Revue mensuelle du marché des cryptoactifs d'avril 2024
Aperçu du marché
En avril, le marché des cryptoactifs a connu de fortes fluctuations, le prix du bitcoin ayant subi de gros mouvements. Au début du mois, le prix du bitcoin a chuté de plus de 5 %, tombant en dessous de 66 000 dollars. Tout au long du mois, le prix a fluctué de manière significative, principalement en raison de facteurs macroéconomiques et des changements dans le sentiment du marché. Ces mouvements sont en accord avec les variations des attentes concernant les taux d'intérêt aux États-Unis, mettant en évidence la sensibilité du bitcoin aux tendances économiques mondiales.
Le marché des dérivés préfigure cette baisse, le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin en baisse indique un ajustement imminent. Pour de nombreux observateurs, le changement de sentiment du marché rend cet ajustement apparemment inévitable. Un événement de liquidation significatif a eu lieu en dehors des heures de négociation des ETF américains.
Les changements dans les attentes concernant les taux d'intérêt américains pourraient être un autre facteur influençant le changement d'humeur autour de BTC, la récente baisse pouvant être liée à cela. Cela rappelle aux gens que, bien que beaucoup considèrent BTC comme une "réserve de valeur", il reste sensible aux changements macroéconomiques.
Le prix du BTC a fluctué entre 73 000 et 60 000 dollars tout au long du mois. Cette stabilité peut être attribuée à plusieurs facteurs. La baisse inattendue de l'indice du dollar DXY est un impact significatif. L'affaiblissement du dollar rend le prix du BTC plus attractif, soutenant ainsi le prix du BTC.
L'attitude des investisseurs envers l'événement de réduction de moitié de BTC pourrait entraîner des attentes de flambée des prix. C'est un autre facteur susceptible d'influencer le sentiment du marché. Cependant, cette attente ne s'est pas matérialisée et le prix de BTC n'a pas été significativement affecté.
Bien que le rythme ait ralenti, les flux vers les ETF continuent de soutenir le marché.
À la fin avril, le BTC se trouvait en bas de la fourchette de prix, montrant une faiblesse évidente du marché, ce qui pourrait entraîner des développements plus intéressants.
Innovation des produits d'investissement en Cryptoactifs
Un développement important en avril est la poursuite de l'exploration de la tokenisation des actifs, en particulier le fonds de liquidité numérique de niveau institutionnel lancé par une grande société de gestion d'actifs. Ce fonds est ouvert uniquement aux investisseurs certifiés répondant au montant d'investissement minimum, en représentant les actifs par des jetons sur Ethereum. Il investit principalement dans des actifs sûrs générant des revenus, tels que les obligations d'État américaines et les accords de rachat, en versant des dividendes sous forme de jetons. Ce modèle innovant offre non seulement de nouvelles options d'investissement, mais démontre également comment la blockchain peut améliorer la liquidité et l'accessibilité des actifs financiers traditionnels.
Ce fonds gère des actifs de plus de 375 millions de dollars provenant de seulement 10 détenteurs, soulignant les avancées significatives dans l'intégration des actifs du monde réel avec la technologie de la blockchain.
De plus, grâce à une collaboration avec plusieurs parties, le jeton a été renforcé. Cette coopération connecte le jeton au pool de contrats intelligents USDC, rendant possible le rachat direct et la liquidité continue. Ainsi, les investisseurs peuvent à tout moment convertir leur détention de jetons en USDC, facilitant des transactions mondiales instantanées. Cette fonctionnalité est particulièrement avantageuse pour les entreprises de chiffrement gérant de grandes finances, offrant un moyen transparent d'accéder rapidement aux fonds, car les stablecoins deviennent de plus en plus importants dans le commerce international. Cette intégration marque une avancée significative dans la gestion de la liquidité dans le domaine financier.
Réglementation et expansion régionale
Le mois d'avril est particulièrement important pour les actions réglementaires dans le monde des cryptoactifs, notamment avec l'approbation par l'Autorité monétaire de Hong Kong des ETF sur le jeton Bitcoin et le jeton Ethereum. Cette approbation représente un changement majeur pour le marché asiatique, en particulier pour le marché de Hong Kong, bien qu'il convient de noter que la participation des investisseurs du continent chinois reste fortement limitée en raison de réglementations strictes. Cette décision concerne trois grands groupes d'investissement, soulignant l'importance d'intégrer les cryptoactifs dans un écosystème financier plus large.
