Sui与Aptos生态全面对比:代币走势、资金流向与发展战略分析

2025-08-16 06:48:15

Sui与Aptos生态对比分析

随着加密货币市场的回暖，Move生态的两大公链Sui和Aptos再次引发了市场的关注。本文将从多个维度对这两个生态进行深入分析和对比。

1. Sui生态分析

1.1 基本信息与近期进展

Sui是基于Move语言的高性能Layer 1公链,由Mysten Labs开发。其理论最高TPS可达297,000,实际运行中最高达到800左右。Sui完成了A轮和B轮共$336M的融资,B轮估值$2B,投资方包括A16z、Coinbase Ventures、Binance Labs等头部基金。

Sui主网于2023年5月3日上线。目前TVL在所有公链中排名第5,形成了较为完善的DeFi基础设施生态。日活用户量在1M左右。

SUI币价自9月以来大幅上涨,成为表现最好的加密资产之一。近期Sui宣布了多项生态进展:

推出掌上游戏机SuiPlay0X1
灰度推出Grayscale SUI信托基金
与Circle合作,USDC拓展至Sui网络
Sui Bridge在主网上线,支持与以太坊的桥接

1.2 本位交易活跃度

Sui生态没有诞生太多新的资产玩法,但10月初Memecoin交易相对活跃,HIPPO、BLUB、FUD等代币表现不俗。HIPPO带来了较好的造富效应,目前市值仅次于CETUS和DEEP。

自9月中旬以来,Sui上新创建代币数量保持在每日300个以上,10月初多日超过1000个,但目前已回落。

在Meme交易基础设施上,Cetus是主要的AMM,交易Bot一般使用PinkPunkBot,Movepump是类似Pump.fun的Memecoin launchpad。

1.3 生态系统概览

Sui生态共有86个项目,主要以游戏(23个)和DeFi(16个)为主。市值前500的项目除SUI外只有HIPPO,前1000名的还包括FUD、CETUS、BLUB和NAVX。

DeFi协议共40个,排名前三的是:

NAVI Protocol(借贷):TVL $314.8M,借款总量$464.63M
Cetus AMM(DEX):Sui生态最成熟的DEX,支持多种交易形式
Suilend(借贷):借款总量$227.58M

此外还有收益聚合AlphaFi、稳定币Bucket和衍生品交易Bluefin等。

1.4 生态发展战略

Web3 Gaming一直是Sui的重要战略方向。Move语言的面向对象架构有利于定义丰富的链上游戏资产。Sui获得了AMD、Epic Games等支持,与日本社交游戏巨头合作开发链游。

近期Sui生态多方面共同发力,战略上与Solana早期相似:

SUI代币价格快速上涨
出现有造富效应的Meme
生态代币全面起飞
灰度建立信托基金
原生USDC上线
生态项目代币上线核心CEX
Sui Foundation宣布对生态项目投资

同时Sui依然将游戏作为主线之一,如推出SuiPlay0X1。

此外,韩国市场对Sui表现出高度兴趣,SUI在Upbit交易量排名靠前。

1.5 资金与用户数据变化

Sui的TVL自8月5日以来快速增长,从3亿美元左右上涨到超过10亿美元。但由于TVL主要由SUI和生态代币构成,不能完全反映真实资金流入。

稳定币市值约$380M,8月6日后增长到$437M,此后快速下降。近期资金净流入良好,近一个月和近三个月均为正值,位居所有公链第三。

DEX交易量位居第6,每日超过200M。Cetus贡献了超过85%的交易量。

用户数据上,总活跃用户数量有所上升,但主要集中在Social板块。DeFi板块日活仅1-5K,用户结构不健康。Meme活跃期每日活跃用户峰值超过50K,但热潮未持续。

1.6 代币经济学与价格走势

SUI总供应量10B,目前流通供应量27.64%。主要通胀压力来自质押奖励和代币解锁。11月1日解锁64.19M SUI,占流通量2.32%。

SUI对BTC汇率走势强劲,11月9日后大幅上涨并突破年初高点。

1.7 小结

Sui生态近期获得大量关注,主要由币价上涨和生态代币造富效应带动。积极方面是资金持续流入,但Memecoin热度不足,用户结构不健康,面临持续通胀压力。

2. Aptos生态分析

2.1 基本信息与近期进展

Aptos同样基于Move语言,但保留了更多Diem核心。理论最高TPS 160,000,实际运行中最高记录10,734,日常500-1000。

Aptos完成多轮融资,A轮估值$2.75B。2024年9月,MEXC Ventures等推出基金支持Aptos生态项目。

Aptos主网于2022年10月17日上线。目前TVL排名第12,形成了较完善的DeFi基础设施。日活地址500-600K。

APT自8月5日低点上涨超过一倍,但距ATH仍有一倍距离。近期主要进展:

MEXC等推出Aptos生态基金
收购HashPalette进军日本市场
富兰克林邓普顿将链上货币市场基金拓展至Aptos
原生USDT上线Aptos主网

2.2 本位交易活跃度

Aptos上几乎没有实现本位交易的手段,没有活跃和龙头的Memecoin,整个生态还比较初期。

2.3 生态系统概览

Aptos共有192个项目,DeFi协议49个。已发币项目较少,市值前1000中原生项目只有Propbase和Thala。

主要DeFi协议:

Thala:龙头DEX,构成Aptos链上50%交易量
LiquidSwap:第二大DEX,占22%交易量
Cellana Finance:曾是累计交易量最高的DEX,但近期交易量大减
Aries Markets:最大借贷协议,TVL最高
Amnis Finance:最大流动性质押协议
Echo Lending:引入BTC资产,TVL快速增长

2.4 生态发展战略

Aptos近期发力点包括:

RWA:积极推进资产代币化和机构金融解决方案,如引入USDY、富兰克林链上基金等。

比特币生态:切入BTCFi,如与Stacks合作引入sBTC,通过Echo协议引入BTC资产。

AI:与NVIDIA等合作推动AI初创公司发展,但仍处早期阶段。

2.5 资金与用户数据变化

Aptos的TVL和稳定币市值保持增长。9月18日至10月22日,USD计价TVL翻倍,APT计价从70M增至90M。稳定币市值从年初50M上涨至292M。

近三个月资金净流入3M。近一个月主要流入来自Sui。

DEX交易量排名第12,4月后大幅增长。日活曾达80万,但DeFi用户活跃度低,交易需求不足。

2.6 代币经济学与价格走势

APT初始供应量10B,每月解锁11.31M。价格走势略显弱势,10月29日急速下挫后小幅回升,未突破10月初高位。

2.7 小结

Aptos TVL大幅上涨,保持资金正向流入,但流入量远小于Sui。生态发展初期,链上交易活跃度低。RWA和BTCFi是核心战略。用户结构同样不健康。APT面临解锁抛压,价格表现不如SUI强势。

3. Sui与Aptos生态对比

| 指标 | Sui | Aptos | |-------|----------|----------| | MC | $8.96B | $5.58B | | FDV | $31.50B | $12.07B | | TVL | $1.38B | $996.28M | | 稳定币市值 | $388.29M | $292.6M | | DEX 7日成交量 | $2.02B | $208.58M | | 近一月资金流入 | $168.23M | $1.16M |