Pentingnya Studi Tokenomik

Model ekonomi token sangat penting untuk keberhasilan proyek Web3. Pengembang perlu merancang model ekonomi dengan cermat untuk memastikan keberlanjutan proyek dalam jangka panjang. Sementara itu, pengguna harus mengevaluasi tokenomik dengan hati-hati sebelum berpartisipasi dalam proyek, karena ini dapat membantu meningkatkan tingkat keberhasilan investasi.

Kita dapat menganalisis model ekonomi Token melalui empat dimensi: pasokan, permintaan, distribusi, dan tata kelola.

1. Token Suplai

Evaluasi situasi pasokan Token terutama mempertimbangkan empat indikator:

1. Jumlah maksimum pasokan: batas jumlah Token yang ditentukan oleh kode.
2. Sirkulasi: jumlah Token yang saat ini beredar
3. Kapitalisasi pasar saat ini: harga dikalikan dengan volume yang beredar
4. Total nilai pasar yang sepenuhnya tereduksi: harga dikalikan dengan jumlah maksimum pasokan

Mekanisme penghancuran Token juga merupakan faktor penting yang mempengaruhi pasokan. Pengurangan pasokan yang berkelanjutan adalah deflasi, sebaliknya adalah inflasi.

Sebagai contoh proyek DePin tertentu, total pasokannya adalah 1 miliar Token. Di antaranya 120 juta diberikan kepada tim, dibagikan selama 6 tahun; 280 juta dialokasikan untuk investor dan airdrop; sisa 600 juta dihasilkan melalui penambangan. Pihak proyek merencanakan untuk membeli kembali Token melalui pendapatan bisnis, yang secara keseluruhan menunjukkan tren deflasi, memberikan dukungan kuat untuk nilai.

2. Utilitas Token

Token utilitas mencerminkan nilai dan skenario penggunaan aktualnya, dapat dibagi menjadi tiga aspek:

1. Kegunaan: seperti membayar biaya Gas atau transaksi dunia nyata
2. Akumulasi nilai: seperti mendapatkan imbal hasil dari staking atau berpartisipasi dalam tata kelola
3. Penyebaran budaya: seperti beberapa Token yang berbasis pada budaya internet

Token dari proyek DePin di atas terutama digunakan untuk layanan dalam ekosistem, seperti membayar biaya jaringan, menukar data, atau berpartisipasi dalam fungsi lainnya, memiliki dukungan nilai yang kuat.

3. Distribusi Token

Token diluncurkan dan cara distribusinya umumnya ada dua jenis:

1. Peluncuran yang adil: seperti Bitcoin, tidak ada alokasi sebelumnya
2. Peluncuran setelah pra-penambangan: seperti Ethereum, terlebih dahulu dialokasikan kepada kelompok tertentu

Kita juga perlu memperhatikan siapa yang memegang Token dan apakah distribusinya seimbang. Secara umum, standar industri Web3 adalah mendistribusikan setidaknya 50% Token kepada komunitas. Memahami jadwal penguncian dan pelepasan Token juga penting, karena ini dapat mempengaruhi nilai Token.

4. Token Governance

Mendorong partisipasi untuk memastikan perkembangan berkelanjutan jangka panjang adalah masalah inti dari tokenomik. Banyak proyek yang menggunakan mekanisme staking untuk meningkatkan nilai token:

1. Staking untuk mendapatkan pendapatan pasif, meningkatkan nilai minimum token
2. Mengunci Token mengurangi pasokan pasar, meningkatkan harga

Proyek DePin di atas juga menyediakan layanan staking untuk mengurangi tekanan jual setelah peluncuran, mengurangi volume sirkulasi yang sebenarnya.

Ringkasan

Sebuah model tokenomik yang baik harus memiliki tiga elemen utama:

1. Mekanisme staking yang wajar
2. Beragam skenario aplikasi
3. Pendapatan bisnis yang tumbuh stabil

Meskipun model ekonomi token sangat penting, pada akhirnya, nilai harus diciptakan oleh bisnis itu sendiri. Saat ini, model ekonomi token masih berkembang dengan cepat, tetapi dimensi analisis inti selalu berfokus pada empat aspek: penawaran, permintaan, distribusi, dan pemerintahan.