Análisis de los factores que influyen en la Fluctuación del precio del Bitcoin
La semana pasada, el precio del Bitcoin experimentó una fuerte fluctuación, intentando en varias ocasiones superar la resistencia de 24200 a 24300 dólares, pero sin éxito. Detrás de esta gran fluctuación de precios en el corto plazo, se encuentran principalmente cuatro factores: liquidaciones en cadena, altas tasas de financiamiento, desaceleración en la entrada de capital institucional y la corrección natural del mercado.
La liquidación en cadena y las altas tasas de financiación provocaron la caída del mercado
El 20 de diciembre, el Bitcoin experimentó una notable corrección en un nivel de 24295 dólares en una plataforma de intercambio. En ese momento, el mapa de calor de la bolsa mostraba una gran cantidad de órdenes de venta por encima de los 24000 dólares, por lo que se esperaba un ajuste en el mercado. En las siguientes 17 horas, el precio del Bitcoin cayó hasta un mínimo de 21815 dólares, con una disminución del 10%. Esto se debió principalmente a la liquidación en cadena que ocurrió en las principales bolsas de futuros.
En el mercado de futuros, los comerciantes suelen utilizar un alto apalancamiento para operar. Por ejemplo, la tasa de apalancamiento estándar en el mercado de futuros de Bitcoin puede alcanzar hasta 100 veces, lo que significa que con 1000 dólares se puede establecer una posición de 100000 dólares. Cuanto mayor es el apalancamiento, mayor es el riesgo de liquidación. El 21 de diciembre, con el precio de Bitcoin cayendo por debajo de 22000 dólares, se liquidaron cientos de millones de dólares en contratos largos. Los datos muestran que en un período de 4 horas se forzaron a cerrar contratos de futuros por un valor de 474 millones de dólares.
Las liquidaciones en cadena a gran escala provocarán una fuerte Fluctuación, ya que obligan a los traders a comprar o vender posiciones a precio de mercado en un corto período de tiempo. En el mercado de Bitcoin del 21 de diciembre, muchos tenedores de contratos largos sufrieron liquidaciones masivas, lo que llevó a una caída significativa en el precio de Bitcoin.
El indicador directo para evaluar la inclinación del mercado de futuros entre largo y corto es la tasa de financiación. Las bolsas de futuros utilizan el mecanismo de "financiación" para mantener el equilibrio del mercado. Si hay demasiados largos en el mercado, los largos deben compensar a los cortos, y viceversa. Por lo tanto, una alta tasa de financiación significa que el mercado de futuros está demasiado abarrotado de largos. Entre el 20 y el 21 de diciembre, la tasa de financiación de Bitcoin alcanzó el 0.1%, lo que generó una gran presión de costos para los traders.
La desaceleración de la entrada de fondos institucionales puede provocar un ajuste saludable
Un analista de un importante banco de inversión señaló en un informe que si la entrada de fondos institucionales se desacelera, aumentará el riesgo de corrección de Bitcoin. A lo largo de 2020, los inversores institucionales han sido la principal fuerza impulsora del continuo aumento de Bitcoin. Los datos de CME y de una importante institución de inversión en criptomonedas muestran claramente que el interés institucional en Bitcoin aumentó significativamente en 2020.
Cuando la demanda del mayor comprador comienza a debilitarse, aumenta la posibilidad de un ajuste profundo. Si se presenta esta tendencia, es muy probable que el mercado de Bitcoin experimente liquidaciones en cadena que lleven a una caída de precios, lo que a su vez agrava la tendencia a la baja.
Sin embargo, incluso si Bitcoin experimenta un ajuste debido a la desaceleración de la demanda institucional, el período de ajuste puede ser breve. Un experto en análisis en cadena ha señalado que, aunque la venta de Bitcoin por parte de grandes tenedores en los intercambios aumenta el riesgo de corrección, el precio de la moneda podría recuperarse rápidamente después de la corrección, principalmente porque la demanda de compra es suficiente para contrarrestar el impacto de la corrección.
