Kebangkitan ETH: Dari Salah Paham Menjadi Aset Cadangan Ekonomi on-chain
Baru-baru ini, Ethereum (ETH) kembali menarik perhatian luas, terutama setelah munculnya aset cadangan ETH. Analisis kami mengeksplorasi kerangka valuasi ETH dan memiliki pandangan optimis terhadap prospek jangka panjangnya.
Poin Kunci
ETH sedang bertransformasi dari aset yang disalahpahami menjadi aset cadangan yang langka dan dapat diprogram dalam ekosistem on-chain.
Kebijakan moneter yang adaptif untuk ETH diperkirakan akan menurunkan tingkat inflasi secara bertahap, hingga mencapai sekitar 0,89% pada tahun 2125, jauh di bawah laju pertumbuhan tahunan suplai uang M2 dolar.
Adopsi institusi sedang berlangsung dengan cepat, perusahaan seperti JPMorgan dan BlackRock sedang membangun aplikasi di Ethereum, mendorong permintaan terus-menerus untuk ETH.
Pertumbuhan aset on-chain sangat terkait dengan jumlah staking ETH, mencerminkan konsistensi ekonomi yang kuat.
Penjelasan kebijakan tentang staking dari SEC baru-baru ini mengurangi ketidakpastian regulasi. Dokumen pendaftaran ETF Ethereum telah mencakup ketentuan staking.
Komposabilitas ETH menjadikannya aset produktif yang dapat digunakan untuk berbagai keperluan seperti staking, collateral DeFi, penyediaan likuiditas, dan lainnya.
Desentralisasi dan keamanan Ethereum yang lebih kuat memungkinkannya untuk mendominasi penerbitan aset bernilai tinggi, ini adalah pasar yang lebih besar dan lebih tahan lama.
Munculnya perdagangan aset cadangan ETH telah menyebabkan perusahaan publik memiliki lebih dari 730.000 ETH, mendorong ETH baru-baru ini mengungguli BTC.
Kebijakan Moneter ETH: Langka dan Adaptif
Jumlah penerbitan ETH terkait secara dinamis dengan jumlah yang dipertaruhkan, tetapi menunjukkan hubungan sub-linear. Bahkan dalam kasus ekstrem dengan 100% yang dipertaruhkan, batas atas tingkat inflasi tahunan hanya sekitar 1,52%, dan akan menurun secara bertahap seiring waktu. Mengingat mekanisme pembakaran yang diperkenalkan oleh EIP-1559, tingkat inflasi bersih yang sebenarnya mungkin lebih rendah, bahkan bisa mengalami deflasi.
Dibandingkan dengan mata uang fiat seperti dolar AS, pembatasan struktural ETH meningkatkan daya tariknya sebagai aset cadangan. Saat ini, laju pertumbuhan pasokan maksimum ETH setara dengan emas, bahkan sedikit lebih rendah, yang semakin memperkuat posisinya sebagai aset mata uang yang stabil.
Adopsi dan Kepercayaan Institusi
Berbagai lembaga keuangan sedang membangun aplikasi secara langsung di ETH: Robinhood mengembangkan platform saham token, JPMorgan meluncurkan token deposit di Layer 2, BlackRock menggunakan BUIDL untuk men-tokenize dana pasar uang. Tren ini didorong oleh beberapa proposisi nilai kunci:
Meningkatkan efisiensi, mengurangi biaya
Meningkatkan likuiditas, mewujudkan kepemilikan sebagian
Meningkatkan transparansi dan kepatuhan
Mendorong inovasi dan akses pasar
Staking ETH sebagai mekanisme jaminan keamanan dan koordinasi ekonomi
Seiring dengan semakin banyaknya nilai yang diselesaikan secara on-chain, mekanisme staking ETH memainkan peran kunci dalam memastikan keamanan jaringan dan mengoordinasikan kepentingan ekonomi. Data menunjukkan bahwa pertumbuhan aset on-chain sangat terkait dengan jumlah staking ETH, dengan korelasi tahunan melebihi 88%. Peningkatan jumlah staking juga berdampak positif pada harga ETH, dengan korelasi tahunan mencapai 90,9%.