En Europe, la situation des cryptoactifs progresse également. Une grande banque allemande a annoncé se préparer à offrir des services de trading et de garde de cryptoactifs. L'action de cette institution financière traditionnellement conservatrice met en évidence que l'idée des cryptoactifs en tant qu'actifs d'investissement légitimes se répand. L'approche de cette banque est particulièrement remarquable, car elle se concentre sur l'intégration des services de chiffrement dans son modèle commercial, et pas seulement sur la recherche de profits spéculatifs. Cela reflète des applications plus profondes et plus pratiques de la technologie blockchain dans la finance d'entreprise.
Ethereum et défis réglementaires
La tendance d'Ethereum est similaire à celle de Bitcoin, mais elle a reçu une attention réglementaire plus intense. La Securities and Exchange Commission des États-Unis n'a toujours pas statué sur la demande d'ETF au comptant d'Ethereum, demandant au public de commenter les amendements proposés, ce qui indique l'attitude prudente des régulateurs et l'incertitude persistante de l'environnement réglementaire.
Il est à noter que les laboratoires Ethereum ont poursuivi la Commission des valeurs mobilières des États-Unis, contestant la décision de "classer l'ETH comme un titre". Ce procès pourrait clarifier le statut réglementaire d'Ethereum tout en influençant d'autres cryptoactifs. En cas de victoire, cela pourrait affecter la dynamique du marché et renforcer la confiance des investisseurs.
Cette action en justice suggère fortement que l'émetteur opère sous l'hypothèse que l'approbation finira par être accordée.
Réduction de moitié du Bitcoin
L'événement de la réduction de moitié de Bitcoin a eu lieu ce mois-ci, réduisant de moitié la récompense en blocs pour les mineurs. Ce changement a un impact significatif à long terme sur l'économie du réseau. Bien que nous n'ayons pas vu d'impact direct sur le prix, au fil du temps, la réduction des récompenses peut signifier des frais de transaction plus élevés, car les mineurs comptent davantage sur le Gas pour rester rentables. Cette transition est importante pour l'avenir de Bitcoin en tant que réseau de transaction, surtout parce que des frais plus élevés pourraient diminuer son attrait pour les petites transactions. D'un bon côté, le développement des réseaux Layer2 est en cours, ce qui contribue à équilibrer la sécurité ( qui est plus cruciale pour les gros transferts ) et le coût ( qui est un facteur plus important pour les petits transferts ).
Environnement macroéconomique
L'augmentation régulière de l'or et le lien avec les cryptoactifs
En avril, l'or reste au centre des préoccupations. Bien que le volume des avoirs du plus grand ETF d'or américain ait diminué, le prix de l'or continue d'augmenter.
Cette différenciation est remarquable, notamment en Asie, où, malgré des infrastructures de marché moins développées, des entrées nettes dans les ETF sur l'or ont été enregistrées par rapport à l'Amérique du Nord et à l'Europe.
Les banques centrales ont également été des acheteurs actifs d'or, une tendance d'achat qui dure depuis dix ans. Les dernières données montrent que les banques centrales achètent de l'or principalement pour diversifier leurs marchés traditionnels et se couvrir contre les crises, plutôt que de se dissocier du dollar. La seule motivation qui a augmenté l'année dernière était la performance de l'or en période de crise, ce qui met en évidence l'incertitude géopolitique et économique mondiale.
Cet intérêt pour l'or semble s'aligner avec le sujet de la discussion dans le monde des cryptoactifs sur "la recherche d'options de paiement internationales en dehors du dollar", montrant une demande plus large du marché pour des alternatives fiables en dehors du système financier conventionnel.
attentes de taux d'intérêt et signaux économiques
Avril a débuté avec une attention particulière portée sur les marchés financiers américains, les attentes concernant une réduction des taux d'intérêt ayant suscité de vives discussions. Des données économiques plus solides que prévu ont réprimé les espoirs de baisse des taux en 2024. Il semble que l'économie américaine soit peut-être plus résiliente que ce que nous avions imaginé.
