Flatcoin es un concepto emergente de economía de monedas, diseñado para funcionar como un token de almacenamiento de valor, cuyo valor puede ajustarse según los cambios en la inflación. El objetivo de Flatcoin es mantener el poder adquisitivo de los poseedores de tokens o de un grupo específico.
Tomando como ejemplo la "i-DAI" ficticia, que es DAI ajustada por inflación. La i-DAI se anclará en un punto de referencia específico y ajustará su precio en tiempo real a medida que cambie la inflación, para mantener el poder adquisitivo de los poseedores. Aunque la i-DAI es actualmente solo un concepto, se puede realizar a través de una moneda estable basada en controladores (CBS), como es el caso práctico de RAI lanzado por Reflexer Labs.
La inflación en economía se refiere al aumento generalizado de los precios que resulta en una disminución del poder adquisitivo de la moneda. En el ámbito del web3, la inflación a menudo se utiliza para describir el impacto del crecimiento de la oferta de tokens, y más precisamente debería llamarse "dilución". Este artículo utiliza la definición tradicional de inflación.
En un entorno de inflación, los poseedores de moneda pueden experimentar una disminución en el poder adquisitivo, lo que debilita la confianza en la moneda y en el sistema económico. Por lo tanto, la inflación se considera un indicador clave para medir la economía, y los bancos centrales de los países se esfuerzan por mantener la tasa de inflación anual de la moneda legal en niveles bajos.
Dado que la economía global enfrenta una alta presión inflacionaria recientemente, una plataforma de intercambio propuso diseñar una moneda estable ajustada a la inflación, con el objetivo de "mantener un poder adquisitivo estable, al mismo tiempo que posee la flexibilidad para resistir la incertidumbre económica del sistema financiero tradicional". Esto no es una tarea fácil, el diseño de la moneda estable enfrenta numerosos desafíos.
Desafíos del diseño de Flatcoin
El diseño de Flatcoin implica varios desafíos que deben resolverse, siendo el núcleo la percepción precisa de la inflación y la creación de mecanismos de incentivo adecuados.
La inflación, como muchos conceptos en economía, opera en sistemas adaptativos complejos. Esto significa que la dinámica de la interacción de numerosos factores y variables, incluyendo el comportamiento humano impredecible, influye en las causas y consecuencias de la inflación. Esto presenta desafíos para el diseño de Flatcoin, ya que cualquier implementación debe considerar múltiples factores:
Baja granularidad temporal del índice de inflación
Dificultades en la regulación del tiempo y el espacio durante la medición del sensor
Complejidad del fusionado de sensores y el diseño de controladores efectivos
El desafío de lograr cambios en la economía de Flatcoin a través de mecanismos de incentivos apropiados
Diseño de Flatcoin viable: moneda estable semi-controlada
Una forma prometedora de construir un Flatcoin es inspirarse en las ideas y tecnologías de las monedas estables actualmente exitosas. Estas monedas estables adoptan el concepto de controladores, "percibiendo" los cambios de precio y ajustando los incentivos para los participantes para que el valor del token tienda a seguir el valor de referencia.
Este tipo de moneda estable basada en controladores se llama Controller-Based Stablecoins(CBS), RAI es un caso de aplicación práctica. Una de las razones por las que RAI adopta un controlador es que se ha demostrado que el comportamiento histórico de los bancos centrales en el control de la inflación puede ser descrito adecuadamente por un controlador PID( compuesto por proporcional P, integral I y derivativo D). Tanto el estudio teórico de Hawkings et al. de 2014 como el estudio empírico de Shepherd et al. de 2019 han demostrado esto.
Dado que RAI muestra estabilidad como CBS, a continuación, se presentará una estructura de diseño de Flatcoin basada en CBS utilizando RAI como caso.
Estudio de caso RAI
RAI es una moneda estable basada en un controlador, guiada por incentivos económicos de un controlador PI no supervisado, y un oráculo que "percibe" en tiempo real el precio de RAI/USD, manteniendo su valor en línea con el USD.
