Analisis Tren Pasar Investasi Risiko Enkripsi: Dominasi Token dan Kebangkitan Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin sulit, yang terutama disebabkan oleh tantangan pada tingkat pengembalian modal di hulu dan kondisi dana yang dihadapi oleh para investor. Di bidang modal ventura, secara umum terdapat pengurangan dalam pengembalian dana dari berbagai periode dana kepada para investor, yang mengakibatkan berkurangnya dana yang tersedia untuk diinvestasikan, sehingga semakin memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Tren ini telah memberikan dampak signifikan terhadap pasar ventura enkripsi. Pada tahun 2025, meskipun jumlah transaksi melambat, ritme penyebaran modal tetap hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyaknya dana ventura yang mendekati akhir siklus hidup, sehingga dana yang tersedia berkurang. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, menjaga penyebaran modal secara keseluruhan tetap stabil.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Penyelesaian beberapa kasus akuisisi besar, seperti platform perdagangan tertentu, platform perlindungan privasi tertentu, dan lainnya, memberikan lebih banyak jaminan untuk integrasi industri dan keluarnya investasi ekuitas enkripsi.
Selama tahun lalu, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi besar selesai pada akhir 2024 dan awal 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terfokus pada tahap awal, seperti sebelum putaran benih, putaran benih, dan tahap akselerator, di mana modal relatif cukup.
Menurut tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki posisi teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, banyak akselerator dan platform peluncuran bermunculan di pasar, yang mungkin mencerminkan kondisi pendanaan yang semakin ketat, di mana pendiri lebih cenderung untuk meluncurkan koin dan memulai proyek lebih awal.
Skala median dari putaran pendanaan awal menunjukkan pemulihan. Skala pendanaan sebelum putaran benih terus meningkat year-on-year, menunjukkan bahwa dana di tahap paling awal masih cukup. Median pendanaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau kembali ke level 2022.
Untuk masa depan pasar ventura enkripsi, ada tiga prediksi besar berikut:
Token akan menjadi mekanisme investasi utama: pasar akan beralih dari struktur ganda "token+ekuitas" menjadi model "aset tunggal yang menampung nilai".
Investasi ventura fintech dan ventura enkripsi semakin terintegrasi: Investor fintech secara bertahap menjadi investor enkripsi, dengan fokus pada jaringan pembayaran generasi berikutnya, bank digital baru, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain.
Kebangkitan "Ventura Likuiditas": Model investasi ini mencari peluang seperti ventura di pasar koin yang dapat diperdagangkan, dengan keunggulan likuiditas yang lebih tinggi, ambang batas yang lebih rendah, manajemen posisi yang lebih fleksibel, dan pengelolaan dana.
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan investasi berisiko. Penggabungan pasar modal publik dan swasta adalah tren besar, sementara industri enkripsi telah berada di garis depan dalam hal ini. Dengan semakin banyak aset yang diunggah ke blockchain, semakin banyak perusahaan yang mungkin memilih metode pendanaan "utamakan blockchain".
Akhirnya, imbal hasil pasar enkripsi sering kali menunjukkan "distribusi kekuatan" yang lebih ekstrem, aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga bersaing untuk status lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun risikonya tinggi, potensi imbal hasil asimetris tetap akan menarik banyak modal masuk ke pasar ventura enkripsi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
2025 Tren VC Kripto: Dominasi Token dan Kebangkitan Likuiditas VC
Analisis Tren Pasar Investasi Risiko Enkripsi: Dominasi Token dan Kebangkitan Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin sulit, yang terutama disebabkan oleh tantangan pada tingkat pengembalian modal di hulu dan kondisi dana yang dihadapi oleh para investor. Di bidang modal ventura, secara umum terdapat pengurangan dalam pengembalian dana dari berbagai periode dana kepada para investor, yang mengakibatkan berkurangnya dana yang tersedia untuk diinvestasikan, sehingga semakin memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Tren ini telah memberikan dampak signifikan terhadap pasar ventura enkripsi. Pada tahun 2025, meskipun jumlah transaksi melambat, ritme penyebaran modal tetap hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyaknya dana ventura yang mendekati akhir siklus hidup, sehingga dana yang tersedia berkurang. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, menjaga penyebaran modal secara keseluruhan tetap stabil.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Penyelesaian beberapa kasus akuisisi besar, seperti platform perdagangan tertentu, platform perlindungan privasi tertentu, dan lainnya, memberikan lebih banyak jaminan untuk integrasi industri dan keluarnya investasi ekuitas enkripsi.
Selama tahun lalu, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi besar selesai pada akhir 2024 dan awal 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terfokus pada tahap awal, seperti sebelum putaran benih, putaran benih, dan tahap akselerator, di mana modal relatif cukup.
Menurut tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki posisi teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, banyak akselerator dan platform peluncuran bermunculan di pasar, yang mungkin mencerminkan kondisi pendanaan yang semakin ketat, di mana pendiri lebih cenderung untuk meluncurkan koin dan memulai proyek lebih awal.
Skala median dari putaran pendanaan awal menunjukkan pemulihan. Skala pendanaan sebelum putaran benih terus meningkat year-on-year, menunjukkan bahwa dana di tahap paling awal masih cukup. Median pendanaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau kembali ke level 2022.
Untuk masa depan pasar ventura enkripsi, ada tiga prediksi besar berikut:
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan investasi berisiko. Penggabungan pasar modal publik dan swasta adalah tren besar, sementara industri enkripsi telah berada di garis depan dalam hal ini. Dengan semakin banyak aset yang diunggah ke blockchain, semakin banyak perusahaan yang mungkin memilih metode pendanaan "utamakan blockchain".
Akhirnya, imbal hasil pasar enkripsi sering kali menunjukkan "distribusi kekuatan" yang lebih ekstrem, aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga bersaing untuk status lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun risikonya tinggi, potensi imbal hasil asimetris tetap akan menarik banyak modal masuk ke pasar ventura enkripsi.