Hyperliquid (HYPE)是什麼：它的基本面分析在2025年如何？

Hyperliquid的創新技術以及在去中心化交易所市場份額的快速增長

Hyperliquid已經成爲去中心化永久期貨市場中的一股變革力量，在短短一年多的時間裏實現了前所未有的增長，捕獲了大約80%的市場份額。該平台的技術能力使其能夠處理高達300億美元的日交易量，使其在去中心化交易所(DEX)的競爭中躋身頂尖表現者之列。根據DefiLlama的數據，Hyperliquid現在在按周交易量計算的DEX中排名第三，生成超過120億美元。

該平台的市場主導地位通過其績效指標得到了清晰的體現：

| 指標 | 值 | 上下文 | |--------|-------|---------| | 市場份額 | 73-80% | 在永續去中心化交易所市場中的主導地位 | | 未平倉合約 | $15B+ | 創紀錄的高點，展現用戶信心 | | Wallet 股權 | $31B | 大量資本支持 | | 日交易量 | 高達 $30B | 可與主要集中交易所媲美 |

亞瑟·海斯，前BitMEX首席執行官，預測Hyperliquid的HYPE代幣到2028年將有126倍的增長潛力，這反映了他對平台技術創新和市場地位的信心。Hyperliquid特別值得注意的是，它能夠提供與領先的集中交易所相媲美的鏈上流動性深度，正如在pumpfun的PUMP代幣發行期間所展示的那樣，它展現了去中心化交易所平台上前所未有的最深市場深度、最高交易量和最緊密的價差。

HYPE代幣以$44.79的價格和$14.96億的市值表現強勁

Hyperliquid的HYPE代幣展現出顯著的市場實力，目前交易價格爲$44.79，市值達到149.6億美金。這使得HYPE在市值排名中位列第12，反映出投資者對Hyperliquid生態系統的強烈信心。該代幣顯示出持續的漲勢頭，在過去24小時內上漲了1.52%，並在更長的時間框架內也取得了令人印象深刻的收益。

| 時間段 | 價格變化 | |-------------|-------------| | 7 天 | +1.97% | | 30天 | +0.59% | | 60天 | +18.43% | | 90天 | +18.29% |

該代幣的強勁表現得益於Hyperliquid在衍生品交易市場日益增長的影響力，在過去24小時內，它的交易量達到了前所未有的290億美元，並產生了770萬美元的日常費用。這一收入生成超越了多個成熟的區塊鏈網路，凸顯了Hyperliquid的重要市場地位。

HYPE 最近接近其歷史最高點 $49.75，展現了其韌性和持續增長的潛力。該平台專門爲去中心化金融設計的 Layer 1 區塊鏈，擁有一個用於永續合約交易的鏈上訂單簿，繼續推動 HYPE 代幣在競爭激烈的 DeFi 領域的採用和價值提升。

Hyperliquid集中結構和生態系統中的潛在挑戰和風險

盡管Hyperliquid以創新的方法和在去中心化永久交易中佔有73%的市場份額而佔據主導地位，但其相對集中化的驗證者結構存在顯著的脆弱性。由於其混合性質，該平台面臨監管審查，如果當局將其歸類爲集中化實體，可能會引發合規成本和運營限制。隨着交易量的增長，技術挑戰源於可擴展性問題，HyperCore和HyperEVM雙層基礎設施需要持續優化以維持性能。

市場波動性帶來了另一個重大風險，截至2025年5月，該平台的未平倉合約達93億美元。這種風險在極端市場情況下可能引發流動性危機，盡管有旨在緩解這些風險的協議擁有流動性池(HLP)。中心化的方面可能會導致潛在的單點故障，從而影響系統的完整性。

| 風險類別 | 影響領域 | 潛在後果 | |---------------|-------------|------------------------| | 監管 | 合規 | 分類問題，操作限制 | | 技術 | 基礎設施 | 可擴展性限制，安全漏洞 | | 市場 | 流動性 | 波動性風險，潛在資金壓力 |

隨着Hyperliquid不斷擴展其生態系統並以其15萬億美元的累計交易量挑戰傳統交易所，解決這些結構性和生態系統風險對於可持續的長期增長仍然至關重要。