Origin Protocol: Dari Ekonomi Berbagi ke Jalur Transformasi Ekosistem DeFi yang Komprehensif
Origin Protocol telah berkembang selama 8 tahun, dari proyek ekonomi berbagi terdesentralisasi awalnya menjadi ekosistem DeFi komprehensif yang mencakup stablecoin, staking likuid, dan penerbitan NFT. Mekanisme "pembelian kembali pendapatan protokol 100%" yang baru diluncurkan oleh proyek ini memberikan peluang penilaian kembali nilai potensial bagi token asli OGN.
Sejak didirikan pada tahun 2017, Origin Protocol telah melalui beberapa siklus pasar. Pada awal proyek, fokusnya adalah pada pasar ekonomi berbagi terdesentralisasi, dan kemudian menyesuaikan arah seiring dengan perubahan tren industri. Saat ini, Origin Protocol telah membentuk struktur bisnis yang berfokus pada Keuangan Desentralisasi dengan NFT sebagai pendukung, dengan beberapa produk yang memenuhi kebutuhan pengguna dalam hal pendapatan stabil dan fleksibilitas tinggi:
Origin Dollar (OUSD): Sebuah stablecoin yang tidak memerlukan penempatan atau penguncian, dengan secara otomatis mengagregasi hasil dari protokol DeFi teratas, saat ini tingkat hasil 30 hari tetap sekitar 4,45%.
Origin Ether (OETH): Sebuah token LST Ethereum yang ditingkatkan, yang menambahkan optimasi strategi on-chain di atas staking di Beacon Chain, dengan hasil yang secara signifikan lebih tinggi dibandingkan staking ETH tradisional.
Super OETH: Dikenal sebagai "LST super pertama", menargetkan insentif tambahan di jaringan L2, saat ini telah disebar di beberapa jaringan Layer2 populer, untuk lebih meningkatkan hasil staking.
Origin Story: Sebuah platform kreatif yang menurunkan ambang penerbitan NFT, mendukung berbagai bentuk penjualan, dan menyediakan alat on-chain yang ringan untuk seniman dan merek.
OGN saat ini berada di titik terendah sejarah, dengan tingkat peredaran sekitar 50%, dan nilai pasar sekitar 80 juta USD. Dari sudut pandang likuiditas, OGN mempertahankan kedalaman yang baik di bursa utama, dengan likuiditas antara 50.000 hingga 100.000 USD dalam kisaran harga ±2% pada umumnya.
Latar belakang proyek yang kuat, telah menerima investasi besar dari beberapa modal ventura terkemuka di industri, bahkan termasuk investasi putaran independen dari selebriti AS, Paris Hilton. Namun, putaran investasi terbaru terjadi pada tahun 2022, dan saat ini tidak pasti apakah ada lebih banyak sumber pasar modal yang mendukung ekspansi bisnis.
Dalam hal bisnis, Origin Protocol telah berhasil bertransformasi dari bidang terkait seperti NFT, dan telah mengumpulkan produk dan stok bisnis yang stabil di bidang Keuangan Desentralisasi. Namun, karena kebutuhan bisnis yang menyebabkan kepemilikan ETH terdistribusi, saat ini belum jelas apakah jumlah ETH yang dimiliki secara resmi konsisten dengan jumlah SuperOETH.
Pada bulan Juni 2025, OriginDAO melalui proposal memutuskan untuk menggunakan 100% pendapatan protokol untuk membeli kembali OGN. Selain itu, DAO juga merencanakan untuk menggunakan lebih dari 3 juta dolar aset dalam 12 bulan ke depan untuk pembelian kembali. Rencana pembelian kembali akan dimulai pada 4 Juli 2025, dengan menggunakan aset DAO dan pendapatan protokol untuk membeli OGN di pasar sekunder setiap minggu, dan didistribusikan kepada para staker setiap minggu.
Mulai 21 Juli 2025, DAO meluncurkan kegiatan "BuybackBlitz", yang akan menggandakan skala pembelian kembali mingguan menjadi sekitar 200 ribu dolar AS, selama dua minggu. Rencana ini bertujuan untuk mempercepat akumulasi OGN dalam jangka pendek dan meningkatkan imbal hasil staking, resmi menyebutkan bahwa APY staking telah mendekati 40%.
