亚太首支面向零售的代币化基金在香港推出

2025年2月13日，一家知名资产管理公司宣布其港元数字货币基金获得香港证监会（SFC）批准，成为亚太地区首支面向零售投资者的代币化基金。该基金于2月28日正式上市，标志着代币化资产从机构专属迈向大众市场的关键突破。

代币化基金的特点

代币化基金是将基金份额转化为区块链上的数字代币。虽然投资本质与传统基金相似，但在所有权归属、信息透明度及交易模式上具有创新：

1. 所有权：通过区块链技术实现去中心化记录，提高安全性。
2. 信息透明度：交易记录实时可查，增强透明度。
3. 交易模式：支持24/7全天候交易，提高流动性。
4. 智能合约：自动化执行交易和分红，提升效率。

港元数字货币基金概况

该基金主要投资于港元短期存款和优质货币市场工具，辅以其他货币市场工具和货币市场基金。基金提供港币、美元和人民币三种份额类别。

采用托管型代币化模式，由一家知名银行担任代币化代理、数字平台运营商及代币托管人，通过其子公司创建的内部授权数码平台完成技术落地。

申购与赎回机制

零售投资者只能通过合资格分销商以代币形式认购或赎回代币化股份。目前仅有一家持牌加密货币交易平台被指定为合资格分销商。该基金仅面向香港地区投资者发行。

申购流程：

1. 投资者通过合资格分销商认购基金代币。
2. 分销商将认购申请通知基金经理并支付款项。
3. 基金经理指示数码平台铸造代币。
4. 代币托管人将代币存入分销商的区块链钱包。
5. 分销商将代币分配给投资者。

赎回流程：

1. 投资者向分销商申请赎回代币。
2. 分销商通知基金经理赎回申请。
3. 基金经理指示数码平台销毁对应代币。
4. 基金经理向分销商支付赎回收益。
5. 分销商将收益支付给投资者并扣除托管代币。

行业影响与展望

这支代币化基金的推出标志着Web3.0技术在金融领域的重要突破，为大众投资者参与区块链资产提供了机会。虽然目前投资标的仍以低风险货币市场工具为主，但未来可能扩展至更多元化的资产类别。

随着区块链技术的成熟和监管环境的完善，预计将有更多代币化基金问世，potentially提供更高收益的产品和更便捷的交易方式。资产代币化有望成为重塑全球资产管理格局的重要力量。