Aset Kripto pasar: investor ritel bagaimana menghadapi putaran bull run yang baru

Baru-baru ini, pasar Aset Kripto semakin panas, tetapi banyak investor ritel merasa bingung. Seorang pengguna di komunitas mengajukan pertanyaan: "bull run sudah datang, mengapa semua grup sangat sepi?" Seorang investor berpengalaman menjawab: "Karena banyak orang yang tidak memiliki koin atau memegang posisi short."

Bagi investor ritel yang telah mengalami siklus bull dan bear sebelumnya, bull run kali ini seharusnya menjadi waktu yang baik untuk meraih keuntungan. Namun, banyak yang menyatakan tidak mendapatkan manfaat dari situasi ini. Trader penuh waktu menyatakan bahwa sejak beberapa peristiwa besar terjadi, mereka tidak pernah lagi mendapatkan keuntungan.

Menurut seorang mitra modal, sekitar 90% investor ritel gagal mendapatkan keuntungan dalam bull run kali ini. Menghadapi situasi ini, beberapa investor menyesuaikan strategi mereka tepat waktu. Beberapa beralih dari sebelumnya yang memegang jangka panjang ke operasi gelombang, dan terus belajar pengetahuan baru untuk menyesuaikan diri dengan pasar yang cepat.

Namun, sebagian besar investor ritel masih belum menyadari perubahan dalam logika investasi. Dengan masuknya dana institusi secara besar-besaran ke pasar aset kripto, koin utama terus mencetak rekor tertinggi, baik dari segi kekuatan dana maupun pemahaman terhadap teknologi dan narasi, ini tidak lagi menjadi pasar yang ramah bagi investor ritel. Ada pendapat yang menyatakan bahwa periode keuntungan aset kripto bagi investor ritel akan segera berakhir, dan siklus ini mungkin menjadi siklus terakhir bagi investor ritel.

Berbeda dengan bull run sebelumnya

Investor berpengalaman menunjukkan bahwa pasar saat ini tidak lagi dalam kondisi kenaikan harga secara umum. Berbeda dengan bull run sebelumnya yang didasarkan pada konsensus, bull run kali ini menunjukkan jalur perkembangan baru di bawah perbedaan kebijakan, modal, dan kelompok.

Seorang investor berpengalaman percaya bahwa industri enkripsi pada dasarnya adalah internet keuangan, baik itu pinjaman, perdagangan, staking, atau tokenisasi saham AS dan stablecoin yang sedang populer saat ini, semuanya berputar di sekitar keuangan, memerlukan infrastruktur dan sistem keuangan yang baik. Berdasarkan pandangan ini, dia optimis tentang prospek pengembangan Ethereum dan terutama berinvestasi di Ethereum dan aset DeFi.

Untuk titik awal dan tahap perkembangan bull run ini, ada berbagai pandangan di kalangan profesional industri. Beberapa berpendapat bahwa itu dimulai dengan diluncurkannya Bitcoin ETF oleh sebuah perusahaan manajemen aset besar, mengalami penyesuaian singkat, dan kemudian memasuki tahap kedua setelah Amerika Serikat melalui undang-undang terkait. Ada juga pendapat yang mengatakan bahwa lonjakan besar Memecoin pada paruh kedua tahun lalu menandakan awal dari paruh pertama bull run, sementara kenaikan Ethereum baru-baru ini telah memicu gelombang baru pasar.

Berbeda dengan tahun-tahun sebelumnya, banyak konsep dan cerita dalam bull run kali ini telah terbukti salah, yang tersisa terutama adalah aplikasi keuangan. Bahkan ketika Ethereum mengalami lonjakan besar, itu tidak mencapai titik tertinggi dalam sejarah, koin-koin alternatif hanya mengalami peningkatan di area tertentu.

Trader kuantitatif juga menemukan karakteristik dari gelombang pasar kali ini: lebih banyak aliran dana utama yang masuk, terutama mengalir ke Bitcoin dan koin utama lainnya, bukan koin kecil. Perubahan ini meningkatkan kesulitan dalam memprediksi pasar, bahkan investor ritel yang berpengalaman pun sulit untuk menangkap ritme pasar dengan tepat.

Di mana peluang bagi investor ritel?