Desde la perspectiva de la experiencia del usuario, RAI permite a los usuarios obtener préstamos sobrecolateralizados valorados en RAI utilizando ETH como garantía. La deuda no pagada se valora en RAI, y la tasa de interés (, es decir, la tasa de redención ), es definida por el controlador PI. El monto del préstamo disponible se determina por el precio de redención, que generalmente difiere en un 1% del precio de mercado de RAI.
La lógica de ajuste de tasas se basa en la diferencia entre el precio de mercado de RAI y el precio de redención (, ambos medidos en RAI/USD ). Cuando el precio de redención es superior al precio de mercado, la tasa aumenta; de lo contrario, disminuye ( e incluso puede volverse negativa ).
El precio de RAI es relativamente estable debido a su mecanismo de incentivos contracíclicos. El precio de mercado es determinado por el mercado secundario y es más volátil, mientras que el precio de redención es controlado por el controlador PI y es más estable. Cuando la diferencia entre ambos es grande, los usuarios racionales tienen motivos para arbitrar.
En concreto, cuando el precio de mercado es superior al precio de rescate, obtener un préstamo de RAI y venderlo en el mercado secundario es rentable, hasta que ambos precios converjan, y luego comprar en el mercado secundario para pagar la deuda, logrando una posición neutral. Es especialmente beneficioso cuando el precio de mercado es superior al precio de rescate a largo plazo, ya que la tasa de rescate puede ser muy baja, generando arbitraje y beneficios por tasas de interés. De todos modos, obtener ganancias del sistema ayuda a mantener estable el precio de mercado de RAI.
En el caso opuesto, el precio de rescate de ( es superior al precio de mercado ), la acción de ganancia consiste en comprar RAI en el mercado secundario tanto como sea posible y mantenerlo hasta que los precios converjan, o usarlo para cerrar posiciones RAI no liquidadas. El primero reduce la cantidad de RAI en circulación, el segundo destruye RAI, ambos impulsan al sistema a converger hacia el precio de mercado.
La singularidad del controlador RAI radica en que todos estos incentivos son impulsados por el precio RAI/USD obtenido a través de oráculos de un índice externo (. RAI puede lograr la estabilidad de precios sin depender directamente de reservas en dólares o de un fondo de liquidez.
Para el diseño de Flatcoin, RAI representa el punto de partida natural para construir el MVP, que requiere dos elementos:
oráculo de inflación
Un controlador de ajuste moderado se utiliza para medir la inflación
![Explicación detallada sobre el Flatcoin propuesto por Coinbase: ¿Cómo diseñar una moneda estable ajustada a la inflación?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp(
Desafíos del control distribuido
La construcción de Flatcoin requiere controladores de ajuste moderado y oráculos de inflación, ambos enfrentando desafíos.
Dado que la inflación implica propiedades espaciales, temporales y de composición, medir la inflación de manera integral es un desafío fundamental en el diseño de sistemas de control distribuidos.
Desde la perspectiva de la teoría de control, los desafíos de diseño de Flatcoin se pueden entender como:
Hay un "objeto controlado" que se distribuye ampliamente en la región, es decir, el mercado de bienes y servicios, que emite señales de precios a diferentes bienes en diferentes momentos y lugares.
Primero diseñar el sistema de sensores para recoger señales relevantes a una frecuencia y posición adecuadas, y fusionarlas en una escala temporal y espacial apropiada.
Introducir la señal en el controlador, procesarla en un modelo del mundo rico para estimar la intervención del mercado necesaria para el sistema, de modo que el valor de la moneda estable evolucione como se esperaba.
Por último, el sistema necesita que el ejecutor proporcione incentivos para impulsar el ajuste del valor de Flatcoin en el mercado secundario y mantenerlo alineado con la inflación.
Comprender la teoría de control en sistemas adaptativos complejos
Definición del entorno
En la teoría de control, es necesario definir claramente los "límites" o el entorno del sistema. Se puede establecer un modelo para comprender plenamente el mundo dentro de los límites, lo que permite tomar decisiones controlables dentro del sistema.
Componentes del sistema de control:
Plants) objetos controlados(: sistemas físicos o matemáticos controlados, como sistemas mecánicos, sistemas de circuitos, e incluso sistemas biológicos.
