Chiến lược kho bạc Ethereum do Lubin dẫn dắt: Khởi đầu của hiệu ứng domino doanh nghiệp?
Gần đây, người sáng lập ConsenSys, Joe Lubin, đã được bổ nhiệm làm Chủ tịch Hội đồng quản trị của SharpLink Gaming và dẫn dắt một chiến lược kho tiền 4,25 triệu đô la Ether. Động thái này đã tiếp thêm động lực mới cho sự phát triển của đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Ethereum, trước đó giá Ethereum đã dao động dưới 3.000 đô la trong nhiều tháng.
Hành động của Rubin có sự tương đồng với chiến lược kho Bitcoin mà Michael Saylor đã quảng bá. Chiến lược của Saylor từng khuyến khích nhiều công ty niêm yết tham gia xây dựng kho Bitcoin. Bài viết này sẽ khám phá xem liệu đây có phải là một trong những cơ hội then chốt cho sự phục hưng của Ethereum hay không.
Chiến lược kho bạc Ethereum gây tranh cãi trên thị trường
Tin tức SharpLink Gaming thông báo xây dựng kho Ethereum đã ngay lập tức gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường. Giá cổ phiếu của công ty đã tăng vọt hơn 450% trong một ngày, từ 6,63 USD mỗi cổ phiếu lên hơn 35 USD. Trong năm ngày giao dịch tiếp theo, giá cổ phiếu đã tăng hơn 17 lần. Ngay cả sau khi điều chỉnh, giá giao dịch của nó vẫn cao hơn hơn 3 lần so với trước khi tăng.
Các nhà đầu tư dường như tin rằng Rubin có thể giúp SharpLink sao chép thành công mà Saylor đã đạt được tại công ty Strategy (trước đây là MicroStrategy). Tuy nhiên, kho Ethereum có thể có lợi thế hơn kho Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn có thể tạo ra giá trị bổ sung.
Lý thuyết kho bạc chủ động
Chiến lược kho bạc Bitcoin và Ethereum có sự khác biệt rõ ràng. Chiến lược kho bạc Bitcoin đơn giản và trực tiếp: mua và giữ Bitcoin, chờ tăng giá. Mặc dù phương pháp này đơn giản, nhưng về bản chất nó là thụ động.
So với trước đây, chiến lược kho bạc Ethereum tích cực hơn: phần lớn token ETH sẽ được sử dụng để staking, tạo ra "leverage ETH có beta cao, có khả năng sinh lợi". Chiến lược staking này sẽ biến kho bạc doanh nghiệp từ một dự trữ tĩnh thành một người tham gia tích cực trong việc bảo mật mạng.
Khác với Bitcoin do Strategy nắm giữ, ETH được Staking trên SharpLink có thể đạt được lợi suất tối thiểu 2% mỗi năm, đồng thời cũng tăng cường cơ chế đồng thuận của Ethereum.
Kho Ethereum cũng có thể tạo ra "hiệu ứng bánh đà". Các doanh nghiệp có thể huy động vốn với giá thấp hơn giá trị tài sản ròng, mua và thế chấp ETH, sau đó lại huy động vốn khi giá giao dịch cổ phiếu cao hơn giá trị mỗi cổ phiếu ETH, và cứ thế lặp đi lặp lại. Khả năng sinh lợi siêu mạnh của chiến lược này là điều mà kho Bitcoin khó có thể đạt được.
Ngoài ra, các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp nhiều cơ hội sinh lời hơn cho kho bạc Ethereum thông qua các công cụ tài chính phức tạp như cho vay và cung cấp thanh khoản. SharpLink nhận được sự hỗ trợ từ các công ty am hiểu DeFi như ParaFi Capital và Galaxy Digital, cho thấy họ hoàn toàn nhận thức được tiềm năng này.
So sánh kho ETH và BTC
Vào năm 2014, đợt phát hành token lần đầu của Ethereum (ICO) đã huy động được 18 triệu USD, giá ETH lúc đó nằm trong khoảng từ 0,30 đến 0,40 USD. Điều này đã đặt nền tảng cho hệ sinh thái Ethereum hiện nay có giá trị hơn 320 tỷ USD.
Khoản đầu tư 425 triệu đô la mà SharpLink cam kết là hơn 20 lần số tiền huy động trong ICO, theo giá hiện tại có thể mua được hơn 150.000 ETH. Tuy nhiên, điều này chỉ chiếm 0,25% số ETH đã bán trong thời gian ICO (60 triệu ETH).