Progrès de l'emploi américain et du Comité fédéral de l'open market
Les gens prêtent une grande attention aux données sur l'emploi aux États-Unis. Le rapport ADP devrait révéler un léger affaiblissement du marché du travail. Ces données sont généralement un indicateur des statistiques officielles sur l'emploi publiées une semaine plus tard, qui montrent également un certain assouplissement, le taux de chômage restant à 3,8 %. Les rapports JOLTS et Challenger fournissent des informations supplémentaires sur l'état des recrutements et des licenciements.
Dans ces publications, la conférence de presse du Comité fédéral de l'open market est particulièrement cruciale, le président ayant discuté des problèmes persistants d'inflation et de la stratégie de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Marché obligataire tendu et rapport trimestriel du Trésor américain
Ce mois-ci, le rapport trimestriel du ministère des Finances a révélé certaines stratégies financières clés, détaillant le plan d'émission d'obligations à venir et les ajustements apportés aux finances globales, ce qui affecte directement la liquidité du marché. Cette mise à jour se reflète également sur le marché des obligations d'État, car la réduction de la liquidité et l'augmentation de la volatilité depuis la fin de 2021 attirent l'attention des investisseurs. De plus, le rapport souligne les ajustements d'emprunt prévus par le ministère des Finances pour le deuxième trimestre, qui sont maintenant supérieurs de 41 milliards de dollars à ce qui avait été prévu précédemment, totalisant 243 milliards de dollars. Bien que cette augmentation puisse sembler importante, elle reste relativement petite par rapport au montant colossal de la dette publique américaine ( qui dépasse actuellement 34,5 trillions de dollars et continue d'augmenter ).
Perspective mondiale
L'économie mondiale mérite également d'être surveillée. Les opérations sur le marché monétaire au Japon suggèrent que le gouvernement pourrait intervenir pour soutenir le yen. Fondamentalement, "le rebond du yen" ( signifie que la valeur du yen augmente soudainement ), coïncidant avec une baisse de l'indice du dollar, ce qui a conduit à des spéculations selon lesquelles la Banque du Japon pourrait intervenir sur le marché monétaire pour influencer la valeur du yen.
En même temps, l'Afrique du Sud prend des mesures pour réguler le chiffrement, ce qui indique que les institutions là-bas s'intéressent de plus en plus aux actifs numériques. En revanche, en raison des risques de sanctions, le Venezuela rencontre des difficultés à utiliser un certain jeton numérique dans ses transactions pétrolières.
Points forts de ce mois
L'ancien directeur général d'une plateforme d'échange a été condamné à quatre mois de prison pour des violations des règles anti-blanchiment, mettant en évidence les actions de régulation dans le domaine des cryptoactifs.
Les actifs gérés par un fonds de liquidité numérique de niveau institutionnel d'une société de gestion d'actifs dépassent 375 millions de dollars, ce qui indique un fort intérêt institutionnel pour les cryptoactifs.
Hong Kong a lancé six nouveaux ETF Bitcoin et Ethereum, élargissant considérablement les options d'investissement en cryptoactifs réglementés dans la région asiatique, reflétant la tendance à l'approbation réglementaire des investissements en cryptoactifs.
Une entreprise a augmenté sa détention totale à 214 400 BTC en achetant plus de bitcoins, poursuivant ainsi sa stratégie d'investissement en bitcoins.
Une entreprise est confrontée à des défis réglementaires de la part de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis, ce qui pourrait affecter la classification légale de l'Ethereum et le traitement réglementaire plus large des Cryptoactifs.
L'Australie prévoit de lancer son premier ETF Bitcoin au comptant d'ici la fin de l'année, ce qui pourrait étendre le marché des Cryptoactifs dans la région.
Une stablecoin a lancé deux types de stablecoins sur une blockchain pour améliorer la liquidité et l'accès aux applications décentralisées.
Hong Kong prévoit de lancer des ETF en direct supplémentaires pour le Bitcoin et l'Ethereum, élargissant ainsi les options d'investissement en cryptoactifs réglementés sur le marché asiatique.