Sensors) sensores(: dispositivo que mide el comportamiento de un sistema o un aspecto del entorno, como temperatura, presión o posición de componentes. Aquí se deben capturar los cambios en los precios de los servicios de bienes relacionados para calcular los ajustes en la variación de la inflación.
Actuadores): Dispositivos que afectan el comportamiento futuro del sistema, como motores, válvulas, calentadores o incentivos económicos, que aseguran que el precio de la moneda se ajuste adecuadamente a la inflación.
Controllers(controladores): el cerebro del sistema de control, procesa la información de los sensores y ajusta el comportamiento de los actuadores para lograr el resultado deseado. Calcula la acción apropiada según el estado actual del sistema y el resultado esperado, utilizando algoritmos y modelos matemáticos para gestionar el rendimiento del sistema.
Los sensores, actuadores y controladores constituyen los módulos básicos de un sistema de control, que pueden utilizarse para regular diversos procesos automatizados, incluso en sistemas con interacciones humanas impredecibles.
Profundizando en el desafío de Flatcoin
Dificultad del ajuste por inflación
Cualquier token que tenga como objetivo rastrear la tasa de inflación para mitigar su impacto en el poder adquisitivo debe responder a la espinosa pregunta de qué "sensores" y fuentes de información utilizar, como: "¿Dónde aparece la inflación?", "¿A quién afecta?" y "¿Qué bienes y servicios se ven afectados?".
La inflación no es un fenómeno único. Existen índices de inflación como el índice de precios del PIB, el IPC y el IPP, pero hay grandes diferencias entre estos indicadores y otros estándares (, como la ubicación geográfica, la industria o el sector ). Además, estos índices tienen una baja granularidad temporal, la mayoría se actualizan una vez al mes, mientras que los cambios en el poder adquisitivo pueden tener un impacto inmediato en la vida cotidiana.
El diseño de la moneda plana debe considerar cuidadosamente su rango de uso previsto y su cobertura. Los tokens ajustados según la tasa de inflación pueden enfrentar una alta volatilidad de precios, como en algunas regiones o industrias que pueden tener una inflación alta a largo plazo. Al mismo tiempo, también deben adaptarse a situaciones en las que otras regiones o industrias tienen una baja volatilidad de precios o incluso ninguna inflación.
Elegir un estándar de medida de inflación también es un desafío, ya que la inflación puede variar significativamente a nivel nacional, regional o metropolitano. Los estándares de medida de inflación estandarizados, como el IPC, no consideran las diferencias en el poder adquisitivo entre diferentes ocupaciones, inversiones y grupos socioeconómicos o demográficos.
Desde la perspectiva de la implementación, medir con precisión y a tiempo el aumento de la inflación aumenta la complejidad del diseño, ya que esta moneda es susceptible a la manipulación potencial. El ejecutor del sistema Flatcoin dependerá de la confiabilidad del subsistema de oráculos ( y de su "credibilidad" ), cuyo diseño tampoco es tarea fácil.
Siguiente paso: impulsar la implementación de Flatcoin
El desafío espacio-temporal de este problema es bastante arduo, y desde la perspectiva de los métodos de teoría de control, hay muchos problemas de diseño abiertos e interesantes que se pueden abordar para crear una economía de monedas adecuada regulada por algoritmos de incentivos.
Se sugiere adoptar un diseño de PoC de funcionalidad mínima y una implementación piloto, para alcanzar los objetivos de diseño que satisfacen las necesidades iniciales. El PoC puede diseñarse con capacidad de actualización, para abordar gradualmente los desafíos de diseño más específicos y priorizados en las iteraciones.
Un punto de partida es limitar primero el componente espacial de la inflación. El diseño PoC simple recomendado comienza con un Flatcoin de índice regional dentro de un mercado de moneda única y un índice de precios escalar, pero este diseño simple puede enfrentar varios desafíos de arbitraje.
A largo plazo, el token de inflación del índice compuesto global podrá resolver estos problemas de arbitraje, por lo que tiene casos de uso más robustos, pero esto claramente requiere más conceptualización y diseño para abordar los diversos desafíos planteados en este artículo. Con el primer despliegue y evaluación del PoC, se pueden proponer requisitos adicionales y viabilidad, llevando a cabo gradualmente la investigación y desarrollo de sensores, controladores y actuadores, para lograr una verdadera Flatcoin a escala global, que cubra índices diversificados y multi-espacio.
