El activo digital de la bóveda (DAT) está experimentando una transformación revolucionaria. Ya no son simplemente bóvedas de reserva, sino que han evolucionado hacia estructuras de capital programables y motores de liquidez. Estas instituciones ya no se contentan con solo poseer criptomonedas, sino que participan activamente en la construcción de un ecosistema financiero nativo de criptomonedas.
Los departamentos financieros de las empresas en la década de 2020 están experimentando cambios radicales. Se asemejan más a fondos de cobertura impulsados por blockchain que operan en tiempo real, equipados con API avanzadas, tesorerías y validadores. Estos nuevos departamentos financieros manejan pagos transfronterizos a través de stablecoins, invierten fondos en el ecosistema en el que participan en la gobernanza, y emiten tokens en la cadena, estableciendo entidades de propósito especial (SPV) y realizando coberturas macroeconómicas.
Hoy, el DAT ha comenzado a operar ciclos de capital, y el DAT del futuro controlará la máquina de capital programable. Podrían emitir acciones para comprar Ethereum, utilizando un balance de decenas de miles de millones de dólares para la agricultura de rendimiento, y moldear el ecosistema a través de la gobernanza de tokens en staking. Estas operaciones se llevarán a cabo en sincronía con la presentación de informes trimestrales a Wall Street. El DAT está difuminando las líneas entre tesorerías, fondos de capital de riesgo y operadores de protocolos, y, en última instancia, podría quedar solo la función central de controlar de forma autónoma la curva de rendimiento.
Estamos entrando en una nueva era de formación de capital, gestada por criptomonedas, presentada en forma de acciones y administrada conjuntamente por hojas de cálculo y contratos inteligentes.
En este verano en el que las empresas compiten por destacar, las tradicionales hojas de cálculo han sido dejadas de lado, siendo reemplazadas por balances transformados digitalmente. Las empresas que cotizan en bolsa de todo el mundo han abandonado los planes de capital comunes, optando por inversiones audaces en criptomonedas, una escena que se asemeja a una fascinante ópera.
El enfoque de este trimestre no son nuevos productos o servicios, sino actividades de financiamiento. Las empresas inyectarán directamente los fondos recaudados en billeteras de criptomonedas, permitiendo que el mercado funcione libremente. Los participantes van desde fabricantes de chips franceses hasta startups de bicicletas eléctricas en Texas, abarcando diversas industrias. Sin duda, esta es una excelente oportunidad para experimentar de primera mano la fiebre de las criptomonedas en las empresas.
Fase de acumulación
Recientemente, la participación de los inversores institucionales en el mercado de criptomonedas ha aumentado significativamente. Actualmente, más del 11.17% de la capitalización de mercado de Bitcoin está en manos de instituciones, de las cuales el fondo cotizado en bolsa (ETF) representa el 6.52% y las tesorerías corporativas el 4.64%. Esta tendencia comenzó con la acumulación esporádica de algunas empresas audaces y ahora se ha desarrollado en un sistema de ciclo de financiamiento completamente operativo, especialmente después de 2023, cuando la entrada masiva de fondos ETF y el aumento del precio de Bitcoin han hecho que esta tendencia sea aún más evidente.
Esta transformación refleja la "activación" de la segunda fase, es decir, los fondos estructurados recaudados por Wall Street a través de ETFs y financiamiento están impulsando el desarrollo de la liquidez, el impulso y la narrativa del mercado. El aumento significativo en la tenencia de ETFs y tesorerías corporativas no es solo una actividad financiera, sino que marca el proceso de institucionalización de Bitcoin como un activo en el balance y herramienta del mercado de capitales. En resumen, esto deja claro que Bitcoin se ha convertido en una clase de activo corporativo.
Obtener ingresos de ingeniería de reservas inactivas
Actualmente, las empresas ya no se contentan con simplemente poseer criptomonedas, sino que buscan activamente obtener beneficios de estos activos. Las principales estrategias incluyen:
Staking y liquidez DeFi: Depositar ETH y otros tokens en protocolos DeFi.
