Origin Protocol: Con đường chuyển mình từ kinh tế chia sẻ đến hệ sinh thái DeFi toàn diện
Origin Protocol trải qua 8 năm phát triển, đã chuyển mình từ một dự án kinh tế chia sẻ phi tập trung ban đầu thành một hệ sinh thái DeFi toàn diện bao gồm stablecoin, staking linh hoạt và phát hành NFT. Cơ chế "mua lại 100% doanh thu của giao thức" mà dự án mới khởi động gần đây đã mang lại cơ hội tái định giá tiềm năng cho token gốc OGN.
Kể từ khi thành lập vào năm 2017, Origin Protocol đã trải qua nhiều chu kỳ thị trường. Giai đoạn đầu của dự án tập trung vào thị trường kinh tế chia sẻ phi tập trung, sau đó đã kịp thời điều chỉnh hướng đi theo sự thay đổi của xu hướng ngành. Hiện tại, Origin Protocol đã hình thành cấu trúc kinh doanh với Tài chính phi tập trung là trung tâm và NFT là hỗ trợ, với nhiều sản phẩm đáp ứng nhu cầu của người dùng về lợi nhuận ổn định và tính linh hoạt cao:
Origin Dollar (OUSD): Một loại stablecoin không cần khóa tiền, thông qua việc tự động tổng hợp lợi nhuận từ các giao thức DeFi hàng đầu, hiện tại tỷ lệ lợi nhuận trong 30 ngày duy trì ở mức khoảng 4.45%.
Origin Ether (OETH): Một loại token LST Ethereum nâng cao, tối ưu hóa chiến lược trên chuỗi dựa trên staking trên chuỗi beacon, lợi nhuận cao hơn đáng kể so với staking ETH truyền thống.
Super OETH: Được gọi là "LST siêu cấp đầu tiên", tập trung vào các phần thưởng bổ sung trên mạng L2, hiện đã có mặt trên nhiều mạng Layer2 nổi bật, nhằm tăng cường lợi suất staking.
Câu chuyện nguồn gốc: Một nền tảng sáng tạo giảm bớt rào cản phát hành NFT, hỗ trợ nhiều hình thức phát hành, cung cấp công cụ lên chuỗi nhẹ cho nghệ sĩ và thương hiệu.
OGN hiện đang ở mức thấp lịch sử, tỷ lệ lưu thông khoảng 50%, giá trị thị trường khoảng 80 triệu USD. Xét về khía cạnh thanh khoản, OGN duy trì độ sâu tốt trên các sàn giao dịch chính, trong điều kiện bình thường có thanh khoản từ 50.000 đến 100.000 USD trong khoảng giá ±2%.
Bối cảnh dự án mạnh mẽ, đã nhận được khoản đầu tư lớn từ nhiều quỹ đầu tư hàng đầu trong ngành, thậm chí bao gồm cả khoản đầu tư vòng độc lập của nhân vật nổi tiếng Mỹ Paris Hilton. Tuy nhiên, vòng đầu tư gần đây diễn ra vào năm 2022, hiện tại chưa rõ liệu có thêm nguồn lực thị trường vốn nào hỗ trợ cho việc mở rộng kinh doanh hay không.
Về mặt kinh doanh, Origin Protocol đã thành công trong việc chuyển đổi từ các lĩnh vực liên quan như NFT sang lĩnh vực DeFi, tích lũy được một lượng sản phẩm và doanh nghiệp ổn định. Tuy nhiên, do nhu cầu kinh doanh dẫn đến việc phân tán ETH đang nắm giữ, hiện vẫn chưa rõ số lượng ETH mà chính thức nắm giữ có nhất quán với số lượng SuperOETH hay không.
Vào tháng 6 năm 2025, OriginDAO đã quyết định thông qua đề xuất sử dụng 100% doanh thu của giao thức để mua lại OGN. Đồng thời, DAO cũng lên kế hoạch sử dụng hơn 3 triệu đô la tài sản để mua lại trong 12 tháng tới. Kế hoạch mua lại sẽ được khởi động vào ngày 4 tháng 7 năm 2025, sử dụng tài sản của DAO và doanh thu giao thức để mua OGN trên thị trường thứ cấp mỗi tuần, và phân phối hàng tuần cho những người giữ chứng khoán.
Bắt đầu từ ngày 21 tháng 7 năm 2025, DAO sẽ triển khai hoạt động "BuybackBlitz", nâng gấp đôi quy mô mua lại hàng tuần lên khoảng 200.000 USD, kéo dài trong hai tuần. Kế hoạch này nhằm tăng tốc tích lũy OGN và cải thiện lợi suất staking trong thời gian ngắn, chính thức cho biết lợi suất APY staking đã gần đạt 40%.