Le won sud-coréen dépassera le dollar au premier trimestre 2024, devenant la monnaie la plus échangée dans les transactions de Cryptoactifs, montrant l'influence croissante du pays dans le domaine du chiffrement.
La chute des prix d'un projet NFT marque une forte baisse du marché des collections numériques autrefois prospère.
Un mineur de Bitcoin a déplacé des Bitcoin de longue durée d'une valeur de 3 millions de dollars, suscitant des spéculations sur le fait que les premiers mineurs pourraient être en train de réaliser des gains.
Un ETF Bitcoin au comptant d'une société de gestion d'actifs a attiré 15 milliards de dollars de flux de fonds seulement trois mois après son lancement, ce qui indique une confiance accrue des investisseurs.
Un développeur de chaîne publique travaille à résoudre le problème de congestion du réseau afin d'améliorer la capacité de traitement des transactions et d'atténuer les goulets d'étranglement.
Une entreprise de paiement a lancé un service de transfert international de stablecoins pour les clients américains, supprimant les frais de transaction.
Une banque a lancé un essai de stablecoin sur une certaine blockchain, intégrant des cryptoactifs dans les écosystèmes de jeux et de sports, ce qui reflète l'environnement réglementaire en constante évolution du Japon.
 a intervenu sur le marché
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TokenStorm
· Il y a 5h
big dump est exactement le point pour augmenter la position
En avril, le marché des cryptomonnaies a connu une forte fluctuation, avec des entrées continues dans le BTC oscillant ETF.
Revue mensuelle du marché des cryptoactifs d'avril 2024
Aperçu du marché
En avril, le marché des cryptoactifs a connu de fortes fluctuations, le prix du bitcoin ayant subi de gros mouvements. Au début du mois, le prix du bitcoin a chuté de plus de 5 %, tombant en dessous de 66 000 dollars. Tout au long du mois, le prix a fluctué de manière significative, principalement en raison de facteurs macroéconomiques et des changements dans le sentiment du marché. Ces mouvements sont en accord avec les variations des attentes concernant les taux d'intérêt aux États-Unis, mettant en évidence la sensibilité du bitcoin aux tendances économiques mondiales.
Le marché des dérivés préfigure cette baisse, le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin en baisse indique un ajustement imminent. Pour de nombreux observateurs, le changement de sentiment du marché rend cet ajustement apparemment inévitable. Un événement de liquidation significatif a eu lieu en dehors des heures de négociation des ETF américains.
Les changements dans les attentes concernant les taux d'intérêt américains pourraient être un autre facteur influençant le changement d'humeur autour de BTC, la récente baisse pouvant être liée à cela. Cela rappelle aux gens que, bien que beaucoup considèrent BTC comme une "réserve de valeur", il reste sensible aux changements macroéconomiques.
Le prix du BTC a fluctué entre 73 000 et 60 000 dollars tout au long du mois. Cette stabilité peut être attribuée à plusieurs facteurs. La baisse inattendue de l'indice du dollar DXY est un impact significatif. L'affaiblissement du dollar rend le prix du BTC plus attractif, soutenant ainsi le prix du BTC.
L'attitude des investisseurs envers l'événement de réduction de moitié de BTC pourrait entraîner des attentes de flambée des prix. C'est un autre facteur susceptible d'influencer le sentiment du marché. Cependant, cette attente ne s'est pas matérialisée et le prix de BTC n'a pas été significativement affecté.
Bien que le rythme ait ralenti, les flux vers les ETF continuent de soutenir le marché.
À la fin avril, le BTC se trouvait en bas de la fourchette de prix, montrant une faiblesse évidente du marché, ce qui pourrait entraîner des développements plus intéressants.
Innovation des produits d'investissement en Cryptoactifs
Un développement important en avril est la poursuite de l'exploration de la tokenisation des actifs, en particulier le fonds de liquidité numérique de niveau institutionnel lancé par une grande société de gestion d'actifs. Ce fonds est ouvert uniquement aux investisseurs certifiés répondant au montant d'investissement minimum, en représentant les actifs par des jetons sur Ethereum. Il investit principalement dans des actifs sûrs générant des revenus, tels que les obligations d'État américaines et les accords de rachat, en versant des dividendes sous forme de jetons. Ce modèle innovant offre non seulement de nouvelles options d'investissement, mais démontre également comment la blockchain peut améliorer la liquidité et l'accessibilité des actifs financiers traditionnels.
