Blockchain prêt et actifs du monde réel : opportunités et défis
Contexte
La technologie Blockchain offre de nouvelles possibilités aux systèmes financiers traditionnels, en particulier dans le domaine des prêts. Utiliser Blockchain pour créer une représentation numérique d'actifs du monde réel (RWA) et les utiliser comme garantie pour accorder des prêts devient une tendance émergente. Cette méthode devrait rendre l'accès au crédit plus démocratique et inclusif, en particulier pour les groupes ayant des difficultés à accéder aux services financiers traditionnels.
Le marché obligataire traditionnel est de grande envergure, avec environ 123 trillions de dollars d'obligations en circulation à la fin de 2021. Cependant, la répartition du marché présente des différences significatives, les pays en développement ne représentant qu'environ 20 % du volume mondial des émissions obligataires. Ce déséquilibre offre des opportunités pour le prêt RWA sur la Blockchain.
Avantages du prêt RWA sur Blockchain
Comparé aux prêts traditionnels, le prêt RWA sur Blockchain présente les avantages suivants :
Accessibilité internationale : sans restriction géographique, les emprunteurs et les prêteurs du monde entier peuvent participer.
Accessibilité des outils financiers cryptographiques : les certificats de prêt RWA peuvent être refinancés par d'autres projets DeFi, formant un écosystème interconnecté.
Transparence : tous les enregistrements de transactions sont sur un livre de compte public, réduisant ainsi le risque de fraude.
Décision démocratique : les participants du réseau ont voix au chapitre dans le processus de décision, ce qui augmente l'équité.
Efficacité : Les processus automatisés peuvent réduire les coûts de transaction et améliorer l'efficacité.
Principales restrictions
Risque de crédit : L'emprunteur peut toujours faire défaut, exposant les problèmes de règlement du monde réel.
Défis de conformité : le prêt transfrontalier fait face à des exigences réglementaires dans différentes juridictions.
Risque technologique : la technologie Blockchain est encore en développement, avec des défis en matière de sécurité et d'évolutivité.
Évaluation des actifs : Il peut être difficile d'évaluer avec précision les actifs hors chaîne.
Analyse de cas
Centrifuge
Le plus grand marché de prêt de collatéral RWA
Adoption d'une structure on-chain - off-chain, établissant un SPV pour réduire le risque de crédit
Une diversité de garanties RWA, des taux d'intérêt allant de 3%+ à 10%+
Taux de défaut relativement élevé (5,6%), reflétant sa stratégie à haut risque
Érable
Convertir les CLO traditionnels en forme cryptée
Chaque projet a un représentant responsable de la gestion des pertes initiales et des défauts.
Taux de défaut moyen (2.935%)
Le pouvoir décisionnel est assez centralisé
Goldfinch
Protocole de prêt décentralisé sans garantie de cryptomonnaie.
Modèle de crédit innovant et mécanisme d'incitation dynamique pour les soutiens
Emprunteurs diversifiés, risques diversifiés
Pool d'actifs avancé unifié
Le taux de défaut est actuellement de zéro
Credix
Processus de souscription centralisé
Jetons LP spécifiques au marché
Conception de jetons non transférables
Mécanisme de protection contre les défauts à trois niveaux
TrueFi
Prêt sans garantie basé sur le score de crédit en chaîne
Forte dépendance à la prise de décision du gestionnaire de portefeuille
Processus de décentralisation progressive
Taux de défaut relativement bas (0,258 % )
Conclusion et recommandations
Le prêt RWA est une immense opportunité de marché, mais il fait face à de nombreux défis.
Le monde de la crypto a besoin de RWA pour renforcer la valeur de crédit et la stabilité.
Le développement déséquilibré du système financier mondial offre un espace de survie pour le prêt RWA.
Le manque d'infrastructures complètes est un principal obstacle, en particulier pour les règlements transfrontaliers.
KYC et conformité doivent mieux s'intégrer à la sécurité des utilisateurs.