Bagi trader full-time, pengalaman langsung dari bull run kali ini adalah: banyaknya koin, kurangnya inovasi, likuiditas yang tidak cukup, dan kesulitan bagi investor ritel untuk mendapatkan keuntungan. Dibandingkan dengan bull run sebelumnya, saat itu bahkan orang yang tidak memahami analisis teknis pun bisa meraih profit, tetapi sekarang situasinya sudah sangat berbeda.

Para profesional menunjukkan bahwa investor ritel sulit untuk mendapatkan keuntungan dalam bull run kali ini karena dua alasan utama: pertama, sebagian besar investor ritel masih terjebak dalam pola pikir bull run sebelumnya, lebih memilih untuk memegang koin alternatif daripada koin utama; kedua, sering berpindah penyimpanan, mengejar kenaikan harga dan menjual saat harga turun.

Ada pendapat bahwa peluang utama di bull run kali ini terletak pada koin mainstream dan Memecoin. Dengan perbaikan likuiditas, koin yang baru diluncurkan juga mungkin mengalami kenaikan beberapa kali lipat. Namun secara keseluruhan, peluang yang tersedia bagi investor ritel semakin berkurang. Pasar aset kripto di masa depan mungkin akan cenderung menuju kemiripan dengan pasar saham AS, di mana koin mainstream akan dipimpin oleh dana institusi, sementara investor ritel mungkin hanya tersisa di pasar Memecoin.

Selain koin utama dan Memecoin, beberapa ahli menyarankan untuk memperhatikan koin yang muncul dari perdagangan derivatif, karena proyek-proyek ini memiliki utilitas dan lebih mudah membentuk konsensus. Bagi investor ritel, tugas utama adalah menyesuaikan sikap dan melepaskan ilusi menjadi kaya dalam sekejap. Meskipun mungkin tidak akan ada lagi peluang koin alt dengan puluhan atau ratusan kali lipat, koin utama masih memiliki potensi kenaikan 3-5 kali lipat di setiap siklus.

Beberapa proyek menghasilkan uang dengan risiko rendah, seperti investasi baru dan inskripsi, juga tidak banyak kesempatan di bull run kali ini. Meskipun perdagangan kuantitatif memiliki ambang batas, risikonya relatif lebih rendah. Bagi investor ritel, Bitcoin masih merupakan kesempatan yang relatif adil, strategi investasi berkala mungkin merupakan cara yang lebih mudah untuk dilaksanakan dan efektif dalam jangka panjang.

Apakah periode keuntungan Aset Kripto untuk investor ritel akan segera menghilang?

Dengan masuknya dana institusi yang besar, pasar Aset Kripto tidak lagi menjadi arena pesta bagi investor ritel. Total ukuran ETF spot Bitcoin mencapai 137,4 miliar USD, dan Bitcoin yang dimiliki oleh perusahaan publik global mencakup 4,8% dari sirkulasi. Skala produk staking likuid ETH di platform perdagangan utama meroket, institusi mengemas atribut keuntungan ETH sebagai instrumen pendapatan tetap.

Ada pendapat bahwa era keemasan bagi investor ritel untuk menghasilkan uang sudah berlalu, dan paruh kedua tahun lalu mungkin adalah periode jendela terakhir. Namun, ada juga yang berpendapat optimis, percaya bahwa peluang untuk menghasilkan uang besar sedang condong ke arah investor ritel.

Beberapa investor menyatakan bahwa meskipun periode pertumbuhan liar telah berlalu, sekarang adalah waktu yang tepat untuk munculnya peluang. Mereka percaya bahwa pasar sedang berkembang ke arah yang lebih teratur dan terorganisir, yang berarti risiko rendah dan imbal hasil tinggi bagi investor ritel. Dengan masuknya dana institusi, berinvestasi di koin utama mungkin menjadi proyek yang paling mudah bagi investor ritel untuk menghasilkan uang.

Bagi investor ritel yang telah menggeluti bidang Aset Kripto selama bertahun-tahun, hubungan mereka dengan pasar ini sudah sangat erat. Baik optimis maupun pesimis, begitu terjun ke dalam pasar ini, sulit untuk pergi begitu saja. Yang benar-benar penting adalah memiliki kemampuan belajar untuk mengikuti pasar, wawasan untuk menemukan peluang, dan kemampuan eksekusi untuk menangkap peluang.