Ce fonds gère des actifs de plus de 375 millions de dollars provenant de seulement 10 détenteurs, soulignant les avancées significatives dans l'intégration des actifs du monde réel avec la technologie de la blockchain.
De plus, grâce à une collaboration avec plusieurs parties, le jeton a été renforcé. Cette coopération connecte le jeton au pool de contrats intelligents USDC, rendant possible le rachat direct et la liquidité continue. Ainsi, les investisseurs peuvent à tout moment convertir leur détention de jetons en USDC, facilitant des transactions mondiales instantanées. Cette fonctionnalité est particulièrement avantageuse pour les entreprises de chiffrement gérant de grandes finances, offrant un moyen transparent d'accéder rapidement aux fonds, car les stablecoins deviennent de plus en plus importants dans le commerce international. Cette intégration marque une avancée significative dans la gestion de la liquidité dans le domaine financier.
Réglementation et expansion régionale
Le mois d'avril est particulièrement important pour les actions réglementaires dans le monde des cryptoactifs, notamment avec l'approbation par l'Autorité monétaire de Hong Kong des ETF sur le jeton Bitcoin et le jeton Ethereum. Cette approbation représente un changement majeur pour le marché asiatique, en particulier pour le marché de Hong Kong, bien qu'il convient de noter que la participation des investisseurs du continent chinois reste fortement limitée en raison de réglementations strictes. Cette décision concerne trois grands groupes d'investissement, soulignant l'importance d'intégrer les cryptoactifs dans un écosystème financier plus large.
En Europe, la situation des cryptoactifs progresse également. Une grande banque allemande a annoncé se préparer à offrir des services de trading et de garde de cryptoactifs. L'action de cette institution financière traditionnellement conservatrice met en évidence que l'idée des cryptoactifs en tant qu'actifs d'investissement légitimes se répand. L'approche de cette banque est particulièrement remarquable, car elle se concentre sur l'intégration des services de chiffrement dans son modèle commercial, et pas seulement sur la recherche de profits spéculatifs. Cela reflète des applications plus profondes et plus pratiques de la technologie blockchain dans la finance d'entreprise.
Ethereum et défis réglementaires
La tendance d'Ethereum est similaire à celle de Bitcoin, mais elle a reçu une attention réglementaire plus intense. La Securities and Exchange Commission des États-Unis n'a toujours pas statué sur la demande d'ETF au comptant d'Ethereum, demandant au public de commenter les amendements proposés, ce qui indique l'attitude prudente des régulateurs et l'incertitude persistante de l'environnement réglementaire.
Il est à noter que les laboratoires Ethereum ont poursuivi la Commission des valeurs mobilières des États-Unis, contestant la décision de "classer l'ETH comme un titre". Ce procès pourrait clarifier le statut réglementaire d'Ethereum tout en influençant d'autres cryptoactifs. En cas de victoire, cela pourrait affecter la dynamique du marché et renforcer la confiance des investisseurs.
Cette action en justice suggère fortement que l'émetteur opère sous l'hypothèse que l'approbation finira par être accordée.
Réduction de moitié du Bitcoin
L'événement de la réduction de moitié de Bitcoin a eu lieu ce mois-ci, réduisant de moitié la récompense en blocs pour les mineurs. Ce changement a un impact significatif à long terme sur l'économie du réseau. Bien que nous n'ayons pas vu d'impact direct sur le prix, au fil du temps, la réduction des récompenses peut signifier des frais de transaction plus élevés, car les mineurs comptent davantage sur le Gas pour rester rentables. Cette transition est importante pour l'avenir de Bitcoin en tant que réseau de transaction, surtout parce que des frais plus élevés pourraient diminuer son attrait pour les petites transactions. D'un bon côté, le développement des réseaux Layer2 est en cours, ce qui contribue à équilibrer la sécurité ( qui est plus cruciale pour les gros transferts ) et le coût ( qui est un facteur plus important pour les petits transferts ).
