Maple Finance: platform manajemen aset on-chain untuk era modal institusi
Ringkasan Poin
Seiring dengan semakin banyaknya investor institusional yang masuk ke pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional sedang meningkat. Maple Finance hadir untuk mengisi kekosongan ini dan menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam, tetapi juga melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan mengelola jaminan secara strategis, menjadikannya beroperasi lebih mirip dengan perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan semakin banyaknya institusi yang memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang sudah siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusional awal, keunggulan ini mungkin dapat bertransformasi menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Di bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki aset dalam jumlah besar biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset yang profesional. Namun, di pasar cryptocurrency, mengelola aset dalam skala besar adalah kompleks dan rentan terhadap kesalahan, biasanya memerlukan profesional dan kontrol operasional yang lengkap. Namun, lembaga manajemen aset kripto yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kekosongan ini memberikan peluang yang jelas bagi manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah teruji dalam keuangan tradisional pada aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan meningkatnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, kebutuhan akan manajemen aset yang profesional dan terstruktur semakin menjadi penting.
Dengan percepatan partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi nyata. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin besar-besaran oleh suatu perusahaan yang dimulai sejak tahun 2020. Momentum ini semakin diperkuat setelah Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024 menyetujui ETF Bitcoin spot.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk memenuhi kebutuhan institusi.
Maple Finance diciptakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain Asset Management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman on-chain berbasis kredit.
Setelah meninjau operasi nyata Maple Finance, dapat diketahui bahwa platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar menyelaraskan pinjaman. Mereka melakukan evaluasi kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti jaminan pembuatan dan pinjaman ulang. Model operasional ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Pemain Kunci dan Mekanisme Operasional Maple Finance
Maple Finance berperan sebagai lembaga manajemen aset on-chain, yang berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Pemberi pinjaman: menyediakan dana
Debitor: lembaga yang mengajukan pinjaman
Pemegang $SYRUP: ikut serta dalam keputusan tata kelola
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, peny存提供资金, perusahaan mengajukan pinjaman, tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangan mereka. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan penabung, sementara pemegang $SYRUP menjalankan peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Salah satu perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan satu contoh konkret. Pembuat pasar utama TIGER 77 membutuhkan dana operasional sebesar 10 juta dolar untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan kurangnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency.
Departemen peminjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi. Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Saat TIGER 77 mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit secara menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, riwayat operasional, dan kondisi risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC dengan Ethereum sebagai jaminan, dengan suku bunga 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. TIGER 77 membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ia melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola agunan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking agunan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari perusahaan induknya.
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan institusi keuangan tradisional. Mereka mengelola dana secara aktif, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang terpercaya, bukan hanya sekadar platform peminjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset yang sah dengan menyediakan beragam produk terstruktur. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, di mana setiap kategori dirancang untuk mencocokkan kemampuan toleransi risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Produk pinjaman kelas pertama mencakup produk blue chip dan hasil tinggi dari Maple. Jalur produk blue chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memperhatikan perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan kepada investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan manajemen aktif atas aset yang dijaminkan secara berlebih untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya sekadar memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance adalah manajemen aset, dimulai dengan produk hasil BTC-nya. Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti permintaan yang semakin meningkat dari institusi terhadap Bitcoin. Pernyataan nilai mereka sangat sederhana: institusi tidak perlu hanya memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyetorkan BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Produk imbal hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh Core DAO. Dalam mode ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di lembaga kustodian tingkat institusi dan mendapatkan imbal hasil staking dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang telah ditentukan. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih rumit daripada yang terlihat. Di balik penampilan sederhana "menghasilkan keuntungan dari Bitcoin", terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional, di mana setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar institusi tidak memiliki pengetahuan tersebut.
Ini mencerminkan pola yang akrab dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan untuk keahlian semacam itu lebih besar, mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko.
Dimulai dengan produk penghasilan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar imbal hasil yang stabil dari aset digital tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas sejauh ini ditujukan terutama untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT, yang dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam Maple yang sudah ada, serta ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada deposan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini mempertahankan ketelitian operasi produk institusi sambil menurunkan ambang masuk untuk pengguna ritel, meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dibandingkan dengan yang diberikan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan keterlibatan jangka panjang. Drips memberikan penghargaan token tambahan, yang dihitung secara bunga majemuk setiap empat jam dalam bentuk poin. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong keterlibatan yang berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada penerapan sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia, menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari susunan tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tanpa pemahaman mendalam tentang kebutuhan investor institusi dan ekspektasi risiko, sulit untuk memberikan layanan yang benar-benar setara dengan tingkat institusi.