Doanh thu từ hợp đồng chủ yếu đến từ phí giao dịch hoặc lợi nhuận chiến lược từ các sản phẩm như OETH, SuperOETH, OUSD, SonicLST và ARM. Tất cả doanh thu này được sử dụng để mua lại OGN, tạo thành chu trình tích cực "sản phẩm → doanh thu → mua lại → người staking".
Tuy nhiên, dự án cũng phải đối mặt với một số rủi ro:
OGN trong chu kỳ thị trường lần này có hiệu suất trung bình, thiếu các hoạt động tiếp thị mạnh mẽ.
Hoạt động chủ yếu tập trung vào LST và các lợi ích liên quan, thay vì nền tảng LSD, có thể khó chia sẻ lợi nhuận dưới xu hướng tuân thủ ETF.
Các dòng kinh doanh khác hiện tại có dữ liệu trung bình, tổng doanh thu thực tế của các hợp đồng bị hạn chế bởi ngành chính, thiếu tiềm năng tăng trưởng nhanh.
Tổng thể mà nói, OGN đã khởi động mô hình mua lại dựa trên doanh thu từ hoạt động và tài sản DAO. Mặc dù tổng số tương đối nhỏ, nhưng cơ chế phân phối và tiêu hủy 100% doanh thu giao thức có ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường. Bối cảnh dự án và hiệu suất thị trường tương đối tốt so với giá trị thị trường của nó, sự chuyển đổi và điều chỉnh hoạt động của đội ngũ cũng rất kịp thời và đã đạt được tiến triển hiệu quả.
Tuy nhiên, hiện tại tất cả các hoạt động kinh doanh đều nghiêng về tính chất Farm, bất kể là OETH/SuperOETH hay OUSD, đều khó có thể hình thành được hàng rào bảo vệ cho doanh nghiệp. Đối với các nhà đầu tư ưa thích các tài sản "định giá thấp + dòng tiền mạnh", có thể theo dõi trang dữ liệu chính thức của Origin Protocol, theo dõi tiến độ mua lại và dữ liệu kinh doanh, nắm bắt các cơ hội tiềm năng trong sự phát triển của hệ sinh thái.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DegenRecoveryGroup
· 08-16 08:10
Tranh thủ tăng vị thế rồi, theo sau BTC tăng lên
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinGuardian
· 08-16 08:07
Mua lại đã đến~ Mọi người hiểu thì hiểu
Xem bản gốcTrả lời0
ChainComedian
· 08-16 07:45
Dự án này thật tuyệt, tôi đã chờ đợi việc mua lại từ lâu.
Origin Protocol chuyển đổi thành hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, việc OGN mua lại có thể dẫn đến việc định giá lại.
Origin Protocol: Con đường chuyển mình từ kinh tế chia sẻ đến hệ sinh thái DeFi toàn diện
Origin Protocol trải qua 8 năm phát triển, đã chuyển mình từ một dự án kinh tế chia sẻ phi tập trung ban đầu thành một hệ sinh thái DeFi toàn diện bao gồm stablecoin, staking linh hoạt và phát hành NFT. Cơ chế "mua lại 100% doanh thu của giao thức" mà dự án mới khởi động gần đây đã mang lại cơ hội tái định giá tiềm năng cho token gốc OGN.
Kể từ khi thành lập vào năm 2017, Origin Protocol đã trải qua nhiều chu kỳ thị trường. Giai đoạn đầu của dự án tập trung vào thị trường kinh tế chia sẻ phi tập trung, sau đó đã kịp thời điều chỉnh hướng đi theo sự thay đổi của xu hướng ngành. Hiện tại, Origin Protocol đã hình thành cấu trúc kinh doanh với Tài chính phi tập trung là trung tâm và NFT là hỗ trợ, với nhiều sản phẩm đáp ứng nhu cầu của người dùng về lợi nhuận ổn định và tính linh hoạt cao:
Origin Dollar (OUSD): Một loại stablecoin không cần khóa tiền, thông qua việc tự động tổng hợp lợi nhuận từ các giao thức DeFi hàng đầu, hiện tại tỷ lệ lợi nhuận trong 30 ngày duy trì ở mức khoảng 4.45%.
Origin Ether (OETH): Một loại token LST Ethereum nâng cao, tối ưu hóa chiến lược trên chuỗi dựa trên staking trên chuỗi beacon, lợi nhuận cao hơn đáng kể so với staking ETH truyền thống.