À court terme, les projets de cryptomonnaie auront du mal à développer rapidement les activités de prêt RWA, mais les perspectives à long terme sont prometteuses.
Il est nécessaire d'explorer davantage la construction du système de crédit on-chain et d'améliorer l'efficacité de l'évaluation du crédit.
Renforcer la collaboration avec les organismes de réglementation pour promouvoir la blockchain des lois pertinentes.
Optimiser en permanence le mécanisme de gestion des risques, équilibrer l'innovation et la sécurité.
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BlockDetective
· 08-14 03:44
On a l'impression que la bulle ne cesse de grossir.
Blockchain RWA prêt : opportunités et défis du marché de 123 trillions de dollars
Blockchain prêt et actifs du monde réel : opportunités et défis
Contexte
La technologie Blockchain offre de nouvelles possibilités aux systèmes financiers traditionnels, en particulier dans le domaine des prêts. Utiliser Blockchain pour créer une représentation numérique d'actifs du monde réel (RWA) et les utiliser comme garantie pour accorder des prêts devient une tendance émergente. Cette méthode devrait rendre l'accès au crédit plus démocratique et inclusif, en particulier pour les groupes ayant des difficultés à accéder aux services financiers traditionnels.
Le marché obligataire traditionnel est de grande envergure, avec environ 123 trillions de dollars d'obligations en circulation à la fin de 2021. Cependant, la répartition du marché présente des différences significatives, les pays en développement ne représentant qu'environ 20 % du volume mondial des émissions obligataires. Ce déséquilibre offre des opportunités pour le prêt RWA sur la Blockchain.
Avantages du prêt RWA sur Blockchain
Comparé aux prêts traditionnels, le prêt RWA sur Blockchain présente les avantages suivants :
Accessibilité internationale : sans restriction géographique, les emprunteurs et les prêteurs du monde entier peuvent participer.
Accessibilité des outils financiers cryptographiques : les certificats de prêt RWA peuvent être refinancés par d'autres projets DeFi, formant un écosystème interconnecté.
Transparence : tous les enregistrements de transactions sont sur un livre de compte public, réduisant ainsi le risque de fraude.
Décision démocratique : les participants du réseau ont voix au chapitre dans le processus de décision, ce qui augmente l'équité.
Efficacité : Les processus automatisés peuvent réduire les coûts de transaction et améliorer l'efficacité.
Principales restrictions
Risque de crédit : L'emprunteur peut toujours faire défaut, exposant les problèmes de règlement du monde réel.
Défis de conformité : le prêt transfrontalier fait face à des exigences réglementaires dans différentes juridictions.
Risque technologique : la technologie Blockchain est encore en développement, avec des défis en matière de sécurité et d'évolutivité.
Évaluation des actifs : Il peut être difficile d'évaluer avec précision les actifs hors chaîne.
Analyse de cas
Centrifuge
Érable
Goldfinch
Credix
TrueFi
Conclusion et recommandations
Le prêt RWA est une immense opportunité de marché, mais il fait face à de nombreux défis.
Le monde de la crypto a besoin de RWA pour renforcer la valeur de crédit et la stabilité.
Le développement déséquilibré du système financier mondial offre un espace de survie pour le prêt RWA.
Le manque d'infrastructures complètes est un principal obstacle, en particulier pour les règlements transfrontaliers.
KYC et conformité doivent mieux s'intégrer à la sécurité des utilisateurs.
À court terme, les projets de cryptomonnaie auront du mal à développer rapidement les activités de prêt RWA, mais les perspectives à long terme sont prometteuses.
Il est nécessaire d'explorer davantage la construction du système de crédit on-chain et d'améliorer l'efficacité de l'évaluation du crédit.
Renforcer la collaboration avec les organismes de réglementation pour promouvoir la blockchain des lois pertinentes.
Optimiser en permanence le mécanisme de gestion des risques, équilibrer l'innovation et la sécurité.