Productos estructurados y opciones: cobertura de opciones en capas y comercio de bases para las posiciones en criptomonedas.
Participación en la gobernanza: votar en la organización autónoma descentralizada (DAO) y apostar tokens de gobernanza para influir en la dirección del desarrollo del protocolo.
Construcción de un ecosistema en la cadena: desarrollar productos que integren la gestión de fondos empresariales en escenarios de aplicación real.
Este nuevo modelo de ciclo de fondos funciona de la siguiente manera:
Las empresas cotizadas compran tokens.
El precio del token ha subido.
Debido al aumento del valor neto de los activos, el precio de las acciones se disparó.
Emisión de nuevas acciones o bonos convertibles.
Los ingresos se redistribuyen a más tokens.
Ciclo repetitivo.
Este modelo combina los mercados de capital tradicionales con la innovación en criptomonedas, siendo completamente regulado y con alta liquidez. Algunas instituciones financieras ya han ayudado a recaudar miles de millones de dólares para adquisiciones de criptomonedas, incluyendo servicios de custodia, gestión de riesgos e infraestructura de ingresos.
Actualmente, la cantidad de bitcoins que poseen las empresas cotizadas se acerca a 900,000, y solo en un trimestre ha crecido un 35%.
Cuestionamiento y Disruptivo
A pesar de que esta tendencia es llamativa, todavía hay algunas voces escépticas:
"Esto es una burbuja."
"Ethereum ( ETH ) no tiene una demanda real."
"Si el ciclo de fondos se detiene, estas empresas de criptobancos se encontrarán en problemas."
Estas preocupaciones no son infundadas. Sin embargo, la historia muestra que los cambios en los precios a menudo pueden cambiar la percepción de las personas, y el tiempo terminará por demostrarlo todo. Cuestionamientos similares también han surgido en torno a los tokens DeFi, los NFT e incluso el propio Bitcoin. Si una marea irracional puede dar lugar a una verdadera infraestructura, entonces no desaparecerá fácilmente, sino que continuará desarrollándose.
Trampas de calidad y recompensas de calidad
Las empresas que poseen una gran cantidad de activos digitales tienen un precio de negociación promedio un 73% más alto que sus activos en cadena. Sin embargo, el riesgo de saturación del mercado podría reducir esta prima. Si una empresa es la décima en entrar al mercado, la reacción del mercado puede no ser tan entusiasta.
El entorno regulatorio y el panorama del mercado también están en constante cambio. Por ejemplo, la ley GENIUS & CLARITY podría estimular la competencia de las stablecoins, afectando la valoración de ciertas empresas. Al mismo tiempo, algunas empresas están adoptando Ethereum como parte de su estrategia empresarial, lo que indica que está surgiendo un nuevo modelo de tesorería en cadena.
Estrategia de supervivencia
En este entorno de rápido cambio, las empresas necesitan:
Establecer una estrategia clara: no solo compres tokens, sino que personalices productos financieros.
Mantenerse flexible: ajustar las medidas de incentivo según los cambios en las regulaciones y la temporada de informes financieros.
Construir infraestructura: ir más allá de simplemente acumular, lanzando servicios como API, tesorería y validadores.
Conclusión
DAT verano está en plena expansión. Las empresas que cotizan en bolsa no solo están acumulando activos digitales, sino que también los están utilizando como herramientas estratégicas. Ayer, DAT poseía Bitcoin, hoy, DAT opera un ciclo de capital autorreforzante, y mañana, DAT se convertirá en una máquina de capital programable.
Hemos entrado en una nueva era, donde la tenencia de criptomonedas por parte de las empresas ya no es un problema, sino cuánto poseen, en qué áreas están involucradas y cuál es la estrategia a seguir. Esto puede evolucionar hacia una nueva estructura financiera o convertirse en una gran actividad especulativa empresarial. De cualquier manera, este verano, Wall Street se parece más a un escenario de inversión lleno de pasión y emociones del mercado, en lugar de una sala de reuniones estratégicas tradicional.
