給老鳥的牛市指南：槓桿越高越早止盈，潛力幣別一次清倉

在牛市中，許多投資者都會因為錯誤的資產配置以及套現策略，少賺或是多賠錢。對此，本文將透過交易老手的過去經驗，講解牛市交易時該遵守的多個心法。本文源自Moonshot 顧問 David G 所著文章，由 深潮整理、編譯及撰稿。 （前情提要：投資新手陷阱：牛市離場很難，但保住利潤才是王道 ） （背景補充：避免陷入 FOMO 的四個策略，教你在牛市保持交易專注 ） 今天稍微嚴肅一點，分享一些我多年來通過慘痛教訓總結出的經驗，希望你能通過閱讀這篇文章，少踩一些坑。 需要強調的是，這篇文章的重點是執行力 —— 也就是如何真正將牛市的利潤裝進口袋。我不會討論研究、分析或資產選擇（這些其實是相對簡單的部分）。 在牛市中成功交易的三個關鍵要素是： 投資組合的結構 槓桿的使用（什麼時候用、怎麼用） 鏈上操作 投資組合結構 投資組合的構建方式很大程度上取決於你的資金規模。無論你的資產是 10 萬美元、100 萬美元還是 1000 萬美元，以下核心原則都適用。 首先，你的投資組合應該以高品質的抵押資產為基礎。對我來說，這意味著 BTC 和 SOL。在震盪市或熊市中，當我賣出資產時，我通常會選擇轉換為穩定幣 (stables)，但在牛市中，我更傾向於用盈利換取更多我看好的主流資產。BTC 和 SOL 的優勢在於，它們不僅是優質資產，還可以用作抵押品來借貸，從而提升資本效率。 目前，我的投資組合幾乎完全由 BTC 和 SOL 組成。但隨著市場週期的推進，我會逐漸將更多比例的資產轉為穩定幣，以鎖定收益。 槓桿使用策略 以下建議適合槓桿交易的新手。如果你已經是經驗豐富的交易者，可以根據自己的策略操作。 首先，忘掉你在 Crypto Twitter (CT) 上看到的關於槓桿交易的建議。槓桿只是一個工具，用來提升資本效率，並在風險 / 回報比 (r/r) 不對稱的時刻抓住機會。 需要注意的是，槓桿交易主流資產（如 BTC、SOL）和山寨幣（市值較小的代幣）是完全不同的策略。比如，做多 SOL 和做多一個市值 5 億美元的小幣種，雖然表面上都是 「做多」，但風險和操作方式完全不同。這一點看似簡單，但很多人並未意識到。 一個基本的規則是：永遠不要讓你的山寨幣槓桿倉位超過投資組合市值的 1 倍。這樣可以避免過度風險，同時也能保留足夠的獲利空間。 舉個例子：假設你有 10 萬美元的資產，並以 SOL 計價，你用它作為期貨交易 (perps) 的保證金。在這種情況下，你在山寨幣上的多頭倉位不應超過 10 萬美元。因為山寨幣價格波動極大，如果你不是頂級交易者，很可能會爆倉。但在這個例子中，你仍然可以實現 2 倍投資組合多頭倉位（10 萬美元的 SOL + 10 萬美元的山寨幣），這已經是非常可觀的收益了。關鍵是不要貪心。 對於主流資產（如 BTC、SOL），在某些特定時機，你可以選擇更高的槓桿倉位，比如 3-5 倍。但需要注意，這種策略只適用於風險明確且回報預期極高的場景。 延伸閱讀：山寨季要來了嗎？除了 BTC.D 還有這三大指標助你判斷 槓桿交易的關鍵點 在使用槓桿時，最重要的一點是：槓桿越高，你就應該越早止盈。 雖然關於永續合約 (perp) 交易還有很多內容可以討論，但由於時間有限，我無法在這裡展開。我建議關注以下幾位優秀的交易者： @Awawat_Trades @Tradermayne @LomahCrypto 此外，還可以觀看 @CryptoCred 的 YouTube 交易系列，學習更多實用的交易技巧。 最後，請一定記住：永遠不要讓自己處於一旦交易反向就會爆倉的境地。這是交易中最基本的生存法則。 鏈上交易：抓住牛市中的潛力幣 接下來是更有趣的部分。如果你的投資組合結構合理，那麼鏈上交易可能會為你帶來極高的收益，但請注意，這僅限於你結構正確的情況下。 為什麼這麼說？因為很多人都在錯誤地進行鏈上交易。鏈上交易的核心目標是：追求超額回報，而不是通過小額盈利積累本金。在牛市環境中，你唯一需要關注的就是抓住那些能夠帶來巨大回報的機會。因為這些機會才是真正能夠改變你投資組合規模，甚至改變你生活軌跡的關鍵。 在鏈上交易中，你的目標是找到並持有幾個能夠遠遠超越其他資產的 「超級潛力幣」。這可能與傳統投資中強調的 「分散投資」 理念相悖，但正如 Warren Buffet 所說，「分散投資是弱者的行為」。 加密市場是一個反身性市場，這意味著當一個資產開始表現優異時，它往往會吸引更多資金湧入，從而變得更加優異。你只需要一兩個這樣的超級潛力幣，就足以改變你的生活，這應該成為你鏈上交易的核心目標。 延伸閱讀：以太坊沒救了？21Shares 駁斥：ETH 潛力巨大！就像 1990 年代的亞馬遜 如何處理潛力幣的倉位 一旦你抓住了一個大潛力幣，永遠不要一次性清倉。你應該在上漲的過程中逐步減倉，同時保留一定的部位以繼續參與潛在的上漲空間。 例如，如果你在 500 萬市值時買入某個代幣，當它漲到 5000 萬時，可以賣出 10%；漲到 1 億時，再賣出 10%；漲到 2.5 億時，再賣出 10%。以這種方式逐步鎖定收益，同時保留足夠的上漲倉位。 需要特別提醒的是，潛力幣的上漲空間可能遠超你的想像，因此一定要留一部分倉位，以便在未來的爆發中獲得更大的收益。繼續以上的例子，假設你在市值達到 5 億時已經賣掉了 70% 的倉位，但決定將剩下的 30% 保留，等待市值達到 30 億再賣出。那麼，如果它真的漲到 30 億，這剩下的 30% 的收益可能會超過你之前分批賣出的所有利潤總和。 這正是 「分批賣出」 策略的意義所在：通過逐步鎖定收益來降低風險，同時保留一部分倉位參與潛在的更大漲幅。面對潛力幣時，耐心和策略往往比短期收益更重要，因為一旦抓住這樣的機會，它可能徹底改變你的投資結果。 心理準備：如何應對價格波動 持有大倉位最難的部分，尤其是當它佔你投資組合很大比例時，就是如何應對劇烈的價格波動。不管這個代幣多麼優秀，它在上漲過程中一定會經歷 50-70% 的回撥，甚至可能多次...