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SatoshiLegend
· hace17h
Consultar el código de contratos históricos, el mecanismo de ajuste por inflación tiene defectos clave.
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DataPickledFish
· 08-14 22:45
Sabe calentar bien el arroz frío.
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BearMarketSurvivor
· 08-14 22:45
Ay, lo de siempre, trampa de aire en el mundo Cripto que se copia y pega.
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DeFiDoctor
· 08-14 22:34
Otra ola de alta incidencia de enfermedades comunes ha llegado. Reserve una cita para una consulta.
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SmartContractWorker
· 08-14 22:30
¿Es otro nuevo concepto para salvar la Cadena de bloques economía?
Diseño de Flatcoin: Desafíos de las monedas estables ajustadas a la inflación y lecciones del caso RAI
Flatcoin:moneda estable ajustada por inflación
Flatcoin es un concepto emergente de economía de monedas, diseñado para funcionar como un token de almacenamiento de valor, cuyo valor puede ajustarse según los cambios en la inflación. El objetivo de Flatcoin es mantener el poder adquisitivo de los poseedores de tokens o de un grupo específico.
Tomando como ejemplo la "i-DAI" ficticia, que es DAI ajustada por inflación. La i-DAI se anclará en un punto de referencia específico y ajustará su precio en tiempo real a medida que cambie la inflación, para mantener el poder adquisitivo de los poseedores. Aunque la i-DAI es actualmente solo un concepto, se puede realizar a través de una moneda estable basada en controladores (CBS), como es el caso práctico de RAI lanzado por Reflexer Labs.
La inflación en economía se refiere al aumento generalizado de los precios que resulta en una disminución del poder adquisitivo de la moneda. En el ámbito del web3, la inflación a menudo se utiliza para describir el impacto del crecimiento de la oferta de tokens, y más precisamente debería llamarse "dilución". Este artículo utiliza la definición tradicional de inflación.
En un entorno de inflación, los poseedores de moneda pueden experimentar una disminución en el poder adquisitivo, lo que debilita la confianza en la moneda y en el sistema económico. Por lo tanto, la inflación se considera un indicador clave para medir la economía, y los bancos centrales de los países se esfuerzan por mantener la tasa de inflación anual de la moneda legal en niveles bajos.
Dado que la economía global enfrenta una alta presión inflacionaria recientemente, una plataforma de intercambio propuso diseñar una moneda estable ajustada a la inflación, con el objetivo de "mantener un poder adquisitivo estable, al mismo tiempo que posee la flexibilidad para resistir la incertidumbre económica del sistema financiero tradicional". Esto no es una tarea fácil, el diseño de la moneda estable enfrenta numerosos desafíos.
Desafíos del diseño de Flatcoin
El diseño de Flatcoin implica varios desafíos que deben resolverse, siendo el núcleo la percepción precisa de la inflación y la creación de mecanismos de incentivo adecuados.
La inflación, como muchos conceptos en economía, opera en sistemas adaptativos complejos. Esto significa que la dinámica de la interacción de numerosos factores y variables, incluyendo el comportamiento humano impredecible, influye en las causas y consecuencias de la inflación. Esto presenta desafíos para el diseño de Flatcoin, ya que cualquier implementación debe considerar múltiples factores:
Diseño de Flatcoin viable: moneda estable semi-controlada
Una forma prometedora de construir un Flatcoin es inspirarse en las ideas y tecnologías de las monedas estables actualmente exitosas. Estas monedas estables adoptan el concepto de controladores, "percibiendo" los cambios de precio y ajustando los incentivos para los participantes para que el valor del token tienda a seguir el valor de referencia.
Este tipo de moneda estable basada en controladores se llama Controller-Based Stablecoins(CBS), RAI es un caso de aplicación práctica. Una de las razones por las que RAI adopta un controlador es que se ha demostrado que el comportamiento histórico de los bancos centrales en el control de la inflación puede ser descrito adecuadamente por un controlador PID( compuesto por proporcional P, integral I y derivativo D). Tanto el estudio teórico de Hawkings et al. de 2014 como el estudio empírico de Shepherd et al. de 2019 han demostrado esto.