Komisi Sekuritas dan Bursa AS baru-baru ini menjelaskan bahwa beberapa aktivitas staking tidak dianggap sebagai penerbitan sekuritas, yang mengurangi ketidakpastian regulasi. Dokumen aplikasi ETF ETH telah mulai memasukkan ketentuan staking, yang membantu meningkatkan imbal hasil dan memperkuat kepercayaan institusi.
Kombinabilitas ETH
Berbeda dengan emas dan Bitcoin, ETH memiliki kemampuan pemrograman dan komposabilitas yang asli, berperan aktif dalam DeFi, stablecoin, dan jaringan Layer 2. ETH dapat digunakan untuk:
Staking dan re-staking
Pinjaman dan agunan stablecoin
Likuiditas AMM
Token Gas asli Layer 2
Interoperabilitas lintas rantai
Integrasi mendalam ini menjadikan ETH sebagai aset cadangan yang langka namun efisien.
ETH vs Solana
Meskipun Solana aktif dalam ekosistem meme coin, desentralisasi dan keamanan Ethereum yang lebih kuat membuatnya lebih cocok untuk penerbitan aset bernilai tinggi. Dalam jangka panjang, Ethereum mungkin menguasai pangsa nilai aset yang lebih besar, sementara Solana unggul dalam frekuensi transaksi.
Strategi Aset Cadangan ETH
Setelah Sharplink Gaming mengumumkan strategi manajemen aset Ethereum, beberapa perusahaan mengambil langkah serupa, mengumpulkan lebih dari 730.000 ETH. Tren ini mendorong kinerja ETH mulai melampaui Bitcoin, menandakan bahwa aplikasi manajemen aset yang berfokus pada Ethereum akan semakin populer.
Kesimpulan
ETH sedang bertransformasi dari aset yang disalahpahami menjadi aset cadangan dasar dari ekonomi on-chain. Ini bukan hanya token biaya transaksi, tetapi juga aset yang langka, dapat diprogram, dan secara ekonomi sangat penting, yang mendukung keamanan, penyelesaian, dan fungsi dari ekosistem keuangan on-chain yang semakin terinstitusionalisasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
TokenDustCollector
· 08-15 02:57
Kepada lembaga untuk get on board, pasti naik tidak turun
Lihat AsliBalas0
MEVictim
· 08-15 02:56
Siapa yang masih ingat 2000 yuan di tahun 18?
Lihat AsliBalas0
BrokeBeans
· 08-15 02:47
Institusi tidak berkuasa, harus melihat investor ritel
ETH Bangkit: Dari Salah Paham ke Evolusi Aset Cadangan Ekonomi On-Chain
Kebangkitan ETH: Dari Salah Paham Menjadi Aset Cadangan Ekonomi on-chain
Baru-baru ini, Ethereum (ETH) kembali menarik perhatian luas, terutama setelah munculnya aset cadangan ETH. Analisis kami mengeksplorasi kerangka valuasi ETH dan memiliki pandangan optimis terhadap prospek jangka panjangnya.
Poin Kunci
ETH sedang bertransformasi dari aset yang disalahpahami menjadi aset cadangan yang langka dan dapat diprogram dalam ekosistem on-chain.
Kebijakan moneter yang adaptif untuk ETH diperkirakan akan menurunkan tingkat inflasi secara bertahap, hingga mencapai sekitar 0,89% pada tahun 2125, jauh di bawah laju pertumbuhan tahunan suplai uang M2 dolar.
Adopsi institusi sedang berlangsung dengan cepat, perusahaan seperti JPMorgan dan BlackRock sedang membangun aplikasi di Ethereum, mendorong permintaan terus-menerus untuk ETH.
Pertumbuhan aset on-chain sangat terkait dengan jumlah staking ETH, mencerminkan konsistensi ekonomi yang kuat.
Penjelasan kebijakan tentang staking dari SEC baru-baru ini mengurangi ketidakpastian regulasi. Dokumen pendaftaran ETF Ethereum telah mencakup ketentuan staking.
Komposabilitas ETH menjadikannya aset produktif yang dapat digunakan untuk berbagai keperluan seperti staking, collateral DeFi, penyediaan likuiditas, dan lainnya.
Desentralisasi dan keamanan Ethereum yang lebih kuat memungkinkannya untuk mendominasi penerbitan aset bernilai tinggi, ini adalah pasar yang lebih besar dan lebih tahan lama.
