp hơn, thậm chí có thể xuất hiện tình trạng giảm phát.
So với các loại tiền tệ hợp pháp như USD, cấu trúc ràng buộc của ETH đã tăng cường sức hấp dẫn của nó như một tài sản dự trữ. Tốc độ tăng trưởng tổng cung tối đa của ETH hiện đã tương đương với vàng, thậm chí còn thấp hơn một chút, củng cố thêm vị thế của nó như một tài sản tiền tệ vững chắc.
Cơ quan áp dụng và tin cậy
Các tổ chức tài chính lớn đang trực tiếp xây dựng ứng dụng trên Ethereum: Robinhood phát triển nền tảng cổ phiếu token hóa, JPMorgan ra mắt mã token gửi tiền trên Layer 2, BlackRock sử dụng BUIDL để token hóa quỹ thị trường tiền tệ. Xu hướng này được thúc đẩy bởi một số giá trị chính:
ETH staking như một cơ chế bảo đảm an toàn và điều phối kinh tế
Với việc ngày càng nhiều giá trị được thanh toán trên chuỗi, cơ chế staking của ETH đóng vai trò then chốt trong việc đảm bảo an ninh mạng và điều phối lợi ích kinh tế. Dữ liệu cho thấy, sự gia tăng tài sản trên chuỗi có mối tương quan cao với lượng ETH được staking, với hệ số tương quan hàng năm vượt quá 88%. Sự gia tăng lượng staking cũng có ảnh hưởng tích cực đến giá ETH, với hệ số tương quan hàng năm đạt 90,9%.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ gần đây đã làm rõ rằng một số hoạt động staking không cấu thành phát hành chứng khoán, điều này đã giảm bớt sự không chắc chắn về quy định. Hồ sơ xin ETF ETH đã bắt đầu đưa vào các điều khoản staking, giúp nâng cao lợi nhuận và tăng cường sự tự tin của các tổ chức.
Tính khả dụng của ETH
Khác với vàng và Bitcoin, ETH có khả năng lập trình và kết hợp nguyên bản, đóng vai trò tích cực trong DeFi, stablecoin và mạng Layer 2. ETH có thể được sử dụng để:
Sự tích hợp sâu sắc này khiến ETH trở thành một tài sản dự trữ khan hiếm nhưng hiệu quả.
Ethereum vs Solana
Mặc dù Solana hoạt động năng động trong hệ sinh thái meme coin, nhưng sự phi tập trung và an ninh mạnh mẽ hơn của Ethereum khiến nó phù hợp hơn cho việc phát hành tài sản có giá trị cao. Về lâu dài, Ethereum có thể chiếm lĩnh một phần giá trị tài sản lớn hơn, trong khi Solana lại vượt trội về tần suất giao dịch.
Chiến lược tài sản dự trữ ETH
Sau khi Sharplink Gaming công bố chiến lược quản lý tài sản ETH, nhiều công ty đã thực hiện các biện pháp tương tự, tích lũy hơn 730.000 ETH. Xu hướng này đã thúc đẩy hiệu suất của ETH bắt đầu vượt qua Bitcoin, báo hiệu rằng các ứng dụng quản lý tài sản tập trung vào Ethereum sẽ ngày càng phổ biến.
Kết luận
ETH đang chuyển mình từ một tài sản bị hiểu lầm thành tài sản dự trữ cơ bản của nền kinh tế on-chain. Nó không chỉ là một mã thông báo phí giao dịch, mà còn là một tài sản khan hiếm, có thể lập trình và kinh tế không thể thiếu, hỗ trợ sự an toàn, thanh toán và chức năng của hệ sinh thái tài chính on-chain ngày càng được thể chế hóa.