Super OETH: Được gọi là "LST siêu cấp đầu tiên", tập trung vào các phần thưởng bổ sung trên mạng L2, hiện đã có mặt trên nhiều mạng Layer2 nổi bật, nhằm tăng cường lợi suất staking.
Câu chuyện nguồn gốc: Một nền tảng sáng tạo giảm bớt rào cản phát hành NFT, hỗ trợ nhiều hình thức phát hành, cung cấp công cụ lên chuỗi nhẹ cho nghệ sĩ và thương hiệu.
OGN hiện đang ở mức thấp lịch sử, tỷ lệ lưu thông khoảng 50%, giá trị thị trường khoảng 80 triệu USD. Xét về khía cạnh thanh khoản, OGN duy trì độ sâu tốt trên các sàn giao dịch chính, trong điều kiện bình thường có thanh khoản từ 50.000 đến 100.000 USD trong khoảng giá ±2%.
Bối cảnh dự án mạnh mẽ, đã nhận được khoản đầu tư lớn từ nhiều quỹ đầu tư hàng đầu trong ngành, thậm chí bao gồm cả khoản đầu tư vòng độc lập của nhân vật nổi tiếng Mỹ Paris Hilton. Tuy nhiên, vòng đầu tư gần đây diễn ra vào năm 2022, hiện tại chưa rõ liệu có thêm nguồn lực thị trường vốn nào hỗ trợ cho việc mở rộng kinh doanh hay không.
Về mặt kinh doanh, Origin Protocol đã thành công trong việc chuyển đổi từ các lĩnh vực liên quan như NFT sang lĩnh vực DeFi, tích lũy được một lượng sản phẩm và doanh nghiệp ổn định. Tuy nhiên, do nhu cầu kinh doanh dẫn đến việc phân tán ETH đang nắm giữ, hiện vẫn chưa rõ số lượng ETH mà chính thức nắm giữ có nhất quán với số lượng SuperOETH hay không.
Vào tháng 6 năm 2025, OriginDAO đã quyết định thông qua đề xuất sử dụng 100% doanh thu của giao thức để mua lại OGN. Đồng thời, DAO cũng lên kế hoạch sử dụng hơn 3 triệu đô la tài sản để mua lại trong 12 tháng tới. Kế hoạch mua lại sẽ được khởi động vào ngày 4 tháng 7 năm 2025, sử dụng tài sản của DAO và doanh thu giao thức để mua OGN trên thị trường thứ cấp mỗi tuần, và phân phối hàng tuần cho những người giữ chứng khoán.
Bắt đầu từ ngày 21 tháng 7 năm 2025, DAO sẽ triển khai hoạt động "BuybackBlitz", nâng gấp đôi quy mô mua lại hàng tuần lên khoảng 200.000 USD, kéo dài trong hai tuần. Kế hoạch này nhằm tăng tốc tích lũy OGN và cải thiện lợi suất staking trong thời gian ngắn, chính thức cho biết lợi suất APY staking đã gần đạt 40%.
Doanh thu từ hợp đồng chủ yếu đến từ phí giao dịch hoặc lợi nhuận chiến lược từ các sản phẩm như OETH, SuperOETH, OUSD, SonicLST và ARM. Tất cả doanh thu này được sử dụng để mua lại OGN, tạo thành chu trình tích cực "sản phẩm → doanh thu → mua lại → người staking".
Tuy nhiên, dự án cũng phải đối mặt với một số rủi ro:
Tổng thể mà nói, OGN đã khởi động mô hình mua lại dựa trên doanh thu từ hoạt động và tài sản DAO. Mặc dù tổng số tương đối nhỏ, nhưng cơ chế phân phối và tiêu hủy 100% doanh thu giao thức có ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường. Bối cảnh dự án và hiệu suất thị trường tương đối tốt so với giá trị thị trường của nó, sự chuyển đổi và điều chỉnh hoạt động của đội ngũ cũng rất kịp thời và đã đạt được tiến triển hiệu quả.
Tuy nhiên, hiện tại tất cả các hoạt động kinh doanh đều nghiêng về tính chất Farm, bất kể là OETH/SuperOETH hay OUSD, đều khó có thể hình thành được hàng rào bảo vệ cho doanh nghiệp. Đối với các nhà đầu tư ưa thích các tài sản "định giá thấp + dòng tiền mạnh", có thể theo dõi trang dữ liệu chính thức của Origin Protocol, theo dõi tiến độ mua lại và dữ liệu kinh doanh, nắm bắt các cơ hội tiềm năng trong sự phát triển của hệ sinh thái.