Blockchain Pinjaman dan Aset Dunia Nyata: Peluang dan Tantangan
Latar Belakang
Teknologi Blockchain membawa kemungkinan baru bagi sistem keuangan tradisional, terutama dalam bidang pinjaman. Menggunakan blockchain untuk menciptakan representasi digital dari aset dunia nyata (RWA) dan menjadikannya sebagai jaminan untuk memberikan pinjaman, menjadi tren yang muncul. Cara ini diharapkan dapat membuat akses kredit lebih demokratis dan inklusif, terutama bagi kelompok yang sulit mendapatkan layanan keuangan tradisional.
Pasar obligasi tradisional memiliki skala yang besar, dengan obligasi yang belum dibayar sekitar 123 triliun dolar AS pada tahun 2021. Namun, distribusi pasar menunjukkan perbedaan yang signifikan, di mana negara berkembang hanya menyumbang sekitar 20% dari total penerbitan obligasi global. Ketidakseimbangan ini memberikan peluang untuk peminjaman RWA berbasis Blockchain.
Keuntungan Pinjaman RWA Blockchain
Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman RWA blockchain memiliki keunggulan berikut:
Akses global: Tidak terbatas pada wilayah tertentu, pihak peminjam dan pemberi pinjaman di seluruh dunia dapat berpartisipasi.
Aksesibilitas alat keuangan kripto: Sertifikat pinjaman RWA dapat dibiayai ulang oleh proyek DeFi lainnya, membentuk ekosistem yang saling terhubung.
Transparansi: Semua catatan transaksi berada di buku besar publik, mengurangi risiko penipuan.
Pengambilan keputusan demokratis: Partisipan jaringan memiliki suara dalam proses pengambilan keputusan, meningkatkan keadilan.
Efisiensi: Proses otomatis dapat mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi.
Pembatasan Utama
Risiko kredit: Peminjam masih dapat gagal bayar, mengungkapkan masalah penyelesaian di dunia nyata.
Tantangan kepatuhan: Pinjaman lintas batas menghadapi persyaratan regulasi dari yurisdiksi yang berbeda.
Risiko teknis: Teknologi Blockchain masih dalam pengembangan, ada tantangan keamanan dan skalabilitas.
Penilaian Aset: Penilaian yang akurat untuk aset off-chain mungkin mengalami kesulitan.
Analisis Kasus
Centrifuge
Pasar pinjaman jaminan RWA terbesar
Mengadopsi struktur on-chain dan off-chain, membangun SPV untuk mengurangi risiko kredit
Diversifikasi jaminan RWA, suku bunga dari 3%+ hingga 10%+
Tingkat wanprestasi yang tinggi ( 5.6% ), mencerminkan strategi risiko tingginya
Maple
Mengubah CLO tradisional menjadi bentuk kripto
Setiap proyek memiliki perwakilan yang bertanggung jawab atas penanganan kerugian awal dan default.
Tingkat default menengah (2.935%)
Kekuasaan pengambilan keputusan cenderung terpusat
Goldfinch
Protokol pinjaman terdesentralisasi tanpa perlu jaminan kripto
Model kredit inovatif dan mekanisme insentif pendukung dinamis
Peminjam yang beragam, menyebarkan risiko
Kolam Aset Tingkat Tinggi yang Terpadu
Saat ini tingkat wanprestasi adalah nol
Credix
Proses penjaminan terpusat
LP token spesifik pasar
Desain token yang tidak dapat dipindahtangankan
Tiga lapisan mekanisme perlindungan wanprestasi
TrueFi
Pinjaman tanpa jaminan berbasis skor kredit on-chain
Sangat bergantung pada keputusan manajer portofolio
Proses desentralisasi secara bertahap
Tingkat default yang lebih rendah (0.258%)
Kesimpulan dan Saran
Peminjaman RWA adalah peluang pasar yang besar, tetapi menghadapi banyak tantangan.
Dunia kripto membutuhkan RWA untuk meningkatkan nilai kredit dan stabilitas.
Ketidak seimbangan dalam perkembangan sistem keuangan global memberikan ruang bagi pinjaman RWA.
Kurangnya infrastruktur yang lengkap adalah kendala utama, terutama dalam penyelesaian lintas batas.
KYC dan kepatuhan perlu lebih baik terintegrasi dengan keamanan pengguna.