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SigmaValidator
· hace7h
El cofre es una caja de almacenamiento de Microsoft.
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ChainComedian
· 08-15 17:37
La bóveda se ha vuelto inteligente.
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SquidTeacher
· 08-14 00:26
alcista cerveza ¿Quién entiende?
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MaticHoleFiller
· 08-14 00:26
真有点 alcista啊这操作
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LiquidationTherapist
· 08-14 00:18
¿Quién puede pagar el costo del combustible de este tipo de bóveda?
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BoredStaker
· 08-14 00:10
¿No puedes seguir el ritmo y aún así comerciar con criptomonedas? Tarde o temprano te irás a la quiebra.
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GateUser-702d241d
· 08-13 23:59
¡Agárrate fuerte, que vamos a despegar To the moon 🛫
activo digital金库：motor de operaciones de capital en la nueva era empresarial
Activo digital金库：empresa资产管理的新纪元
El activo digital de la bóveda (DAT) está experimentando una transformación revolucionaria. Ya no son simplemente bóvedas de reserva, sino que han evolucionado hacia estructuras de capital programables y motores de liquidez. Estas instituciones ya no se contentan con solo poseer criptomonedas, sino que participan activamente en la construcción de un ecosistema financiero nativo de criptomonedas.
Los departamentos financieros de las empresas en la década de 2020 están experimentando cambios radicales. Se asemejan más a fondos de cobertura impulsados por blockchain que operan en tiempo real, equipados con API avanzadas, tesorerías y validadores. Estos nuevos departamentos financieros manejan pagos transfronterizos a través de stablecoins, invierten fondos en el ecosistema en el que participan en la gobernanza, y emiten tokens en la cadena, estableciendo entidades de propósito especial (SPV) y realizando coberturas macroeconómicas.
Hoy, el DAT ha comenzado a operar ciclos de capital, y el DAT del futuro controlará la máquina de capital programable. Podrían emitir acciones para comprar Ethereum, utilizando un balance de decenas de miles de millones de dólares para la agricultura de rendimiento, y moldear el ecosistema a través de la gobernanza de tokens en staking. Estas operaciones se llevarán a cabo en sincronía con la presentación de informes trimestrales a Wall Street. El DAT está difuminando las líneas entre tesorerías, fondos de capital de riesgo y operadores de protocolos, y, en última instancia, podría quedar solo la función central de controlar de forma autónoma la curva de rendimiento.
Estamos entrando en una nueva era de formación de capital, gestada por criptomonedas, presentada en forma de acciones y administrada conjuntamente por hojas de cálculo y contratos inteligentes.
En este verano en el que las empresas compiten por destacar, las tradicionales hojas de cálculo han sido dejadas de lado, siendo reemplazadas por balances transformados digitalmente. Las empresas que cotizan en bolsa de todo el mundo han abandonado los planes de capital comunes, optando por inversiones audaces en criptomonedas, una escena que se asemeja a una fascinante ópera.
El enfoque de este trimestre no son nuevos productos o servicios, sino actividades de financiamiento. Las empresas inyectarán directamente los fondos recaudados en billeteras de criptomonedas, permitiendo que el mercado funcione libremente. Los participantes van desde fabricantes de chips franceses hasta startups de bicicletas eléctricas en Texas, abarcando diversas industrias. Sin duda, esta es una excelente oportunidad para experimentar de primera mano la fiebre de las criptomonedas en las empresas.