Munculnya perdagangan aset cadangan ETH telah menyebabkan perusahaan publik memiliki lebih dari 730.000 ETH, mendorong ETH baru-baru ini mengungguli BTC.
Kebijakan Moneter ETH: Langka dan Adaptif
Jumlah penerbitan ETH terkait secara dinamis dengan jumlah yang dipertaruhkan, tetapi menunjukkan hubungan sub-linear. Bahkan dalam kasus ekstrem dengan 100% yang dipertaruhkan, batas atas tingkat inflasi tahunan hanya sekitar 1,52%, dan akan menurun secara bertahap seiring waktu. Mengingat mekanisme pembakaran yang diperkenalkan oleh EIP-1559, tingkat inflasi bersih yang sebenarnya mungkin lebih rendah, bahkan bisa mengalami deflasi.
Dibandingkan dengan mata uang fiat seperti dolar AS, pembatasan struktural ETH meningkatkan daya tariknya sebagai aset cadangan. Saat ini, laju pertumbuhan pasokan maksimum ETH setara dengan emas, bahkan sedikit lebih rendah, yang semakin memperkuat posisinya sebagai aset mata uang yang stabil.
Adopsi dan Kepercayaan Institusi
Berbagai lembaga keuangan sedang membangun aplikasi secara langsung di ETH: Robinhood mengembangkan platform saham token, JPMorgan meluncurkan token deposit di Layer 2, BlackRock menggunakan BUIDL untuk men-tokenize dana pasar uang. Tren ini didorong oleh beberapa proposisi nilai kunci:
Staking ETH sebagai mekanisme jaminan keamanan dan koordinasi ekonomi
Seiring dengan semakin banyaknya nilai yang diselesaikan secara on-chain, mekanisme staking ETH memainkan peran kunci dalam memastikan keamanan jaringan dan mengoordinasikan kepentingan ekonomi. Data menunjukkan bahwa pertumbuhan aset on-chain sangat terkait dengan jumlah staking ETH, dengan korelasi tahunan melebihi 88%. Peningkatan jumlah staking juga berdampak positif pada harga ETH, dengan korelasi tahunan mencapai 90,9%.
Komisi Sekuritas dan Bursa AS baru-baru ini menjelaskan bahwa beberapa aktivitas staking tidak dianggap sebagai penerbitan sekuritas, yang mengurangi ketidakpastian regulasi. Dokumen aplikasi ETF ETH telah mulai memasukkan ketentuan staking, yang membantu meningkatkan imbal hasil dan memperkuat kepercayaan institusi.
Kombinabilitas ETH
Berbeda dengan emas dan Bitcoin, ETH memiliki kemampuan pemrograman dan komposabilitas yang asli, berperan aktif dalam DeFi, stablecoin, dan jaringan Layer 2. ETH dapat digunakan untuk:
Integrasi mendalam ini menjadikan ETH sebagai aset cadangan yang langka namun efisien.
ETH vs Solana
Meskipun Solana aktif dalam ekosistem meme coin, desentralisasi dan keamanan Ethereum yang lebih kuat membuatnya lebih cocok untuk penerbitan aset bernilai tinggi. Dalam jangka panjang, Ethereum mungkin menguasai pangsa nilai aset yang lebih besar, sementara Solana unggul dalam frekuensi transaksi.
Strategi Aset Cadangan ETH
Setelah Sharplink Gaming mengumumkan strategi manajemen aset Ethereum, beberapa perusahaan mengambil langkah serupa, mengumpulkan lebih dari 730.000 ETH. Tren ini mendorong kinerja ETH mulai melampaui Bitcoin, menandakan bahwa aplikasi manajemen aset yang berfokus pada Ethereum akan semakin populer.
Kesimpulan
ETH sedang bertransformasi dari aset yang disalahpahami menjadi aset cadangan dasar dari ekonomi on-chain. Ini bukan hanya token biaya transaksi, tetapi juga aset yang langka, dapat diprogram, dan secara ekonomi sangat penting, yang mendukung keamanan, penyelesaian, dan fungsi dari ekosistem keuangan on-chain yang semakin terinstitusionalisasi.