BTC atinge nova máxima após um mês: quais fatores impulsionam e como será o rumo do mercado?

Shaw, Golden Finance

O Bitcoin subiu fortemente na madrugada de hoje, rompendo brevemente os 123500 dólares, atingindo um novo máximo histórico, superando o anterior recorde de 123205,12 dólares estabelecido em 14 de julho. O mercado de criptomoedas subiu de forma generalizada, com o Ethereum a continuar a fortalecer-se, após ter alcançado o nível mais alto desde novembro de 2021.

Entretanto, as bolsas de valores dos EUA, o Nasdaq e o índice S&P 500 continuam a atingir novos máximos históricos de fechamento. O "novo rico do mundo das criptomoedas" Bullish teve uma estreia que subiu quase 200%, mas a valorização depois caiu significativamente para 89%.

Quais são os fatores que impulsionam a alta do mercado de Bitcoin e criptomoedas nesta rodada, e quanto dessa onda de mercado foi vista?

I. Quais fatores impulsionam esta alta do mercado

1. A acumulação de criptomoedas pelas empresas está a aumentar, com um forte influxo de capital institucional

A criação de reservas de criptomoedas por empresas listadas na bolsa tornou-se uma tendência popular, impulsionada pela MicroStrategy, liderada por Michael Saylor. Cada vez mais empresas listadas adotam a estratégia de acumular Bitcoin, aumentando significativamente a demanda do mercado. Essa prática recentemente se expandiu para outras criptomoedas, como o Ethereum, impulsionando todo o setor de ativos digitais. Entre elas, as empresas de reserva de Bitcoin são representadas pela MicroStrategy e Metaplanet, e as empresas de reserva de Ethereum são representadas pela BitMine e SharpLink. Os dados mostram que, de acordo com a classificação por quantidade de Bitcoin detida, as cinco principais entidades de reserva de Bitcoin possuem um total de 772.359 BTC. As 100 principais entidades possuem um total de 951.323 BTC. A quantidade de Bitcoin detida por várias instituições já atingiu 3,64 milhões, sendo a maior parte mantida por fundos de índice negociados em bolsa (ETFs) e fundos. Quanto ao Ethereum, segundo a Strategic ETH Reserve, 14 empresas de reserva de Ethereum atualmente possuem um total de 2,5 milhões de ETH (no valor de 11,25 bilhões de dólares), representando cerca de 2,08% do suprimento total de Ethereum.

Diferente dos ciclos de alta anteriores dominados por pequenos investidores, este ciclo de alta do Bitcoin apresenta características claramente institucionalizadas. A entrada contínua de ETFs ( na ) fornece um suporte financeiro estável ao Bitcoin, mantendo uma tendência de alta relativamente suave, mesmo diante de resistência técnica. A alta do Ethereum é principalmente impulsionada pela demanda contínua de fundos corporativos ativos, mostrando uma tendência de diversificação nas estratégias de investimento institucional. A análise do Standard Chartered Bank aponta que a emergência das empresas de reserva de tesouraria do Ethereum e o aumento da participação no setor são catalisadores para a elevação dos objetivos. Essa tendência é semelhante ao modelo de adoção precoce do Bitcoin, onde a alocação nos balanços patrimoniais das empresas influenciou a percepção e a liquidez do mercado. Para mais detalhes, consulte "Pantera: A criação de valor do DAT usando o BitMine como exemplo".

2. "Convergência de Moedas e Ações" impulsiona o mercado de criptomoedas a subir continuamente

O mercado de criptomoedas avança em conjunto com o mercado de ações dos EUA, refletindo o contínuo aumento da aversão ao risco no mercado global. A análise indica que isso destaca a profunda interconexão entre as criptomoedas e o mercado de ações, impulsionada por um ambiente político amigável do governo Trump e pela grande entrada de capital institucional.

