Phân tích giai đoạn phát triển của thị trường Stablecoin và cơ hội kiếm lợi nhuận cho các bên

Với sự niêm yết của các công ty hàng đầu trong lĩnh vực stablecoin, sự quan tâm đến stablecoin trong nước cũng tăng cao. Các hoạt động liên quan đến thanh toán stablecoin được tổ chức thường xuyên, các công ty tích cực tổ chức học tập, và cộng đồng coin cũng đang thảo luận sôi nổi về chủ đề này. Trước bối cảnh sôi động này, chúng ta không thể không đặt câu hỏi: Ai đang hưởng lợi từ điều này hiện nay?

Trên thực tế, sự phát triển của Stablecoin có thể được chia thành ba giai đoạn, mỗi giai đoạn đều có những vai trò khác nhau có thể hưởng lợi từ đó.

Giai đoạn 1: Đăng ký giấy phép

Tuân thủ là nhiệm vụ hàng đầu, hiện tại hầu hết các doanh nghiệp đang xin giấy phép liên quan tại Hồng Kông. Tuy nhiên, yêu cầu quản lý ở Hồng Kông rất nghiêm ngặt, nhiều công ty không rõ làm thế nào để đáp ứng những yêu cầu này.

Trong giai đoạn này, các văn phòng luật trở thành nhóm đầu tiên có lợi nhuận. Họ cung cấp dịch vụ tư vấn pháp lý cho các công ty xin cấp giấy phép, hỗ trợ nộp hồ sơ và giao tiếp với các cơ quan quản lý.

Giai đoạn thứ hai: Xây dựng công nghệ

Việc tuân thủ quy định và phát triển công nghệ có thể diễn ra đồng thời. Nhiều công ty đang xây dựng hệ thống công nghệ trong khi xin giấy phép, để có thể nhanh chóng ra mắt stablecoin của mình sau khi nhận được giấy phép và chiếm lĩnh thị trường.

Việc xây dựng hệ thống thanh toán Stablecoin liên quan đến nhiều khía cạnh, bao gồm dịch vụ tuân thủ, quản lý tài sản, phát hành token, quản lý thanh khoản và dịch vụ an ninh. Cụ thể, cần bao gồm nhiều khía cạnh như KYB, KYT, AML, quản lý đơn hàng, quản lý địa chỉ, thanh toán và quyết toán, nạp rút tiền, kiểm tra hợp đồng và an ninh trên chuỗi.

Do vì các công ty Web2 truyền thống thường thiếu kinh nghiệm phát triển blockchain và nguồn nhân lực, họ cần hợp tác với các công ty cung cấp dịch vụ công nghệ Web3. Do đó, trong giai đoạn này, nhiều nhà cung cấp dịch vụ công nghệ tiền điện tử bắt đầu tích cực tìm kiếm khách hàng và kiếm thu nhập từ đó.

Giai đoạn ba: Quảng bá kênh

Khi doanh nghiệp nhận được giấy phép và hoàn thành chuẩn bị kỹ thuật, họ có thể chính thức bắt đầu kinh doanh. Hiện tại, hầu hết các công ty vẫn đang ở giai đoạn đầu tiên hoặc thứ hai, tối đa chỉ đang tiến hành đàm phán kinh doanh.

Một khi bước vào giai đoạn triển khai kinh doanh, thị trường sẽ chứng kiến sự cạnh tranh khốc liệt. Đối với Stablecoin, tính thanh khoản là vô cùng quan trọng. Các Stablecoin khác nhau cần tìm ra kịch bản kinh doanh phù hợp để mở rộng quy mô sử dụng.

Trong giai đoạn này, việc quảng bá kênh trở nên đặc biệt quan trọng, cần hợp tác với các kênh có ảnh hưởng. Lấy một stablecoin nổi tiếng làm ví dụ, sự phát triển nhanh chóng của nó phần lớn phụ thuộc vào sự hỗ trợ mạnh mẽ từ một nền tảng giao dịch lớn, cung cấp cho nó thanh khoản dồi dào và sự đảm bảo thương hiệu.

Điều này chỉ ra một con đường phát triển rõ ràng cho các nhà tham gia stablecoin ở Hồng Kông, họ cũng cần hợp tác với các kênh khác nhau để chiếm lĩnh thị trường.

Trong giai đoạn cạnh tranh gay gắt này, các loại kênh sẽ trở thành những người hưởng lợi lớn nhất, bao gồm các sàn giao dịch, nền tảng thương mại điện tử và các công ty thương mại xuyên biên giới.

Sau ba giai đoạn này, chỉ có những Stablecoin nổi bật mới có thể bắt đầu kiếm lời. Dự kiến sẽ có một Stablecoin trở thành đầu tàu tại khu vực Hồng Kông hoặc khu vực nói tiếng Trung, thông qua hiệu ứng siphon để chiếm lĩnh phần lớn thị trường và đẩy các đối thủ cạnh tranh khác vào tình thế khó khăn.

Một khi thị phần đã vững chắc, các nhà phát hành Stablecoin sẽ bắt đầu chú ý đến cách tăng lợi nhuận. Lúc này mới là giai đoạn mà các nhà phát hành Stablecoin thực sự bắt đầu kiếm tiền.

Con đường phát triển này khá giống với cuộc chiến taxi, cuộc chiến xe đạp chia sẻ và cuộc chiến giao hàng trước đây trong nước. Ban đầu là một cuộc hỗn chiến, cuối cùng những người chiến thắng thường sẽ chiếm lĩnh phần lớn thị trường. Sau khi trải qua cuộc chiến trợ cấp, họ cần một thời gian để phục hồi sức lực, dần dần giảm trợ cấp, tăng giá, từ đó đạt được lợi nhuận.

Đến giai đoạn này, tiềm năng lợi nhuận là khá đáng kể. Các nhà phát hành stablecoin chủ yếu dựa vào quy mô tài sản lớn để đạt được lợi nhuận.

Ngoài các loại dự án, cơ hội thu lợi trực tiếp nhất cho người dùng bình thường là thực hiện arbitrage khi các thế lực stablecoin mới tranh giành thị trường và thanh khoản thông qua việc trợ cấp.

Tổng thể mà nói, cơn sốt stablecoin có thể nói là "nước lớn cá lớn", các bên tham gia đều nên nỗ lực nắm bắt cơ hội thuộc về mình.