ICO năm 2014 đã đặt nền tảng cho Ethereum, trong khi chiến lược kho bạc hiện tại có thể xác thực độ trưởng thành của nó như một tài sản tổ chức và mở đường cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trong mười năm tới.
Cơn sốt đầu tư tổ chức
Ngoài chiến lược kho bạc, quỹ ETF Ethereum gần đây cũng tiếp tục thu hút dòng tiền từ các tổ chức. Tính đến ngày 9 tháng 6, quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền ròng liên tiếp trong 16 ngày giao dịch, thiết lập kỷ lục tăng liên tiếp dài thứ hai kể từ khi được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024.
Trong hai tuần qua, ETF Ethereum đã ghi nhận dòng vốn lần lượt là 281 triệu USD và 285 triệu USD, là hai tuần có hiệu suất tốt nhất trong bốn tháng qua. Một công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã tích lũy hơn 500 triệu USD ETH trong 11 ngày giao dịch, và sản phẩm ETF của họ hiện đang quản lý gần 4 tỷ USD tài sản.
Nhà phân tích Bernstein chỉ ra rằng, trong 20 ngày qua, dòng tiền vào ETF ETH đạt 815 triệu USD, và dòng tiền ròng hàng năm đã chuyển sang giá trị dương, đạt 658 triệu USD. Một tổ chức phân tích dữ liệu cho biết, tổng cộng 1,5 tỷ USD dòng tiền vào ETF trong bảy tuần liên tiếp đánh dấu "sự phục hồi đáng kể của tâm lý nhà đầu tư".
Các sản phẩm dựa trên Ethereum hiện chiếm 10.5% tổng quy mô tài sản quản lý của ETP tiền điện tử. Các nhà phân tích cho rằng, câu chuyện xoay quanh việc tích lũy giá trị của mạng lưới blockchain công khai đang ở một điểm chuyển tiếp quan trọng, điều này bắt đầu phản ánh trong sự quan tâm của nhà đầu tư đến ETH ETF.
Triển vọng
Hành động của Lubin tại SharpLink không chỉ mang lại ảnh hưởng tài chính trực tiếp, mà còn đánh dấu sự chuyển mình của Ethereum từ một công nghệ đầu cơ sang một cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng. Khi các ông lớn thanh toán phát triển chiến lược stablecoin, khi các nền tảng giao dịch chính thống xây dựng hệ thống thanh toán cho thương nhân, khi các công ty chứng khoán nổi tiếng có kế hoạch ra mắt tài sản mã hóa, họ về cơ bản đang đặt cược vào quỹ đạo phát triển của Ethereum.
Với việc luật hóa stablecoin tiến triển tại Quốc hội và môi trường quản lý trở nên rõ ràng, các nhà đầu tư tổ chức cuối cùng đã có được khung pháp lý cần thiết để phân bổ tài sản. Một công ty công nghệ thanh toán gần đây đã IPO thành công, giá đóng cửa cao hơn 160% so với giá niêm yết, cho thấy sự nhiệt tình của Phố Wall đối với đầu tư vào cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
Đối với Ethereum, việc các doanh nghiệp áp dụng, dòng vốn vào quỹ ETF tổ chức và sự rõ ràng trong quy định đã tạo ra những điều kiện thuận lợi chưa từng có. Nếu thí nghiệm của SharpLink thành công, nó có thể kích hoạt "hiệu ứng domino" trong việc áp dụng của các doanh nghiệp, tương tự như ảnh hưởng mà chiến lược của Saylor đã tạo ra đối với Bitcoin. Xét đến việc mô hình rủi ro tương tự của Bitcoin đã được chứng minh là có thể kiểm soát, việc áp dụng Ethereum có thể diễn ra nhanh hơn và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc các doanh nghiệp áp dụng, nếu các công ty quản lý tài sản chính tiếp tục gia tăng nắm giữ và môi trường quản lý như dự kiến sẽ rõ ràng, thì động thái của Rubin có thể được coi là một cột mốc quan trọng trong việc Ethereum hướng tới sự thể chế hóa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Lonely_Validator
· 7giờ trước
Lại một bẫy bơm, chỉ là trò chơi đùa với mọi người thôi~
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainUndercover
· 08-15 06:17
Mở ra, yêu đến tận cùng!
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHarvester
· 08-15 05:55
Sao chép bài tập đây rồi, Bitcoin đã chơi qua, giờ chỉ thiếu miệng eth này.
