Analyse des stratégies d'investissement à travers les multiples cycles parallèles du marché des cryptomonnaies
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, j'ai découvert un phénomène qui pousse à la réflexion : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché des cryptomonnaies actuel. Si les investisseurs s'accrochent encore à des pensées anciennes, espérant des opportunités de profits rapides offertes par un marché haussier, ils risquent fortement de se déconnecter du marché.
L'écosystème actuel des cryptomonnaies a évolué vers quatre modèles de cycles parallèles mais complètement différents, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple objet de spéculation à un actif de allocation institutionnelle. La taille des fonds et la logique de répartition des grandes institutions telles que Wall Street, les sociétés cotées en bourse et les ETF, diffèrent fondamentalement de la stratégie de "rotation haussier/bear" des investisseurs particuliers.
Le changement clé réside dans le fait que les jetons détenus par les petits investisseurs sont en train d'être massivement transférés, tandis que les fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent activement sur le marché. Cette reconstruction fondamentale de la structure des jetons est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du bitcoin.
Les investisseurs particuliers font face à une double pression de coût temporel et de coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter des périodes de détention de 3 à 5 ans, attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin. En revanche, il est évident que les particuliers ont du mal à faire preuve de cette patience et de cette capacité financière.
À l'avenir, nous pourrions voir un cycle de hausse lente du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix du Bitcoin, il est difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs actuels.
Cycle d'attention à court terme des MEME
La tendance de croissance à long terme des projets MEME reste présente. En période de manque d'expression narrative technique, le récit MEME accompagne toujours le rythme des émotions, des financements et de l'attention, comblant le "vide ennuyeux" du marché.
La nature des MEME est un véhicule spéculatif de "satisfaction immédiate". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes liés aux animaux de compagnie aux sujets politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Plus important encore, la caractéristique "rapide et efficace" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent spéculatif ; lorsque les fonds sont rares, il se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, la réalité est que le marché MEME évolue d'une "célébration populaire" à une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence. Avec l'arrivée d'équipes professionnelles, d'analystes et de gros investisseurs, cet ancien "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Cycle à long terme de l'innovation technologique
Les innovations qui présentent de réelles barrières techniques, telles que les solutions d'extension de couche 2, la technologie des preuves à connaissance nulle, et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle émotionnel des marchés de capitaux - il existe un écart temporel fondamental entre les deux.
La raison pour laquelle le récit technique est remis en question par le marché est principalement due au fait que les projets sont surestimés dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un jugement technique, positionner des projets techniques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais à condition que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et de souffrance sur le marché, ainsi que les doutes qu'ils pourraient rencontrer.
Cycle à court terme des points chauds de l'innovation
Avant que le récit technique principal ne se forme, diverses narrations à petite échelle se succèdent rapidement, de la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA ( comme les protocoles de contexte de modèle et la communication entre agents ), chaque petite tendance n'ayant qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation fréquente reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché actuel et de la recherche d'efficacité des fonds.
Un cycle narratif typique suit six étapes : "Validation du concept → Test de financement → Amplification de l'opinion publique → Peur de manquer → Surévaluation → Retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à l'étape "Validation du concept" jusqu'à "Test de financement" et de sortir au pic de la "Peur de manquer".
La concurrence entre les petites narrations est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il existe des liens techniques et des relations de progression conceptuelle entre ces narrations. Par exemple, les protocoles de contexte des modèles et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI représentent en réalité une reconstruction technique des fondements des narrations des agents AI. Si les narrations suivantes peuvent prolonger les points chauds précédents, créer un lien de mise à niveau systématique et établir véritablement un cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une narration majeure similaire à l'été de la finance décentralisée émergera.
D'après le schéma narratif actuel, il est le plus probable que le domaine des infrastructures d'IA réalise des percées en premier. Si les technologies sous-jacentes telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, le raisonnement et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un récit majeur similaire à "l'été de l'IA".
En général, comprendre la nature de ces quatre modèles de cycles parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité des "multiples cycles parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.
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EthMaximalist
· Il y a 8h
Ce piège est encore trop conservateur, Bitcoin va exploser.
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All-InQueen
· Il y a 14h
Tout ne fait que commencer~
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UncleLiquidation
· 08-19 03:14
pigeons ne seront jamais esclaves
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HodlTheDoor
· 08-16 21:21
Encore une fois, on essaie d'induire en erreur les investisseurs détaillants pour qu'ils prennent des pertes ?