Fase de acumulación
Recientemente, la participación de los inversores institucionales en el mercado de criptomonedas ha aumentado significativamente. Actualmente, más del 11.17% de la capitalización de mercado de Bitcoin está en manos de instituciones, de las cuales el fondo cotizado en bolsa (ETF) representa el 6.52% y las tesorerías corporativas el 4.64%. Esta tendencia comenzó con la acumulación esporádica de algunas empresas audaces y ahora se ha desarrollado en un sistema de ciclo de financiamiento completamente operativo, especialmente después de 2023, cuando la entrada masiva de fondos ETF y el aumento del precio de Bitcoin han hecho que esta tendencia sea aún más evidente.
Esta transformación refleja la "activación" de la segunda fase, es decir, los fondos estructurados recaudados por Wall Street a través de ETFs y financiamiento están impulsando el desarrollo de la liquidez, el impulso y la narrativa del mercado. El aumento significativo en la tenencia de ETFs y tesorerías corporativas no es solo una actividad financiera, sino que marca el proceso de institucionalización de Bitcoin como un activo en el balance y herramienta del mercado de capitales. En resumen, esto deja claro que Bitcoin se ha convertido en una clase de activo corporativo.
Obtener ingresos de ingeniería de reservas inactivas
Actualmente, las empresas ya no se contentan con simplemente poseer criptomonedas, sino que buscan activamente obtener beneficios de estos activos. Las principales estrategias incluyen:
Este nuevo modelo de ciclo de fondos funciona de la siguiente manera:
Este modelo combina los mercados de capital tradicionales con la innovación en criptomonedas, siendo completamente regulado y con alta liquidez. Algunas instituciones financieras ya han ayudado a recaudar miles de millones de dólares para adquisiciones de criptomonedas, incluyendo servicios de custodia, gestión de riesgos e infraestructura de ingresos.
Actualmente, la cantidad de bitcoins que poseen las empresas cotizadas se acerca a 900,000, y solo en un trimestre ha crecido un 35%.
Cuestionamiento y Disruptivo
A pesar de que esta tendencia es llamativa, todavía hay algunas voces escépticas:
Estas preocupaciones no son infundadas. Sin embargo, la historia muestra que los cambios en los precios a menudo pueden cambiar la percepción de las personas, y el tiempo terminará por demostrarlo todo. Cuestionamientos similares también han surgido en torno a los tokens DeFi, los NFT e incluso el propio Bitcoin. Si una marea irracional puede dar lugar a una verdadera infraestructura, entonces no desaparecerá fácilmente, sino que continuará desarrollándose.
Trampas de calidad y recompensas de calidad
Las empresas que poseen una gran cantidad de activos digitales tienen un precio de negociación promedio un 73% más alto que sus activos en cadena. Sin embargo, el riesgo de saturación del mercado podría reducir esta prima. Si una empresa es la décima en entrar al mercado, la reacción del mercado puede no ser tan entusiasta.
El entorno regulatorio y el panorama del mercado también están en constante cambio. Por ejemplo, la ley GENIUS & CLARITY podría estimular la competencia de las stablecoins, afectando la valoración de ciertas empresas. Al mismo tiempo, algunas empresas están adoptando Ethereum como parte de su estrategia empresarial, lo que indica que está surgiendo un nuevo modelo de tesorería en cadena.
Estrategia de supervivencia
En este entorno de rápido cambio, las empresas necesitan:
Conclusión
DAT verano está en plena expansión. Las empresas que cotizan en bolsa no solo están acumulando activos digitales, sino que también los están utilizando como herramientas estratégicas. Ayer, DAT poseía Bitcoin, hoy, DAT opera un ciclo de capital autorreforzante, y mañana, DAT se convertirá en una máquina de capital programable.
Hemos entrado en una nueva era, donde la tenencia de criptomonedas por parte de las empresas ya no es un problema, sino cuánto poseen, en qué áreas están involucradas y cuál es la estrategia a seguir. Esto puede evolucionar hacia una nueva estructura financiera o convertirse en una gran actividad especulativa empresarial. De cualquier manera, este verano, Wall Street se parece más a un escenario de inversión lleno de pasión y emociones del mercado, en lugar de una sala de reuniones estratégicas tradicional.