Revue et perspectives du développement des ETF de chiffrement au comptant en 2024

L'année 2024 est une année charnière pour le marché des chiffrement. Le 11 janvier, les États-Unis ont approuvé pour la première fois la cotation d'un ETF Bitcoin Spot, ouvrant un nouveau chapitre pour les actifs chiffrement vers le grand public. Le volume des échanges du premier jour a dépassé 4,6 milliards de dollars, avec un afflux net de 628 millions de dollars. Par la suite, Hong Kong, l'Australie et d'autres régions ont également lancé des ETF Bitcoin Spot, favorisant davantage le processus de légalisation des actifs chiffrement à l'échelle mondiale. À la fin de l'année, la taille des actifs des ETF chiffrement aux États-Unis avait déjà dépassé 122,39 milliards de dollars, tandis que Hong Kong atteignait 467 millions de dollars.

Divers types d'investisseurs institutionnels participent à l'investissement dans les ETF de chiffrement, y compris les fonds de dotation, les fonds de retraite, les fonds spéculatifs, etc. En plus du Bitcoin, les ETF d'autres actifs numériques comme Solana et XRP commencent également à entrer dans le champ de vision du public, posant les bases pour le développement de 2025.

Chronologie des événements majeurs du développement des ETF de chiffrement au comptant en 2024

Bitcoin Spot ETF

• 11 janvier : Les États-Unis ont officiellement approuvé le lancement de l'ETF Bitcoin Spot.
• 19 janvier : la taille des actifs sous gestion du Bitcoin ETF dépasse celle du Silver ETF
• 15 avril : Hong Kong a approuvé en principe les ETF Spot de Bitcoin et d'Ethereum
• 30 avril : 6 ETF de Spot d'actifs virtuels sont cotés et échangés à la Bourse de Hong Kong
• 4 juin : Le premier ETF Bitcoin Spot d'Australie commence à négocier
• 23 septembre : la SEC américaine approuve l'option ETF Bitcoin de BlackRock cotée au Nasdaq
• 19 octobre : la SEC approuve le trading d'options sur plusieurs ETF Bitcoin Spot.

ETF Spot Ethereum

• 24 avril : Hong Kong approuve l'ETF Spot Ethereum
• 24 mai : la SEC américaine approuve le document 19b-4 du premier ETF Spot Ethereum.
• 23 juillet : Les États-Unis approuvent officiellement le lancement de l'ETF Spot Ethereum
• 8 novembre : la SEC a retardé sa décision sur l'introduction en bourse des options ETF Spot Ethereum sur le NYSE

Autres ETF de chiffrement d'actifs

• 20 juin : Première demande d'ETF Spot Solana en Amérique du Nord
• 8 août : Le Brésil approuve le premier ETF Spot Solana au monde
• 22 novembre : Cboe soumet à la SEC 4 demandes d'inscription d'ETF Spot Solana.
• 4 décembre : Grayscale demande la conversion du fonds fiduciaire Solana en Spot ETF

Performance du marché des ETF en 2024

Les ETF cotés aux États-Unis gèrent des actifs totaux de plus de 10 000 milliards de dollars, dont environ 40 milliards de dollars sont investis dans le domaine du chiffrement. En 2024, le volume net des flux entrants dans les ETF Bitcoin Spot représente 3,5 % du total des flux nets des ETF aux États-Unis, ce qui est nettement supérieur aux catégories d'actifs traditionnels.

Jusqu'au 24 décembre :

• Les flux nets cumulés du Bitcoin Spot ETF américain s'élèvent à 35,49 milliards de dollars, avec une valeur nette d'actifs de 110 milliards de dollars.
• Les flux nets cumulés des ETF Spot Ethereum aux États-Unis s'élèvent à 2,51 milliards de dollars, avec une valeur nette d'actifs de 12,35 milliards de dollars.

Perspectives des ETF en chiffrement de 2025

2025 pourrait voir l'approbation de davantage d'ETF d'actifs chiffrés :

• La date limite d'examen de l'ETF Solana approche, mais fait face à une incertitude réglementaire.
• 10 indices de chiffrement ETF soumis par Bitwise en attente d'examen
• Les demandes d'ETF pour des actifs uniques tels que XRP, Litecoin, HBAR sont en cours d'examen
• Les options sur ETF Ethereum devraient être approuvées

Prévisions du secteur pour la tendance de développement des ETF de chiffrement en 2025 :

• La fonction de staking pourrait être intégrée à l'ETF Ethereum
• Les flux de fonds vers les ETF Bitcoin pourraient dépasser 2024
• La participation des investisseurs institutionnels continuera d'augmenter.
• La nouvelle direction réglementaire pourrait apporter des politiques plus favorables.

Dans l'ensemble, le marché des ETF de chiffrement devrait continuer à se développer en 2025, favorisant une intégration approfondie entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. Cependant, l'incertitude du cadre réglementaire demeure le principal défi auquel le marché est confronté.