從互聯網投資人到全身心投入加密貨幣

Jason曾是一名互聯網風險投資人,先後在華興資本、啓明創投和阿裏巴巴董事長蔡崇信的家族辦公室工作。他第一次接觸加密貨幣是在2017年的ICO熱潮,但當時對這個領域認識不深,很快就退出了。

2020年,Jason受到一位業內知名人士的影響,開始重新審視比特幣。他被"滲透率"的邏輯說服:就像阿裏巴巴上市時中國電商滲透率只有3%,十年後增長到30%一樣,加密貨幣的全球用戶滲透率也有巨大上升空間。

2023年,Jason離開家族辦公室,創立了自己的基金NDV。他在比特幣2.9萬美元時入場,至今已獲得4.3倍回報,跑贏了比特幣本身。

Jason的投資策略相當簡單,主要關注"機構滲透率"。2023年,他們只做了一件事:買入GBTC(灰度比特幣信托),因爲當時GBTC對比特幣有折價。ETF獲批後,Jason開始尋找下一個機構關注的標的,最終選擇了MSTR(MicroStrategy)。

他認爲MSTR是最簡單易懂的選擇,不像Coinbase那樣需要分析復雜的基本面,也不像礦股那樣會分散投資者注意力。事實證明,MSTR的表現確實優於英偉達、比特幣等熱門資產。

在Jason看來,大型機構投資者最看重的是簡單易懂和流動性好的資產。因此,他們目前主要配置比特幣或少數幾只相關股票。他認爲,只要將大部分倉位配置在正確的資產上,就能跑贏大多數投資者。

對於牛市頂部的預測,Jason依然從"大資金在想什麼"的角度出發。他估計,要將比特幣價格推至15萬美元,還需要500-1000億美元的增量資金。這些資金可能來自美國各州政府,因爲目前主權基金和联准会短期內不太可能大規模入場。

Jason預計,加密貨幣市場將逐漸美股化,不同代幣會形成獨立的敘事和走勢。他認爲,未來川普政府可能會重新定義代幣,允許代幣分紅和回購,這將促使市場更像美股那樣"強者恆強"。

對於小幣種的選擇,Jason的原則是只投資自己認識的創始人的項目。他特別看重創始人是否具有高成長性,能否不斷給出新的認知並付諸實踐。

Jason保持進步的方式是:勇於認錯,學會誠實面對自己。他推薦大家閱讀《少有人走的路》,這本書教會了他如何正確對待自己的錯誤。在交易方面,他建議通過實踐、迭代和復盤來提升能力。

最後,Jason分享了他最欣賞的交易員是"午飯",認爲他構建了許多加密貨幣的基礎認知,並且懂得取舍之道。

主持人FC則表示,他保持敏銳度的方法是直接投資。他會設立一個"歸零基金"跟隨聰明人和熱錢,然後用更大的"十倍基金"重點押注表現最好的龍頭項目。FC認爲,這種方法特別適合當前快節奏的鏈上交易環境。