Rubin dẫn đầu chiến lược kho bạc Ethereum 425 triệu USD có thể gây ra hiệu ứng domino cho doanh nghiệp
Chiến lược kho bạc Ethereum do Lubin dẫn dắt: Khởi đầu của hiệu ứng domino doanh nghiệp?
Gần đây, người sáng lập ConsenSys, Joe Lubin, đã được bổ nhiệm làm Chủ tịch Hội đồng quản trị của SharpLink Gaming và dẫn dắt một chiến lược kho tiền 4,25 triệu đô la Ether. Động thái này đã tiếp thêm động lực mới cho sự phát triển của đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Ethereum, trước đó giá Ethereum đã dao động dưới 3.000 đô la trong nhiều tháng.
Hành động của Rubin có sự tương đồng với chiến lược kho Bitcoin mà Michael Saylor đã quảng bá. Chiến lược của Saylor từng khuyến khích nhiều công ty niêm yết tham gia xây dựng kho Bitcoin. Bài viết này sẽ khám phá xem liệu đây có phải là một trong những cơ hội then chốt cho sự phục hưng của Ethereum hay không.
Chiến lược kho bạc Ethereum gây tranh cãi trên thị trường
Tin tức SharpLink Gaming thông báo xây dựng kho Ethereum đã ngay lập tức gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường. Giá cổ phiếu của công ty đã tăng vọt hơn 450% trong một ngày, từ 6,63 USD mỗi cổ phiếu lên hơn 35 USD. Trong năm ngày giao dịch tiếp theo, giá cổ phiếu đã tăng hơn 17 lần. Ngay cả sau khi điều chỉnh, giá giao dịch của nó vẫn cao hơn hơn 3 lần so với trước khi tăng.
Các nhà đầu tư dường như tin rằng Rubin có thể giúp SharpLink sao chép thành công mà Saylor đã đạt được tại công ty Strategy (trước đây là MicroStrategy). Tuy nhiên, kho Ethereum có thể có lợi thế hơn kho Bitcoin: nó không chỉ có thể lưu trữ giá trị mà còn có thể tạo ra giá trị bổ sung.
Lý thuyết kho bạc chủ động
Chiến lược kho bạc Bitcoin và Ethereum có sự khác biệt rõ ràng. Chiến lược kho bạc Bitcoin đơn giản và trực tiếp: mua và giữ Bitcoin, chờ tăng giá. Mặc dù phương pháp này đơn giản, nhưng về bản chất nó là thụ động.
So với trước đây, chiến lược kho bạc Ethereum tích cực hơn: phần lớn token ETH sẽ được sử dụng để staking, tạo ra "leverage ETH có beta cao, có khả năng sinh lợi". Chiến lược staking này sẽ biến kho bạc doanh nghiệp từ một dự trữ tĩnh thành một người tham gia tích cực trong việc bảo mật mạng.
Khác với Bitcoin do Strategy nắm giữ, ETH được Staking trên SharpLink có thể đạt được lợi suất tối thiểu 2% mỗi năm, đồng thời cũng tăng cường cơ chế đồng thuận của Ethereum.
Kho Ethereum cũng có thể tạo ra "hiệu ứng bánh đà". Các doanh nghiệp có thể huy động vốn với giá thấp hơn giá trị tài sản ròng, mua và thế chấp ETH, sau đó lại huy động vốn khi giá giao dịch cổ phiếu cao hơn giá trị mỗi cổ phiếu ETH, và cứ thế lặp đi lặp lại. Khả năng sinh lợi siêu mạnh của chiến lược này là điều mà kho Bitcoin khó có thể đạt được.
Ngoài ra, các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp nhiều cơ hội sinh lời hơn cho kho bạc Ethereum thông qua các công cụ tài chính phức tạp như cho vay và cung cấp thanh khoản. SharpLink nhận được sự hỗ trợ từ các công ty am hiểu DeFi như ParaFi Capital và Galaxy Digital, cho thấy họ hoàn toàn nhận thức được tiềm năng này.
So sánh kho ETH và BTC
Vào năm 2014, đợt phát hành token lần đầu của Ethereum (ICO) đã huy động được 18 triệu USD, giá ETH lúc đó nằm trong khoảng từ 0,30 đến 0,40 USD. Điều này đã đặt nền tảng cho hệ sinh thái Ethereum hiện nay có giá trị hơn 320 tỷ USD.