La tendencia macro sigue siendo positiva
Desde una perspectiva macro, una tendencia positiva es que la salida de fondos de los exchanges está disminuyendo, mientras que las reservas de stablecoins en los exchanges están aumentando. Esto indica dos cosas: que los grandes actores que venden activamente en los exchanges pueden estar disminuyendo; y que los fondos que optaron por mantenerse al margen están comenzando a reingresar al mercado de criptomonedas.
Los inversores tienden a almacenar los fondos obtenidos de la venta de Bitcoin u otras criptomonedas en monedas estables. Lo hacen porque es más conveniente comprar otras criptomonedas con monedas estables. Por lo tanto, si las reservas de monedas estables de un intercambio comienzan a aumentar, significa que los inversores están reinvirtiendo depósitos en dólares en Bitcoin y otros activos criptográficos principales a través de monedas estables.
A corto plazo, los factores de incertidumbre en la tendencia del precio de Bitcoin provienen principalmente de las inversiones institucionales. Los datos muestran que la prima de un gran fideicomiso de inversión en Bitcoin ha alcanzado el 41%, lo que significa que la Bitcoin comprada a través de este fideicomiso es un 41% más cara que el precio al contado.
La existencia de esta alta prima se debe principalmente a que Estados Unidos aún no ha aprobado el Bitcoin ETF, lo que convierte a este fideicomiso en la herramienta de inversión preferida para muchas instituciones e inversores calificados. Mientras esta prima se mantenga cerca de niveles históricos altos, el riesgo de que la demanda institucional de Bitcoin caiga drásticamente a corto plazo es relativamente bajo. Dado que actualmente no hay señales evidentes de disminución de la prima, la posibilidad de una fuerte corrección de Bitcoin debido a la disminución de los flujos de capital institucional sigue siendo baja.
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ConsensusDissenter
· hace20h
Otra vez colapso del apalancamiento
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PumpDetector
· 08-14 22:35
he visto este patrón desde mt gox... el retail nunca aprende smh
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BearMarketBuyer
· 08-13 23:38
Con el mercado tan bomba, ¿para qué comerciar futuros?
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Blockwatcher9000
· 08-13 22:17
caída terrible jajaja agachado en la esquina
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ChainSpy
· 08-13 22:13
Reducir pérdidas ya es una costumbre.
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rugdoc.eth
· 08-13 22:05
Otra vez fui lavado por un experto.
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WhaleWatcher
· 08-13 21:58
Otra vez grandes inversores toman a la gente por tonta.
Bitcoin falla en romper los 24000 dólares, cuatro factores provocan una fuerte fluctuación
Análisis de los factores que influyen en la Fluctuación del precio del Bitcoin
La semana pasada, el precio del Bitcoin experimentó una fuerte fluctuación, intentando en varias ocasiones superar la resistencia de 24200 a 24300 dólares, pero sin éxito. Detrás de esta gran fluctuación de precios en el corto plazo, se encuentran principalmente cuatro factores: liquidaciones en cadena, altas tasas de financiamiento, desaceleración en la entrada de capital institucional y la corrección natural del mercado.
La liquidación en cadena y las altas tasas de financiación provocaron la caída del mercado
El 20 de diciembre, el Bitcoin experimentó una notable corrección en un nivel de 24295 dólares en una plataforma de intercambio. En ese momento, el mapa de calor de la bolsa mostraba una gran cantidad de órdenes de venta por encima de los 24000 dólares, por lo que se esperaba un ajuste en el mercado. En las siguientes 17 horas, el precio del Bitcoin cayó hasta un mínimo de 21815 dólares, con una disminución del 10%. Esto se debió principalmente a la liquidación en cadena que ocurrió en las principales bolsas de futuros.
En el mercado de futuros, los comerciantes suelen utilizar un alto apalancamiento para operar. Por ejemplo, la tasa de apalancamiento estándar en el mercado de futuros de Bitcoin puede alcanzar hasta 100 veces, lo que significa que con 1000 dólares se puede establecer una posición de 100000 dólares. Cuanto mayor es el apalancamiento, mayor es el riesgo de liquidación. El 21 de diciembre, con el precio de Bitcoin cayendo por debajo de 22000 dólares, se liquidaron cientos de millones de dólares en contratos largos. Los datos muestran que en un período de 4 horas se forzaron a cerrar contratos de futuros por un valor de 474 millones de dólares.