Évolution du nouveau normal du marché des cryptomonnaies : analyse des stratégies d'investissement à l'ère des quatre cycles parallèles.
Analyse des stratégies d'investissement à travers les multiples cycles parallèles du marché des cryptomonnaies
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, j'ai découvert un phénomène qui pousse à la réflexion : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché des cryptomonnaies actuel. Si les investisseurs s'accrochent encore à des pensées anciennes, espérant des opportunités de profits rapides offertes par un marché haussier, ils risquent fortement de se déconnecter du marché.
L'écosystème actuel des cryptomonnaies a évolué vers quatre modèles de cycles parallèles mais complètement différents, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple objet de spéculation à un actif de allocation institutionnelle. La taille des fonds et la logique de répartition des grandes institutions telles que Wall Street, les sociétés cotées en bourse et les ETF, diffèrent fondamentalement de la stratégie de "rotation haussier/bear" des investisseurs particuliers.
Le changement clé réside dans le fait que les jetons détenus par les petits investisseurs sont en train d'être massivement transférés, tandis que les fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent activement sur le marché. Cette reconstruction fondamentale de la structure des jetons est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du bitcoin.
Les investisseurs particuliers font face à une double pression de coût temporel et de coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter des périodes de détention de 3 à 5 ans, attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin. En revanche, il est évident que les particuliers ont du mal à faire preuve de cette patience et de cette capacité financière.
À l'avenir, nous pourrions voir un cycle de hausse lente du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix du Bitcoin, il est difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs actuels.
Cycle d'attention à court terme des MEME
La tendance de croissance à long terme des projets MEME reste présente. En période de manque d'expression narrative technique, le récit MEME accompagne toujours le rythme des émotions, des financements et de l'attention, comblant le "vide ennuyeux" du marché.
La nature des MEME est un véhicule spéculatif de "satisfaction immédiate". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes liés aux animaux de compagnie aux sujets politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, les MEME ont évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Plus important encore, la caractéristique "rapide et efficace" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent spéculatif ; lorsque les fonds sont rares, il se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, la réalité est que le marché MEME évolue d'une "célébration populaire" à une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence. Avec l'arrivée d'équipes professionnelles, d'analystes et de gros investisseurs, cet ancien "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Cycle à long terme de l'innovation technologique
Les innovations qui présentent de réelles barrières techniques, telles que les solutions d'extension de couche 2, la technologie des preuves à connaissance nulle, et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle émotionnel des marchés de capitaux - il existe un écart temporel fondamental entre les deux.
La raison pour laquelle le récit technique est remis en question par le marché est principalement due au fait que les projets sont surestimés dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un jugement technique, positionner des projets techniques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais à condition que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et de souffrance sur le marché, ainsi que les doutes qu'ils pourraient rencontrer.
Cycle à court terme des points chauds de l'innovation
Avant que le récit technique principal ne se forme, diverses narrations à petite échelle se succèdent rapidement, de la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA ( comme les protocoles de contexte de modèle et la communication entre agents ), chaque petite tendance n'ayant qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation fréquente reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché actuel et de la recherche d'efficacité des fonds.
Un cycle narratif typique suit six étapes : "Validation du concept → Test de financement → Amplification de l'opinion publique → Peur de manquer → Surévaluation → Retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à l'étape "Validation du concept" jusqu'à "Test de financement" et de sortir au pic de la "Peur de manquer".
La concurrence entre les petites narrations est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il existe des liens techniques et des relations de progression conceptuelle entre ces narrations. Par exemple, les protocoles de contexte des modèles et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI représentent en réalité une reconstruction technique des fondements des narrations des agents AI. Si les narrations suivantes peuvent prolonger les points chauds précédents, créer un lien de mise à niveau systématique et établir véritablement un cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une narration majeure similaire à l'été de la finance décentralisée émergera.
D'après le schéma narratif actuel, il est le plus probable que le domaine des infrastructures d'IA réalise des percées en premier. Si les technologies sous-jacentes telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, le raisonnement et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un récit majeur similaire à "l'été de l'IA".
En général, comprendre la nature de ces quatre modèles de cycles parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité des "multiples cycles parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.