Dado que RAI muestra estabilidad como CBS, a continuación, se presentará una estructura de diseño de Flatcoin basada en CBS utilizando RAI como caso.
Estudio de caso RAI
RAI es una moneda estable basada en un controlador, guiada por incentivos económicos de un controlador PI no supervisado, y un oráculo que "percibe" en tiempo real el precio de RAI/USD, manteniendo su valor en línea con el USD.
Desde la perspectiva de la experiencia del usuario, RAI permite a los usuarios obtener préstamos sobrecolateralizados valorados en RAI utilizando ETH como garantía. La deuda no pagada se valora en RAI, y la tasa de interés (, es decir, la tasa de redención ), es definida por el controlador PI. El monto del préstamo disponible se determina por el precio de redención, que generalmente difiere en un 1% del precio de mercado de RAI.
La lógica de ajuste de tasas se basa en la diferencia entre el precio de mercado de RAI y el precio de redención (, ambos medidos en RAI/USD ). Cuando el precio de redención es superior al precio de mercado, la tasa aumenta; de lo contrario, disminuye ( e incluso puede volverse negativa ).
El precio de RAI es relativamente estable debido a su mecanismo de incentivos contracíclicos. El precio de mercado es determinado por el mercado secundario y es más volátil, mientras que el precio de redención es controlado por el controlador PI y es más estable. Cuando la diferencia entre ambos es grande, los usuarios racionales tienen motivos para arbitrar.
En concreto, cuando el precio de mercado es superior al precio de rescate, obtener un préstamo de RAI y venderlo en el mercado secundario es rentable, hasta que ambos precios converjan, y luego comprar en el mercado secundario para pagar la deuda, logrando una posición neutral. Es especialmente beneficioso cuando el precio de mercado es superior al precio de rescate a largo plazo, ya que la tasa de rescate puede ser muy baja, generando arbitraje y beneficios por tasas de interés. De todos modos, obtener ganancias del sistema ayuda a mantener estable el precio de mercado de RAI.
En el caso opuesto, el precio de rescate de ( es superior al precio de mercado ), la acción de ganancia consiste en comprar RAI en el mercado secundario tanto como sea posible y mantenerlo hasta que los precios converjan, o usarlo para cerrar posiciones RAI no liquidadas. El primero reduce la cantidad de RAI en circulación, el segundo destruye RAI, ambos impulsan al sistema a converger hacia el precio de mercado.
La singularidad del controlador RAI radica en que todos estos incentivos son impulsados por el precio RAI/USD obtenido a través de oráculos de un índice externo (. RAI puede lograr la estabilidad de precios sin depender directamente de reservas en dólares o de un fondo de liquidez.
Para el diseño de Flatcoin, RAI representa el punto de partida natural para construir el MVP, que requiere dos elementos:
![Explicación detallada sobre el Flatcoin propuesto por Coinbase: ¿Cómo diseñar una moneda estable ajustada a la inflación?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-568075d1ae19eda92c38b436a903b622.webp(
Desafíos del control distribuido
La construcción de Flatcoin requiere controladores de ajuste moderado y oráculos de inflación, ambos enfrentando desafíos.
Dado que la inflación implica propiedades espaciales, temporales y de composición, medir la inflación de manera integral es un desafío fundamental en el diseño de sistemas de control distribuidos.
Desde la perspectiva de la teoría de control, los desafíos de diseño de Flatcoin se pueden entender como:
Hay un "objeto controlado" que se distribuye ampliamente en la región, es decir, el mercado de bienes y servicios, que emite señales de precios a diferentes bienes en diferentes momentos y lugares.
Primero diseñar el sistema de sensores para recoger señales relevantes a una frecuencia y posición adecuadas, y fusionarlas en una escala temporal y espacial apropiada.
Introducir la señal en el controlador, procesarla en un modelo del mundo rico para estimar la intervención del mercado necesaria para el sistema, de modo que el valor de la moneda estable evolucione como se esperaba.