Os últimos dados do CPI nos EUA esta semana estão em linha com as expectativas, reforçando as apostas do mercado em um corte de juros pelo Fed em setembro. A expectativa de um ambiente financeiro mais flexível está impulsionando o fluxo de capital das ações blue-chip para tokens digitais mais voláteis, fornecendo um suporte macroeconômico para a "convergência de criptomoedas e ações". Analistas acreditam que a alta correlação entre criptomoedas e o mercado de ações tradicional é uma característica marcante desta alta. Os setores de mercado especulativo e os principais índices de referência estão extraindo energia da mesma fonte de otimismo, refletindo uma elevação generalizada na aversão ao risco do mercado atual. Chris Newhouse, diretor de pesquisa da Ergonia, apontou: "As criptomoedas estão apresentando uma correlação positiva com as ações, e a correlação da Ethereum com o mercado de ações é mais forte do que a do Bitcoin. O sentimento geral parece ser positivo." Esse efeito de interligação indica que os ativos digitais estão gradualmente se integrando ao sistema de precificação de risco dos mercados financeiros tradicionais, com investidores institucionais considerando as criptomoedas como uma parte importante de suas estratégias de alocação de ativos de risco.

Além disso, a recente explosão concentrada de várias ações populares do "círculo das criptomoedas" também estimulou, em certa medida, o fortalecimento do mercado de criptomoedas. No dia 13 de agosto, a plataforma de negociação de ativos digitais Bullish listou suas ações na Bolsa de Valores de Nova Iorque com o código BLSH, e no primeiro dia de negociação, o preço das ações dobrou durante o dia, tornando-se a nova ação popular do "círculo das criptomoedas" na bolsa americana, após a "primeira ação de stablecoin" Circle. Esta ação teve várias interrupções temporárias de negociação devido à sua alta volatilidade, fechando a $68, com um aumento de quase 84% ao longo do dia, e uma capitalização de mercado próxima a $10 bilhões. Para evitar flutuações excessivas no preço das ações, a Bullish alocou cerca de 20% da sua oferta de emissão para investidores individuais, acima da proporção normalmente inferior a 10%. A empresa já havia recebido intenções de subscrição no total de $200 milhões de instituições renomadas como BlackRock e ARK Invest, demonstrando o forte interesse de Wall Street nas plataformas de negociação de criptomoedas.

A Circle também divulgou o relatório financeiro do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 na terça-feira. O relatório mostra que, até o final do segundo trimestre, o volume em circulação do USDC cresceu 90% em relação ao ano anterior, atingindo 61,3 bilhões de dólares, e a receita total e a receita de reservas aumentaram 53% para 658 milhões de dólares. A perda líquida no trimestre foi de 482 milhões de dólares, principalmente devido a duas despesas não monetárias relacionadas à oferta pública inicial (IPO).

3. Políticas regulatórias favoráveis à criptografia impulsionam o mercado para cima

Recentemente, uma série de políticas regulatórias favoráveis ao criptomoeda dos Estados Unidos também impulsionou a força geral do Bitcoin e do mercado de criptomoedas. Na quinta-feira passada, Trump promulgou uma ordem executiva, promovendo planos de aposentadoria 401(k) para investir em ativos alternativos, incluindo capital privado, ativos criptográficos, entre outros. Atualmente, o plano 401(k) gerencia 9 trilhões de dólares em ativos, com mais de 90 milhões de pessoas em todo o país usando o plano. Anteriormente, o plano focava em investir em alguns ativos de baixo risco, como títulos do governo, fundos mútuos, etc. O mercado estima que, se o plano 401(k) alocar apenas 2% de seus ativos em criptomoedas, isso significaria um influxo adicional de cerca de 170 bilhões de dólares - equivalente a dois terços do valor de mercado dos ETFs de criptomoedas e das reservas listadas existentes. Para mais detalhes, consulte "Das baixas riscos aos altos retornos: as razões profundas da mudança de investimento do 401(k) nos EUA".

Além disso, na semana passada, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) emitiu um comunicado sobre atividades de staking líquido, esclarecendo que as atividades de staking líquido não são consideradas valores mobiliários. A SEC afirmou que os participantes das atividades de staking líquido não precisam registrar suas transações na Comissão de Valores Mobiliários de acordo com a Lei de Valores Mobiliários, nem precisam cumprir com as disposições de isenção de registro da Lei de Valores Mobiliários relacionadas a essas atividades de staking líquido. A comissária da SEC, conhecida como "Crypto Mom", Hester Peirce, afirmou que as forças de mercado determinam no final das contas o vencedor entre valores mobiliários tokenizados e outros ativos do mundo real. "Estamos dispostos a colaborar com aqueles que adotam abordagens diferentes. Estamos ansiosos para trabalhar com todos e experimentar diferentes modelos, para ver como o mercado reagirá." Para mais detalhes, consulte "Texto completo da declaração da SEC dos EUA: Staking líquido não é valor mobiliário e não exige registro".