Inilah yang menjadikan Maple menonjol. Timnya terdiri dari para profesional dengan puluhan tahun pengalaman di bidang keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka mampu melakukan penilaian kredit yang ketat dan manajemen risiko yang solid, yang membentuk dasar kepercayaan yang diperlukan oleh klien institusi.
Latar belakang tim kepemimpinan Maple membantu menjelaskan mengapa mereka dapat memperoleh kepercayaan dari investor institusi.
CEO Sidney Powell membawa pengalaman manajemen aset dari suatu bank. Co-founder Joe Flanagan sebelumnya adalah seorang konsultan di suatu kantor akuntan, fokus pada analisis keuangan perusahaan, dan kemudian menjabat sebagai CFO di suatu perusahaan.
Dalam hal teknis, Chief Technology Officer Matt Collum sebelumnya menjabat sebagai insinyur senior di sebuah perusahaan, dan merupakan pendiri perusahaan rintis fintech. Chief Operating Officer Ryan O'Shea sebelumnya bertanggung jawab atas pekerjaan strategis di sebuah platform pertukaran cryptocurrency, dan memperoleh pengalaman langsung di bidang cryptocurrency.
Tim yang lebih luas mencakup para profesional dengan latar belakang keuangan dan teknologi. Direktur pasar modal Sid Sheth pernah bertanggung jawab atas penjualan institusi di bank tertentu. Kepala produk Steven Liu pernah menjabat sebagai manajer produk di perusahaan teknologi tertentu, dan memimpin proyek teknologi keuangan di perusahaan cryptocurrency tertentu.
Keunggulan inti Maple terletak pada penggabungan pengetahuan keuangan tradisional dan blockchain. Pengetahuan tim di dua bidang memungkinkan mereka untuk memenuhi harapan institusi, sambil menyediakan solusi on-chain yang memiliki kredibilitas operasional dan ketepatan teknis.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PseudoIntellectual
· 1jam yang lalu
Jika ingin bermain, mainkan tiket institusi.
Lihat AsliBalas0
GateUser-cff9c776
· 08-14 16:25
TradFi akhirnya masuk ke dunia web3 untuk menghasilkan uang
Lihat AsliBalas0
fren_with_benefits
· 08-13 23:05
TradFi benar-benar datang
Lihat AsliBalas0
AirdropBuffet
· 08-13 23:05
Uang di bull run benar-benar mudah didapat~
Lihat AsliBalas0
FOMOmonster
· 08-13 23:05
Sudah datang lagi untuk memeras suckers, ya?
Lihat AsliBalas0
DeFiChef
· 08-13 23:04
Apa manfaat memindahkan TradFi ke on-chain?
Lihat AsliBalas0
DataChief
· 08-13 22:59
Sekali lagi platform pinjaman... semuanya akan meledak.
Lihat AsliBalas0
Frontrunner
· 08-13 22:56
Proyek lama mengalami peningkatan yang cukup menarik.
Maple Finance: on-chain manajemen aset memimpin era baru modal institusi
Maple Finance: platform manajemen aset on-chain untuk era modal institusi
Ringkasan Poin
Seiring dengan semakin banyaknya investor institusional yang masuk ke pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional sedang meningkat. Maple Finance hadir untuk mengisi kekosongan ini dan menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam, tetapi juga melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan mengelola jaminan secara strategis, menjadikannya beroperasi lebih mirip dengan perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan semakin banyaknya institusi yang memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang sudah siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusional awal, keunggulan ini mungkin dapat bertransformasi menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Di bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki aset dalam jumlah besar biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset yang profesional. Namun, di pasar cryptocurrency, mengelola aset dalam skala besar adalah kompleks dan rentan terhadap kesalahan, biasanya memerlukan profesional dan kontrol operasional yang lengkap. Namun, lembaga manajemen aset kripto yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kekosongan ini memberikan peluang yang jelas bagi manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah teruji dalam keuangan tradisional pada aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan meningkatnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, kebutuhan akan manajemen aset yang profesional dan terstruktur semakin menjadi penting.
Dengan percepatan partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi nyata. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin besar-besaran oleh suatu perusahaan yang dimulai sejak tahun 2020. Momentum ini semakin diperkuat setelah Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024 menyetujui ETF Bitcoin spot.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk memenuhi kebutuhan institusi.
Maple Finance diciptakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain Asset Management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman on-chain berbasis kredit.