Por último, el sistema necesita que el ejecutor proporcione incentivos para impulsar el ajuste del valor de Flatcoin en el mercado secundario y mantenerlo alineado con la inflación.
Comprender la teoría de control en sistemas adaptativos complejos
Definición del entorno
En la teoría de control, es necesario definir claramente los "límites" o el entorno del sistema. Se puede establecer un modelo para comprender plenamente el mundo dentro de los límites, lo que permite tomar decisiones controlables dentro del sistema.
Componentes del sistema de control:
Los sensores, actuadores y controladores constituyen los módulos básicos de un sistema de control, que pueden utilizarse para regular diversos procesos automatizados, incluso en sistemas con interacciones humanas impredecibles.
Profundizando en el desafío de Flatcoin
Dificultad del ajuste por inflación
Cualquier token que tenga como objetivo rastrear la tasa de inflación para mitigar su impacto en el poder adquisitivo debe responder a la espinosa pregunta de qué "sensores" y fuentes de información utilizar, como: "¿Dónde aparece la inflación?", "¿A quién afecta?" y "¿Qué bienes y servicios se ven afectados?".
La inflación no es un fenómeno único. Existen índices de inflación como el índice de precios del PIB, el IPC y el IPP, pero hay grandes diferencias entre estos indicadores y otros estándares (, como la ubicación geográfica, la industria o el sector ). Además, estos índices tienen una baja granularidad temporal, la mayoría se actualizan una vez al mes, mientras que los cambios en el poder adquisitivo pueden tener un impacto inmediato en la vida cotidiana.
El diseño de la moneda plana debe considerar cuidadosamente su rango de uso previsto y su cobertura. Los tokens ajustados según la tasa de inflación pueden enfrentar una alta volatilidad de precios, como en algunas regiones o industrias que pueden tener una inflación alta a largo plazo. Al mismo tiempo, también deben adaptarse a situaciones en las que otras regiones o industrias tienen una baja volatilidad de precios o incluso ninguna inflación.
Elegir un estándar de medida de inflación también es un desafío, ya que la inflación puede variar significativamente a nivel nacional, regional o metropolitano. Los estándares de medida de inflación estandarizados, como el IPC, no consideran las diferencias en el poder adquisitivo entre diferentes ocupaciones, inversiones y grupos socioeconómicos o demográficos.
Desde la perspectiva de la implementación, medir con precisión y a tiempo el aumento de la inflación aumenta la complejidad del diseño, ya que esta moneda es susceptible a la manipulación potencial. El ejecutor del sistema Flatcoin dependerá de la confiabilidad del subsistema de oráculos ( y de su "credibilidad" ), cuyo diseño tampoco es tarea fácil.
Siguiente paso: impulsar la implementación de Flatcoin
El desafío espacio-temporal de este problema es bastante arduo, y desde la perspectiva de los métodos de teoría de control, hay muchos problemas de diseño abiertos e interesantes que se pueden abordar para crear una economía de monedas adecuada regulada por algoritmos de incentivos.
Se sugiere adoptar un diseño de PoC de funcionalidad mínima y una implementación piloto, para alcanzar los objetivos de diseño que satisfacen las necesidades iniciales. El PoC puede diseñarse con capacidad de actualización, para abordar gradualmente los desafíos de diseño más específicos y priorizados en las iteraciones.
Un punto de partida es limitar primero el componente espacial de la inflación. El diseño PoC simple recomendado comienza con un Flatcoin de índice regional dentro de un mercado de moneda única y un índice de precios escalar, pero este diseño simple puede enfrentar varios desafíos de arbitraje.
A largo plazo, el token de inflación del índice compuesto global podrá resolver estos problemas de arbitraje, por lo que tiene casos de uso más robustos, pero esto claramente requiere más conceptualización y diseño para abordar los diversos desafíos planteados en este artículo. Con el primer despliegue y evaluación del PoC, se pueden proponer requisitos adicionales y viabilidad, llevando a cabo gradualmente la investigación y desarrollo de sensores, controladores y actuadores, para lograr una verdadera Flatcoin a escala global, que cubra índices diversificados y multi-espacio.