Pendapatan dari perjanjian terutama berasal dari biaya transaksi atau pendapatan strategi dari produk seperti OETH, SuperOETH, OUSD, SonicLST, dan ARM. Semua pendapatan ini digunakan untuk membeli kembali OGN, membentuk siklus positif "produk→pendapatan→pembelian kembali→staker".
Namun, proyek juga menghadapi beberapa risiko:
OGN berkinerja biasa-biasa saja dalam siklus pasar kali ini, kurangnya tindakan pemasaran yang kuat.
Bisnis utama terfokus pada LST dan peningkatan hasil terkait, bukan pada lapisan dasar LSD, mungkin sulit untuk berbagi dividen di bawah tren kepatuhan ETF.
Jalur bisnis lainnya saat ini memiliki data yang umum, pendapatan total dari protokol aktual dibatasi oleh bisnis utama, dan tidak memiliki potensi pertumbuhan yang cepat.
Secara keseluruhan, OGN telah memulai model pembelian kembali yang bergantung pada pendapatan bisnis dan aset DAO. Meskipun jumlahnya relatif kecil, mekanisme distribusi dan penghancuran pendapatan protokol 100% memiliki dampak yang cukup kuat terhadap pasar. Latar belakang proyek dan kinerja pasar relatif baik dibandingkan dengan kapitalisasi pasar, dan transformasi serta penyesuaian bisnis tim juga sangat tepat waktu, serta telah mencapai kemajuan yang efektif.
Namun, saat ini semua bisnis cenderung ke sifat Farm, baik itu OETH/SuperOETH atau OUSD, sulit untuk membentuk moat bisnis. Untuk investor yang menyukai sasaran "valuasi rendah + arus kas kuat", dapat memperhatikan halaman data resmi Origin Protocol, mengikuti kemajuan repurchase dan data bisnis, serta menangkap peluang potensial dalam pertumbuhan ekosistem.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DegenRecoveryGroup
· 08-16 08:10
抽空 naikkan posisi了 跟着 BTC naik
Lihat AsliBalas0
StablecoinGuardian
· 08-16 08:07
Repurchase telah datang~ Semua orang yang mengerti pasti mengerti
Lihat AsliBalas0
ChainComedian
· 08-16 07:45
Proyek ini sangat menarik, saya sudah lama menunggu buyback.
Origin Protocol bertransformasi menjadi ekosistem Keuangan Desentralisasi, pembelian kembali OGN dapat memicu penilaian ulang nilai.
Origin Protocol: Dari Ekonomi Berbagi ke Jalur Transformasi Ekosistem DeFi yang Komprehensif
Origin Protocol telah berkembang selama 8 tahun, dari proyek ekonomi berbagi terdesentralisasi awalnya menjadi ekosistem DeFi komprehensif yang mencakup stablecoin, staking likuid, dan penerbitan NFT. Mekanisme "pembelian kembali pendapatan protokol 100%" yang baru diluncurkan oleh proyek ini memberikan peluang penilaian kembali nilai potensial bagi token asli OGN.
Sejak didirikan pada tahun 2017, Origin Protocol telah melalui beberapa siklus pasar. Pada awal proyek, fokusnya adalah pada pasar ekonomi berbagi terdesentralisasi, dan kemudian menyesuaikan arah seiring dengan perubahan tren industri. Saat ini, Origin Protocol telah membentuk struktur bisnis yang berfokus pada Keuangan Desentralisasi dengan NFT sebagai pendukung, dengan beberapa produk yang memenuhi kebutuhan pengguna dalam hal pendapatan stabil dan fleksibilitas tinggi:
Origin Dollar (OUSD): Sebuah stablecoin yang tidak memerlukan penempatan atau penguncian, dengan secara otomatis mengagregasi hasil dari protokol DeFi teratas, saat ini tingkat hasil 30 hari tetap sekitar 4,45%.