Setelah meninjau operasi nyata Maple Finance, dapat diketahui bahwa platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar menyelaraskan pinjaman. Mereka melakukan evaluasi kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti jaminan pembuatan dan pinjaman ulang. Model operasional ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Pemain Kunci dan Mekanisme Operasional Maple Finance
Maple Finance berperan sebagai lembaga manajemen aset on-chain, yang berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, peny存提供资金, perusahaan mengajukan pinjaman, tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangan mereka. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan penabung, sementara pemegang $SYRUP menjalankan peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Salah satu perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan satu contoh konkret. Pembuat pasar utama TIGER 77 membutuhkan dana operasional sebesar 10 juta dolar untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan kurangnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency.
Departemen peminjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi. Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Saat TIGER 77 mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit secara menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, riwayat operasional, dan kondisi risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC dengan Ethereum sebagai jaminan, dengan suku bunga 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. TIGER 77 membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ia melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola agunan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking agunan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari perusahaan induknya.
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan institusi keuangan tradisional. Mereka mengelola dana secara aktif, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang terpercaya, bukan hanya sekadar platform peminjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset yang sah dengan menyediakan beragam produk terstruktur. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, di mana setiap kategori dirancang untuk mencocokkan kemampuan toleransi risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Produk pinjaman kelas pertama mencakup produk blue chip dan hasil tinggi dari Maple. Jalur produk blue chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memperhatikan perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan kepada investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan manajemen aktif atas aset yang dijaminkan secara berlebih untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya sekadar memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance adalah manajemen aset, dimulai dengan produk hasil BTC-nya. Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti permintaan yang semakin meningkat dari institusi terhadap Bitcoin. Pernyataan nilai mereka sangat sederhana: institusi tidak perlu hanya memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyetorkan BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Produk imbal hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh Core DAO. Dalam mode ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di lembaga kustodian tingkat institusi dan mendapatkan imbal hasil staking dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang telah ditentukan. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih rumit daripada yang terlihat. Di balik penampilan sederhana "menghasilkan keuntungan dari Bitcoin", terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional, di mana setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar institusi tidak memiliki pengetahuan tersebut.
Ini mencerminkan pola yang akrab dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan untuk keahlian semacam itu lebih besar, mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko.
Dimulai dengan produk penghasilan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar imbal hasil yang stabil dari aset digital tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas sejauh ini ditujukan terutama untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT, yang dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam Maple yang sudah ada, serta ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada deposan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini mempertahankan ketelitian operasi produk institusi sambil menurunkan ambang masuk untuk pengguna ritel, meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dibandingkan dengan yang diberikan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan keterlibatan jangka panjang. Drips memberikan penghargaan token tambahan, yang dihitung secara bunga majemuk setiap empat jam dalam bentuk poin. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong keterlibatan yang berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada penerapan sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia, menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari susunan tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tanpa pemahaman mendalam tentang kebutuhan investor institusi dan ekspektasi risiko, sulit untuk memberikan layanan yang benar-benar setara dengan tingkat institusi.
Inilah yang menjadikan Maple menonjol. Timnya terdiri dari para profesional dengan puluhan tahun pengalaman di bidang keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka mampu melakukan penilaian kredit yang ketat dan manajemen risiko yang solid, yang membentuk dasar kepercayaan yang diperlukan oleh klien institusi.
Latar belakang tim kepemimpinan Maple membantu menjelaskan mengapa mereka dapat memperoleh kepercayaan dari investor institusi.
CEO Sidney Powell membawa pengalaman manajemen aset dari suatu bank. Co-founder Joe Flanagan sebelumnya adalah seorang konsultan di suatu kantor akuntan, fokus pada analisis keuangan perusahaan, dan kemudian menjabat sebagai CFO di suatu perusahaan.
Dalam hal teknis, Chief Technology Officer Matt Collum sebelumnya menjabat sebagai insinyur senior di sebuah perusahaan, dan merupakan pendiri perusahaan rintis fintech. Chief Operating Officer Ryan O'Shea sebelumnya bertanggung jawab atas pekerjaan strategis di sebuah platform pertukaran cryptocurrency, dan memperoleh pengalaman langsung di bidang cryptocurrency.
Tim yang lebih luas mencakup para profesional dengan latar belakang keuangan dan teknologi. Direktur pasar modal Sid Sheth pernah bertanggung jawab atas penjualan institusi di bank tertentu. Kepala produk Steven Liu pernah menjabat sebagai manajer produk di perusahaan teknologi tertentu, dan memimpin proyek teknologi keuangan di perusahaan cryptocurrency tertentu.
Keunggulan inti Maple terletak pada penggabungan pengetahuan keuangan tradisional dan blockchain. Pengetahuan tim di dua bidang memungkinkan mereka untuk memenuhi harapan institusi, sambil menyediakan solusi on-chain yang memiliki kredibilitas operasional dan ketepatan teknis.
![Analisis Mendalam Maple Finance：