2. Como será a direção futura do mercado de Bitcoin e criptomoedas?

Esta ronda de bull market continua a aquecer, como será o futuro do Bitcoin, o mercado de criptomoedas ainda conseguirá manter a força? Vamos ver quais são as opiniões e análises do mercado.

  1. O CEO da plataforma de pesquisa em criptomoedas DYOR, Ben Kurland, afirmou: "A desaceleração da inflação, o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e a participação institucional sem precedentes trazida pelos ETFs estão criando uma forte dinâmica. O que é diferente desta vez é que a base de demanda é mais madura – esta alta não é apenas um entusiasmo dos investidores de varejo, mas também uma compra estrutural por parte de empresas de gestão de ativos, empresas e fundos soberanos."

  2. O principal analista de criptomoedas da Real Vision, Jamie Coutts, estima que a dívida federal dos EUA atingiu um recorde de 37 trilhões de dólares, e o crescente suprimento de dinheiro e as crescentes preocupações com a inflação podem levar as pessoas a reavaliar a escassez monetária do Bitcoin, possivelmente elevando o preço do Bitcoin para mais de 132.000 dólares até o final de 2025.

  3. O analista da CryptoQuant Axel Adler Jr publicou um gráfico dizendo que, embora o Bitcoin (BTC) tenha atingido um novo máximo histórico (ATH), a relação real de lucros e perdas permanece próxima da média. Nessa situação, em comparação com períodos anteriores em que a relação de lucros e perdas estava no pico e o mercado estava superaquecido, o risco de uma reversão acentuada da tendência diminuiu significativamente.

  4. A empresa de análise cripto Swissblock afirmou: "Estamos sempre a ouvir alguém dizer: 'Falsa ruptura, recuperação. Descarregar e assumir. A realidade é completamente diferente." Desde o fundo de abril, este movimento do mercado tem sido impulsionado pelo mercado à vista — grandes investidores estão a comprar desenfreadamente, quase adquirindo todos os BTC restantes. A relação entre futuros e à vista voltou ao nível mais baixo desde outubro de 2022, o que é um sinal de uma demanda à vista épica. Isso é verdade.

  5. O analista da CryptoQuant Axel Adler Jr analisou que o problema no final do mercado em alta é a diminuição da aversão ao risco dos investidores. Os dados mostram que em março e dezembro de 2024, esse indicador ultrapassou 1,9, mas atualmente o indicador está formando picos mais baixos, e os detentores de ativos começaram a vender ativamente, trazendo pressão ao mercado. Embora os investidores ainda estejam realizando lucros, a margem de prêmio de custo base a cada nova alta de preço está se tornando cada vez menor. Os analistas afirmam que, tendo em conta que o Federal Reserve prevê duas descidas de taxa de juro este ano, espera-se que ocorram mais duas subidas durante este ciclo, após as quais a pressão de venda superará a demanda, e o mercado entrará numa fase de correção.

  6. O cofundador do Ethereum e CEO da Consensys, Joe Lubin, afirmou que a empresa tesoureira pode levar um ano para impulsionar o valor de mercado do ETH além do BTC.

  7. Analista CryptoQuant CryptoOnchain afirma: "Perspectiva: a volatilidade do mercado está aumentando, mas a estrutura do mercado em alta permanece intacta." Curto prazo: A alta alavancagem, os níveis de resistência e o aumento do fluxo de fundos nas exchanges aumentaram o risco de oscilações acentuadas de baixa no mercado. Intermediário: Um forte fluxo de capital institucional, a demanda por ETFs e atualizações de rede devem ser capazes de conter uma correção severa do mercado e manter uma tendência de alta mais ampla.

BTC-2.18%
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
  • Recompensa
  • Comentário
  • Repostar
  • Compartilhar
Comentário
0/400
Sem comentários
  • Marcar
Faça trade de criptomoedas em qualquer lugar e a qualquer hora
qrCode
Escaneie o código para baixar o app da Gate
Comunidade
Português (Brasil)
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)