En el ámbito de los préstamos DeFi, el sobrecolateralizado ha sido la práctica principal. Aunque este método tiene alta seguridad, también presenta problemas de baja eficiencia de capital y limitaciones en los escenarios de aplicación. Huma Finance está intentando un enfoque innovador, que es el modelo de "crédito impulsado por el flujo de efectivo".

El núcleo de este modelo radica en centrarse en la situación operativa real de la empresa, incluidos ingresos reales, cuentas por cobrar y datos comerciales verificables como el flujo de fondos, en lugar de depender de los precios de activos volátiles. El mecanismo de gestión de riesgos de este enfoque incluye principalmente tres aspectos:

Primero, los datos se registran en la cadena. Registrar los pasos clave como el cobro, la distribución y el reembolso en la cadena de bloques, asegurando la autenticidad y la trazabilidad del flujo de fondos.

En segundo lugar, mecanismo de recuperación automática. A través de contratos inteligentes se preestablece la ruta de recuperación de los cobros, logrando que los fondos se liquiden inmediatamente al llegar, lo que reduce efectivamente el riesgo de morosidad causado por el alargamiento del período de cuentas y la dilación humana.

Por último, facturación transparente. Registrar públicamente en la cadena información como tarifas, distribución de ganancias e incentivos, facilitando la auditoría y verificación por parte de terceros, eliminando así las operaciones en la caja negra.

Para los equipos que adoptan este modelo, la clave radica en la predefinición de los parámetros de gestión de riesgos. Antes del lanzamiento del proyecto, es necesario definir claramente los estándares de calidad de los datos, los umbrales de anomalías e incluso establecer procesos de respaldo manual. Después del lanzamiento, se debe prestar atención cercana a tres indicadores clave: la tasa de morosidad, la tasa de impagos y el número de días de rotación de fondos. Solo cuando estos indicadores sean significativamente mejores bajo el modelo de Huma en comparación con los métodos tradicionales, se podrá demostrar el valor real de su modelo de crédito.

En este sistema, las stablecoins son más como herramientas subyacentes que proporcionan funciones de liquidación y circulación. La verdadera ventaja competitiva radica en un sistema de control de riesgos sólido y en una rica base de datos de crédito. Solo al hacer bien estos dos aspectos, la plataforma podrá lograr un desarrollo estable a largo plazo.

Este modelo innovador trae nuevas posibilidades al campo del préstamo en Finanzas descentralizadas, con el potencial de mejorar la eficiencia en el uso de fondos y expandir los escenarios de aplicación de las Finanzas descentralizadas. Sin embargo, también enfrenta desafíos como la verificación de la autenticidad de los datos y la integración de datos entre cadenas. En el futuro, cómo mejorar la eficiencia manteniendo la seguridad será la dirección que las plataformas de préstamo en Finanzas descentralizadas necesitarán explorar continuamente.