Xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong những sự kiện cực đoan

Trong bối cảnh môi trường kinh tế toàn cầu hiện nay phức tạp và biến đổi, việc xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc ngay cả trong những sự kiện cực đoan đã trở thành tâm điểm chú ý của nhiều nhà đầu tư. Một nhà quản lý quỹ phòng hộ nổi tiếng đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của ông trong cuốn sách mới của mình.

Chúng ta đang ở một thời điểm quan trọng

Hiện tại, chúng ta đang ở trong một thời kỳ đầy mâu thuẫn và bất định. Thị trường chứng khoán liên tục đạt mức cao mới, nhưng lợi suất trái phiếu dài hạn vẫn duy trì ở mức cao; đồng đô la giữ vững sức mạnh, nhưng tiêu dùng lại yếu kém; trí tuệ nhân tạo kích thích cơn sốt vốn, nhưng rủi ro địa chính trị toàn cầu gia tăng. Tất cả các dấu hiệu cho thấy, chúng ta có thể đang tiến gần đến một cuộc khủng hoảng kinh tế lớn tiếp theo.

Quản lý tài sản trong thời kỳ loạn lạc: Sự sống còn quan trọng hơn lợi nhuận

Tác giả cuốn sách cho rằng, trong thời kỳ biến động, mục tiêu hàng đầu của đầu tư không phải là theo đuổi lợi nhuận cao nhất, mà là đảm bảo rằng vốn có thể chịu đựng được những cú sốc cực đoan. Ông chỉ ra rằng, một danh mục đầu tư dù có thu về 15% lợi nhuận mỗi năm, nhưng nếu gặp phải một cú sụt giảm 80%, có thể sẽ không bao giờ phục hồi được nữa. Do đó, việc xây dựng một cấu trúc đầu tư có thể sống sót trong bão tố quan trọng hơn việc chỉ nắm giữ một số tài sản trú ẩn.

Năm nguyên tắc đầu tư phòng ngừa rủi ro chính

1. Tài sản an toàn không đồng nghĩa với tài sản có độ biến động thấp. Tài sản thực sự là nơi trú ẩn là những tài sản có thể tăng mạnh khi có sự sụp đổ hệ thống.

2. Trong các sự kiện cực đoan, hiệu ứng lãi kép có thể phản tác dụng đối với nhà đầu tư. Một đợt giảm mạnh có thể cần nhiều thời gian hơn để phục hồi.

3. Đừng cố gắng dự đoán tương lai, mà hãy chuẩn bị cho tình huống xấu nhất. Xây dựng một danh mục đầu tư sẽ không hoàn toàn sụp đổ trong mọi tình huống.

4. Tìm kiếm tài sản có cấu trúc lợi suất lõm, tức là trong thời gian bình thường có thể bị lỗ nhẹ hoặc giữ nguyên, nhưng có thể mang lại lợi nhuận gấp bội trong các sự kiện cực đoan.

5. Địa lý và sự đa dạng hóa nơi lưu giữ là rất quan trọng. Đừng tập trung tất cả tài sản vào một quốc gia hoặc tổ chức duy nhất.

Cấu trúc danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro được đề xuất

Chuyên gia này đề xuất phân bổ 90-95% vốn vào các tài sản có rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ ngắn hạn, tiền mặt và cổ phiếu cổ tức cao. 5-10% còn lại được sử dụng để phòng ngừa "rủi ro đuôi" với đòn bẩy cao, chẳng hạn như mua VIX, quyền chọn bán sâu.

Cấu trúc này có thể mang lại lợi nhuận bình thường trong thời kỳ bình thường, nhưng có khả năng đạt được tăng trưởng bùng nổ trong thời gian thị trường sụp đổ, từ đó bảo vệ danh mục đầu tư tổng thể.

Chuẩn bị cho tương lai với phân bổ tài sản đa tầng

Dựa trên môi trường rủi ro hiện tại, một kế hoạch phân bổ tài sản đa tầng có thể như sau:

1. Cơ sở: Giữ gìn sức khỏe, phát triển các kỹ năng sinh tồn đa dạng.

2. Tài sản chống rủi ro hệ thống: vàng vật chất, tiền điện tử, tài sản nước ngoài, v.v., được sử dụng để đối phó với rủi ro hệ thống cực đoan.

3. Phòng ngừa rủi ro đuôi: Quyền chọn bán sâu, hợp đồng tương lai VIX và các công cụ khác cung cấp sự bảo vệ trong thời điểm thị trường sụp đổ.

4. Tính thanh khoản và tài sản tăng trưởng: trái phiếu ngắn hạn, cổ phiếu cổ tức cao toàn cầu, bất động sản, v.v., cung cấp dòng tiền ổn định.

Cấu trúc phân tầng này nhằm đối phó với các tình huống rủi ro khác nhau, nâng cao khả năng tồn tại tổng thể của danh mục đầu tư.

Trong thời đại đầy bất định này, việc xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn trong những tình huống cực đoan trở nên đặc biệt quan trọng. Mặc dù chúng ta không thể dự đoán hoặc ngăn chặn sự xuất hiện của những khủng hoảng lớn, nhưng thông qua việc phân bổ tài sản được thiết kế tỉ mỉ, chúng ta có thể tạo ra một nơi trú ẩn tài chính an toàn hơn cho chính mình.