Environnement macroéconomique
L'augmentation régulière de l'or et le lien avec les cryptoactifs
En avril, l'or reste au centre des préoccupations. Bien que le volume des avoirs du plus grand ETF d'or américain ait diminué, le prix de l'or continue d'augmenter.
Cette différenciation est remarquable, notamment en Asie, où, malgré des infrastructures de marché moins développées, des entrées nettes dans les ETF sur l'or ont été enregistrées par rapport à l'Amérique du Nord et à l'Europe.
Les banques centrales ont également été des acheteurs actifs d'or, une tendance d'achat qui dure depuis dix ans. Les dernières données montrent que les banques centrales achètent de l'or principalement pour diversifier leurs marchés traditionnels et se couvrir contre les crises, plutôt que de se dissocier du dollar. La seule motivation qui a augmenté l'année dernière était la performance de l'or en période de crise, ce qui met en évidence l'incertitude géopolitique et économique mondiale.
Cet intérêt pour l'or semble s'aligner avec le sujet de la discussion dans le monde des cryptoactifs sur "la recherche d'options de paiement internationales en dehors du dollar", montrant une demande plus large du marché pour des alternatives fiables en dehors du système financier conventionnel.
attentes de taux d'intérêt et signaux économiques
Avril a débuté avec une attention particulière portée sur les marchés financiers américains, les attentes concernant une réduction des taux d'intérêt ayant suscité de vives discussions. Des données économiques plus solides que prévu ont réprimé les espoirs de baisse des taux en 2024. Il semble que l'économie américaine soit peut-être plus résiliente que ce que nous avions imaginé.
Progrès de l'emploi américain et du Comité fédéral de l'open market
Les gens prêtent une grande attention aux données sur l'emploi aux États-Unis. Le rapport ADP devrait révéler un léger affaiblissement du marché du travail. Ces données sont généralement un indicateur des statistiques officielles sur l'emploi publiées une semaine plus tard, qui montrent également un certain assouplissement, le taux de chômage restant à 3,8 %. Les rapports JOLTS et Challenger fournissent des informations supplémentaires sur l'état des recrutements et des licenciements.
Dans ces publications, la conférence de presse du Comité fédéral de l'open market est particulièrement cruciale, le président ayant discuté des problèmes persistants d'inflation et de la stratégie de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Marché obligataire tendu et rapport trimestriel du Trésor américain
Ce mois-ci, le rapport trimestriel du ministère des Finances a révélé certaines stratégies financières clés, détaillant le plan d'émission d'obligations à venir et les ajustements apportés aux finances globales, ce qui affecte directement la liquidité du marché. Cette mise à jour se reflète également sur le marché des obligations d'État, car la réduction de la liquidité et l'augmentation de la volatilité depuis la fin de 2021 attirent l'attention des investisseurs. De plus, le rapport souligne les ajustements d'emprunt prévus par le ministère des Finances pour le deuxième trimestre, qui sont maintenant supérieurs de 41 milliards de dollars à ce qui avait été prévu précédemment, totalisant 243 milliards de dollars. Bien que cette augmentation puisse sembler importante, elle reste relativement petite par rapport au montant colossal de la dette publique américaine ( qui dépasse actuellement 34,5 trillions de dollars et continue d'augmenter ).
Perspective mondiale
L'économie mondiale mérite également d'être surveillée. Les opérations sur le marché monétaire au Japon suggèrent que le gouvernement pourrait intervenir pour soutenir le yen. Fondamentalement, "le rebond du yen" ( signifie que la valeur du yen augmente soudainement ), coïncidant avec une baisse de l'indice du dollar, ce qui a conduit à des spéculations selon lesquelles la Banque du Japon pourrait intervenir sur le marché monétaire pour influencer la valeur du yen.
En même temps, l'Afrique du Sud prend des mesures pour réguler le chiffrement, ce qui indique que les institutions là-bas s'intéressent de plus en plus aux actifs numériques. En revanche, en raison des risques de sanctions, le Venezuela rencontre des difficultés à utiliser un certain jeton numérique dans ses transactions pétrolières.
Points forts de ce mois
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