Las liquidaciones en cadena a gran escala provocarán una fuerte Fluctuación, ya que obligan a los traders a comprar o vender posiciones a precio de mercado en un corto período de tiempo. En el mercado de Bitcoin del 21 de diciembre, muchos tenedores de contratos largos sufrieron liquidaciones masivas, lo que llevó a una caída significativa en el precio de Bitcoin.
El indicador directo para evaluar la inclinación del mercado de futuros entre largo y corto es la tasa de financiación. Las bolsas de futuros utilizan el mecanismo de "financiación" para mantener el equilibrio del mercado. Si hay demasiados largos en el mercado, los largos deben compensar a los cortos, y viceversa. Por lo tanto, una alta tasa de financiación significa que el mercado de futuros está demasiado abarrotado de largos. Entre el 20 y el 21 de diciembre, la tasa de financiación de Bitcoin alcanzó el 0.1%, lo que generó una gran presión de costos para los traders.
La desaceleración de la entrada de fondos institucionales puede provocar un ajuste saludable
Un analista de un importante banco de inversión señaló en un informe que si la entrada de fondos institucionales se desacelera, aumentará el riesgo de corrección de Bitcoin. A lo largo de 2020, los inversores institucionales han sido la principal fuerza impulsora del continuo aumento de Bitcoin. Los datos de CME y de una importante institución de inversión en criptomonedas muestran claramente que el interés institucional en Bitcoin aumentó significativamente en 2020.
Cuando la demanda del mayor comprador comienza a debilitarse, aumenta la posibilidad de un ajuste profundo. Si se presenta esta tendencia, es muy probable que el mercado de Bitcoin experimente liquidaciones en cadena que lleven a una caída de precios, lo que a su vez agrava la tendencia a la baja.
Sin embargo, incluso si Bitcoin experimenta un ajuste debido a la desaceleración de la demanda institucional, el período de ajuste puede ser breve. Un experto en análisis en cadena ha señalado que, aunque la venta de Bitcoin por parte de grandes tenedores en los intercambios aumenta el riesgo de corrección, el precio de la moneda podría recuperarse rápidamente después de la corrección, principalmente porque la demanda de compra es suficiente para contrarrestar el impacto de la corrección.
La tendencia macro sigue siendo positiva
Desde una perspectiva macro, una tendencia positiva es que la salida de fondos de los exchanges está disminuyendo, mientras que las reservas de stablecoins en los exchanges están aumentando. Esto indica dos cosas: que los grandes actores que venden activamente en los exchanges pueden estar disminuyendo; y que los fondos que optaron por mantenerse al margen están comenzando a reingresar al mercado de criptomonedas.
Los inversores tienden a almacenar los fondos obtenidos de la venta de Bitcoin u otras criptomonedas en monedas estables. Lo hacen porque es más conveniente comprar otras criptomonedas con monedas estables. Por lo tanto, si las reservas de monedas estables de un intercambio comienzan a aumentar, significa que los inversores están reinvirtiendo depósitos en dólares en Bitcoin y otros activos criptográficos principales a través de monedas estables.
A corto plazo, los factores de incertidumbre en la tendencia del precio de Bitcoin provienen principalmente de las inversiones institucionales. Los datos muestran que la prima de un gran fideicomiso de inversión en Bitcoin ha alcanzado el 41%, lo que significa que la Bitcoin comprada a través de este fideicomiso es un 41% más cara que el precio al contado.
La existencia de esta alta prima se debe principalmente a que Estados Unidos aún no ha aprobado el Bitcoin ETF, lo que convierte a este fideicomiso en la herramienta de inversión preferida para muchas instituciones e inversores calificados. Mientras esta prima se mantenga cerca de niveles históricos altos, el riesgo de que la demanda institucional de Bitcoin caiga drásticamente a corto plazo es relativamente bajo. Dado que actualmente no hay señales evidentes de disminución de la prima, la posibilidad de una fuerte corrección de Bitcoin debido a la disminución de los flujos de capital institucional sigue siendo baja.