Dalam jangka pendek, proyek kripto sulit untuk dengan cepat memperluas bisnis pinjaman RWA, tetapi prospek jangka panjang sangat luas.
Perlu eksplorasi lebih lanjut mengenai pembangunan sistem kredit di blockchain, untuk meningkatkan efisiensi penilaian kredit.
Memperkuat kerjasama dengan lembaga pengawas, mendorong regulasi terkait untuk di-blokchain.
Terus mengoptimalkan mekanisme manajemen risiko, menyeimbangkan inovasi dan keamanan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BlockDetective
· 08-14 03:44
Rasanya gelembung semakin besar.
Lihat AsliBalas0
TeaTimeTrader
· 08-14 01:09
Saya mengerti tentang pinjam meminjam, sudah bermain selama sepuluh tahun.
Blockchain RWA pinjaman: peluang dan tantangan di pasar 1,23 triliun dolar AS
Blockchain Pinjaman dan Aset Dunia Nyata: Peluang dan Tantangan
Latar Belakang
Teknologi Blockchain membawa kemungkinan baru bagi sistem keuangan tradisional, terutama dalam bidang pinjaman. Menggunakan blockchain untuk menciptakan representasi digital dari aset dunia nyata (RWA) dan menjadikannya sebagai jaminan untuk memberikan pinjaman, menjadi tren yang muncul. Cara ini diharapkan dapat membuat akses kredit lebih demokratis dan inklusif, terutama bagi kelompok yang sulit mendapatkan layanan keuangan tradisional.
Pasar obligasi tradisional memiliki skala yang besar, dengan obligasi yang belum dibayar sekitar 123 triliun dolar AS pada tahun 2021. Namun, distribusi pasar menunjukkan perbedaan yang signifikan, di mana negara berkembang hanya menyumbang sekitar 20% dari total penerbitan obligasi global. Ketidakseimbangan ini memberikan peluang untuk peminjaman RWA berbasis Blockchain.
Keuntungan Pinjaman RWA Blockchain
Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman RWA blockchain memiliki keunggulan berikut:
Akses global: Tidak terbatas pada wilayah tertentu, pihak peminjam dan pemberi pinjaman di seluruh dunia dapat berpartisipasi.
Aksesibilitas alat keuangan kripto: Sertifikat pinjaman RWA dapat dibiayai ulang oleh proyek DeFi lainnya, membentuk ekosistem yang saling terhubung.
Transparansi: Semua catatan transaksi berada di buku besar publik, mengurangi risiko penipuan.
Pengambilan keputusan demokratis: Partisipan jaringan memiliki suara dalam proses pengambilan keputusan, meningkatkan keadilan.
Efisiensi: Proses otomatis dapat mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi.
Pembatasan Utama
Risiko kredit: Peminjam masih dapat gagal bayar, mengungkapkan masalah penyelesaian di dunia nyata.
Tantangan kepatuhan: Pinjaman lintas batas menghadapi persyaratan regulasi dari yurisdiksi yang berbeda.
Risiko teknis: Teknologi Blockchain masih dalam pengembangan, ada tantangan keamanan dan skalabilitas.
Penilaian Aset: Penilaian yang akurat untuk aset off-chain mungkin mengalami kesulitan.
Analisis Kasus
Centrifuge
Maple
Goldfinch
Credix
TrueFi
Kesimpulan dan Saran
Peminjaman RWA adalah peluang pasar yang besar, tetapi menghadapi banyak tantangan.
Dunia kripto membutuhkan RWA untuk meningkatkan nilai kredit dan stabilitas.
Ketidak seimbangan dalam perkembangan sistem keuangan global memberikan ruang bagi pinjaman RWA.
Kurangnya infrastruktur yang lengkap adalah kendala utama, terutama dalam penyelesaian lintas batas.
KYC dan kepatuhan perlu lebih baik terintegrasi dengan keamanan pengguna.
Dalam jangka pendek, proyek kripto sulit untuk dengan cepat memperluas bisnis pinjaman RWA, tetapi prospek jangka panjang sangat luas.
Perlu eksplorasi lebih lanjut mengenai pembangunan sistem kredit di blockchain, untuk meningkatkan efisiensi penilaian kredit.
Memperkuat kerjasama dengan lembaga pengawas, mendorong regulasi terkait untuk di-blokchain.
Terus mengoptimalkan mekanisme manajemen risiko, menyeimbangkan inovasi dan keamanan.