Khoản đầu tư 425 triệu đô la mà SharpLink cam kết là hơn 20 lần số tiền huy động trong ICO, theo giá hiện tại có thể mua được hơn 150.000 ETH. Tuy nhiên, điều này chỉ chiếm 0,25% số ETH đã bán trong thời gian ICO (60 triệu ETH).
ICO năm 2014 đã đặt nền tảng cho Ethereum, trong khi chiến lược kho bạc hiện tại có thể xác thực độ trưởng thành của nó như một tài sản tổ chức và mở đường cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trong mười năm tới.
Cơn sốt đầu tư tổ chức
Ngoài chiến lược kho bạc, quỹ ETF Ethereum gần đây cũng tiếp tục thu hút dòng tiền từ các tổ chức. Tính đến ngày 9 tháng 6, quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng tiền ròng liên tiếp trong 16 ngày giao dịch, thiết lập kỷ lục tăng liên tiếp dài thứ hai kể từ khi được phê duyệt vào tháng 7 năm 2024.
Trong hai tuần qua, ETF Ethereum đã ghi nhận dòng vốn lần lượt là 281 triệu USD và 285 triệu USD, là hai tuần có hiệu suất tốt nhất trong bốn tháng qua. Một công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã tích lũy hơn 500 triệu USD ETH trong 11 ngày giao dịch, và sản phẩm ETF của họ hiện đang quản lý gần 4 tỷ USD tài sản.
Nhà phân tích Bernstein chỉ ra rằng, trong 20 ngày qua, dòng tiền vào ETF ETH đạt 815 triệu USD, và dòng tiền ròng hàng năm đã chuyển sang giá trị dương, đạt 658 triệu USD. Một tổ chức phân tích dữ liệu cho biết, tổng cộng 1,5 tỷ USD dòng tiền vào ETF trong bảy tuần liên tiếp đánh dấu "sự phục hồi đáng kể của tâm lý nhà đầu tư".
Các sản phẩm dựa trên Ethereum hiện chiếm 10.5% tổng quy mô tài sản quản lý của ETP tiền điện tử. Các nhà phân tích cho rằng, câu chuyện xoay quanh việc tích lũy giá trị của mạng lưới blockchain công khai đang ở một điểm chuyển tiếp quan trọng, điều này bắt đầu phản ánh trong sự quan tâm của nhà đầu tư đến ETH ETF.
Triển vọng
Hành động của Lubin tại SharpLink không chỉ mang lại ảnh hưởng tài chính trực tiếp, mà còn đánh dấu sự chuyển mình của Ethereum từ một công nghệ đầu cơ sang một cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng. Khi các ông lớn thanh toán phát triển chiến lược stablecoin, khi các nền tảng giao dịch chính thống xây dựng hệ thống thanh toán cho thương nhân, khi các công ty chứng khoán nổi tiếng có kế hoạch ra mắt tài sản mã hóa, họ về cơ bản đang đặt cược vào quỹ đạo phát triển của Ethereum.
Với việc luật hóa stablecoin tiến triển tại Quốc hội và môi trường quản lý trở nên rõ ràng, các nhà đầu tư tổ chức cuối cùng đã có được khung pháp lý cần thiết để phân bổ tài sản. Một công ty công nghệ thanh toán gần đây đã IPO thành công, giá đóng cửa cao hơn 160% so với giá niêm yết, cho thấy sự nhiệt tình của Phố Wall đối với đầu tư vào cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
Đối với Ethereum, việc các doanh nghiệp áp dụng, dòng vốn vào quỹ ETF tổ chức và sự rõ ràng trong quy định đã tạo ra những điều kiện thuận lợi chưa từng có. Nếu thí nghiệm của SharpLink thành công, nó có thể kích hoạt "hiệu ứng domino" trong việc áp dụng của các doanh nghiệp, tương tự như ảnh hưởng mà chiến lược của Saylor đã tạo ra đối với Bitcoin. Xét đến việc mô hình rủi ro tương tự của Bitcoin đã được chứng minh là có thể kiểm soát, việc áp dụng Ethereum có thể diễn ra nhanh hơn và quy mô lớn hơn.
Ngoài việc các doanh nghiệp áp dụng, nếu các công ty quản lý tài sản chính tiếp tục gia tăng nắm giữ và môi trường quản lý như dự kiến sẽ rõ ràng, thì động thái của Rubin có thể được coi là một cột mốc quan trọng trong việc Ethereum hướng tới sự thể chế hóa.