Origin Ether (OETH): Sebuah token LST Ethereum yang ditingkatkan, yang menambahkan optimasi strategi on-chain di atas staking di Beacon Chain, dengan hasil yang secara signifikan lebih tinggi dibandingkan staking ETH tradisional.
Super OETH: Dikenal sebagai "LST super pertama", menargetkan insentif tambahan di jaringan L2, saat ini telah disebar di beberapa jaringan Layer2 populer, untuk lebih meningkatkan hasil staking.
Origin Story: Sebuah platform kreatif yang menurunkan ambang penerbitan NFT, mendukung berbagai bentuk penjualan, dan menyediakan alat on-chain yang ringan untuk seniman dan merek.
OGN saat ini berada di titik terendah sejarah, dengan tingkat peredaran sekitar 50%, dan nilai pasar sekitar 80 juta USD. Dari sudut pandang likuiditas, OGN mempertahankan kedalaman yang baik di bursa utama, dengan likuiditas antara 50.000 hingga 100.000 USD dalam kisaran harga ±2% pada umumnya.
Latar belakang proyek yang kuat, telah menerima investasi besar dari beberapa modal ventura terkemuka di industri, bahkan termasuk investasi putaran independen dari selebriti AS, Paris Hilton. Namun, putaran investasi terbaru terjadi pada tahun 2022, dan saat ini tidak pasti apakah ada lebih banyak sumber pasar modal yang mendukung ekspansi bisnis.
Dalam hal bisnis, Origin Protocol telah berhasil bertransformasi dari bidang terkait seperti NFT, dan telah mengumpulkan produk dan stok bisnis yang stabil di bidang Keuangan Desentralisasi. Namun, karena kebutuhan bisnis yang menyebabkan kepemilikan ETH terdistribusi, saat ini belum jelas apakah jumlah ETH yang dimiliki secara resmi konsisten dengan jumlah SuperOETH.
Pada bulan Juni 2025, OriginDAO melalui proposal memutuskan untuk menggunakan 100% pendapatan protokol untuk membeli kembali OGN. Selain itu, DAO juga merencanakan untuk menggunakan lebih dari 3 juta dolar aset dalam 12 bulan ke depan untuk pembelian kembali. Rencana pembelian kembali akan dimulai pada 4 Juli 2025, dengan menggunakan aset DAO dan pendapatan protokol untuk membeli OGN di pasar sekunder setiap minggu, dan didistribusikan kepada para staker setiap minggu.
Mulai 21 Juli 2025, DAO meluncurkan kegiatan "BuybackBlitz", yang akan menggandakan skala pembelian kembali mingguan menjadi sekitar 200 ribu dolar AS, selama dua minggu. Rencana ini bertujuan untuk mempercepat akumulasi OGN dalam jangka pendek dan meningkatkan imbal hasil staking, resmi menyebutkan bahwa APY staking telah mendekati 40%.
Pendapatan dari perjanjian terutama berasal dari biaya transaksi atau pendapatan strategi dari produk seperti OETH, SuperOETH, OUSD, SonicLST, dan ARM. Semua pendapatan ini digunakan untuk membeli kembali OGN, membentuk siklus positif "produk→pendapatan→pembelian kembali→staker".
Namun, proyek juga menghadapi beberapa risiko:
Secara keseluruhan, OGN telah memulai model pembelian kembali yang bergantung pada pendapatan bisnis dan aset DAO. Meskipun jumlahnya relatif kecil, mekanisme distribusi dan penghancuran pendapatan protokol 100% memiliki dampak yang cukup kuat terhadap pasar. Latar belakang proyek dan kinerja pasar relatif baik dibandingkan dengan kapitalisasi pasar, dan transformasi serta penyesuaian bisnis tim juga sangat tepat waktu, serta telah mencapai kemajuan yang efektif.
Namun, saat ini semua bisnis cenderung ke sifat Farm, baik itu OETH/SuperOETH atau OUSD, sulit untuk membentuk moat bisnis. Untuk investor yang menyukai sasaran "valuasi rendah + arus kas kuat", dapat memperhatikan halaman data resmi Origin Protocol, mengikuti kemajuan repurchase dan data bisnis, serta menangkap peluang potensial dalam pertumbuhan ekosistem.