Acumulación de monedas y la relación binaria de Activos Cripto
Introducción
La elección de Trump como presidente de Estados Unidos en 2024 tuvo un impacto significativo en la industria global de Activos Cripto. La política amistosa hacia Activos Cripto se convirtió en uno de los principios centrales de su gobierno, seguida de una serie de beneficios como la reserva nacional de bitcoin, la ley de stablecoins y la salida a bolsa de Circle. La industria de Activos Cripto se está moviendo gradualmente hacia la conformidad, abrazando la regulación.
Al mismo tiempo, muchas empresas que cotizan en bolsa han comenzado a seguir el ejemplo de Strategy y convertirse en Acumulación de monedas de BTC. Hay un gran número de empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, muchas de las cuales han visto disminuir su capitalización de mercado y carecen de liquidez. Al convertirse en Acumulación de monedas, estas empresas pueden obtener nueva financiación y complementar su liquidez. Incluso algunas empresas que no están relacionadas con Activos Cripto se han sumado, como el modificador de automóviles de lujo estadounidense ECD, que obtuvo 500 millones de dólares a través de financiamiento de acciones para convertirse en Acumulación de monedas de Bitcoin.
Sin embargo, recientemente las empresas que cotizan en bolsa están eligiendo cada vez más la Acumulación de monedas, y muchos tokens en el Top 100 de Activos Cripto se han convertido en opciones. Pero muchos tokens de proyectos no son adecuados para mantener a largo plazo, y son relativamente centralizados, con un gran poder de decisión por parte del equipo fundador, lo que dificulta que los comerciantes de Acumulación de monedas puedan desempeñar un papel más importante. Este artículo explorará detalladamente la relación entre los comerciantes de Acumulación de monedas y los Activos Cripto, así como reflexiones relacionadas con la descentralización.
1. Perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa sobre Activos Cripto
El objetivo principal de las empresas que cotizan en bolsa al optar por financiarse para comprar Activos Cripto es la gestión del valor de mercado. Actualmente, 34 empresas cotizadas poseen BTC. Al mismo tiempo, la dirección de varias empresas planea transformarse en Acumulación de monedas de ETH, SOL, HYPE y otras Activos Cripto para imitar el camino exitoso de Strategy. Esta estrategia ha llevado a un crecimiento significativo en el precio de las acciones de las empresas cotizadas.
Por ejemplo, la empresa Sharplink, que anteriormente se especializaba en apuestas deportivas, completó una financiación privada de aproximadamente 425 millones de dólares en mayo de 2025 y adquirió grandes cantidades de ETH como su principal activo de reserva. El precio de las acciones de la compañía aumentó de 2.97 dólares a 124 dólares en 10 días, lo que representa un aumento de más de 40 veces. La empresa de inversión en blockchain Cypherpunk Holdings cambió su nombre a SOL Strategies en septiembre de 2024, y el precio de sus acciones aumentó de 0.08 dólares a 4.24 dólares en 3 meses, lo que representa un aumento de más de 50 veces.
Muchas empresas que cotizan en bolsa ven la transformación en comerciantes de Acumulación de monedas como una panacea para impulsar el precio de sus acciones, y los activos cripto adquiridos también se han ampliado de BTC a SOL, HYPE, BNB, entre otros. De hecho, muchas empresas compran monedas por seguir la corriente, ya que la dirección carece de un conocimiento adecuado sobre el encriptación y de una planificación estratégica a largo plazo. Este capítulo seleccionará activos cripto adecuados para la compra desde la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa, según diferentes necesidades.
1.1 Cobertura de costos de financiamiento PoS tokens de cadena de bloques > PoW tokens de cadena de bloques
La percepción inicial del público sobre la acumulación de monedas por parte de las empresas que cotizan en bolsa se originó en 2020, cuando la empresa Strategy compró de una sola vez más de 20,000 BTC, y su CEO, Michael Saylor, declaró que solo compraría y no vendería. Justo durante el mercado alcista de BTC de 2020-2021, la notoriedad de Strategy aumentó considerablemente, y la compra de activos cripto convirtió a la empresa en un caso clásico de éxito.
Bitcoin es la cadena de bloques representativa de PoW, que utiliza la potencia de cómputo de chips como CPU, GPU y ASIC para realizar continuamente colisiones de hash en los pools de minería, completando bloques para obtener recompensas en BTC. Antes de la estrategia de compra de BTC, empresas mineras de Bitcoin como Marathon, Riot, Cleanspark, entre otras, tienen como actividad principal la minería, y en sus balances figuran activos de Activos Cripto no vendidos.
Para las empresas que cotizan en bolsa, los activos de las cadenas de bloques PoW como el BTC son similares al oro; una vez comprados, solo pueden ser utilizados como reservas estratégicas, y es difícil lograr que el "dinero genere dinero". Las cadenas de bloques PoS otorgan más peso a los tokens, la aprobación de transacciones requiere que los nodos generen bloques, y para convertirse en nodo se debe apostar una cierta cantidad de tokens de gobernanza. En la red Ethereum, los nodos deben apostar 32 ETH, mientras que en la red Solana no hay límite en la cantidad de apuesta. Los poseedores pueden compartir una cierta proporción de las tarifas de Gas de las transacciones como recompensa.
Para las empresas cotizadas que dependen de la financiación de la deuda, poseer tokens de gobernanza de la cadena de bloques PoS y hacer staking puede generar un rendimiento anual del 2% al 7%, lo que podría cubrir los costos de financiación de la deuda. Incluso si el rendimiento disminuye, las empresas que poseen tokens de la cadena de bloques PoS no tienen que preocuparse por el problema del reembolso de intereses.
1.2 ¿Cómo eligen las empresas que cotizan en bolsa las monedas de encriptación de tipo PoS?
En comparación con la estrategia "Buy and Hold" de Strategy para BTC, la selección y compra de tokens de gobernanza de cadenas de bloques PoS por parte de empresas que cotizan en bolsa es un proyecto sistémico más complejo. Algunas empresas pueden inclinarse a comprar activos cripto con mayor volatilidad; otras pueden preferir activos cripto con un mayor grado de descentralización; y algunas empresas que no pueden construir nodos por sí mismas necesitan comprar activos cripto que tengan plataformas de staking con liquidez madura. La siguiente tabla resume las características de varios tipos de tokens desde múltiples dimensiones, proporcionando una referencia integral para las empresas que planean comprar activos cripto.
La tasa de rendimiento de la participación se puede comparar con la tasa de dividendos de las acciones. Desde la perspectiva de la demanda de las empresas que cotizan en bolsa, la demanda de convertirse en Acumulación de monedas de tokens PoS se clasifica principalmente en tres categorías: ( obtener altos rendimientos de participación, cubrir los costos de financiamiento y tener un flujo de efectivo positivo. ) obtener una alta valorización de activos, impulsando el crecimiento del precio de las acciones. ( ocupar una posición central en el ecosistema, diseñando estrategias en torno al ecosistema de la cadena pública. A continuación, se seleccionarán los objetivos adecuados según los diferentes objetivos de las empresas que cotizan en bolsa.
)# 1.2.1 Buscar altos rendimientos de staking: la tasa de rendimiento de staking de SOL es alta, el volumen de transacciones de la cadena pública es estable
Para las empresas que cotizan en bolsa con un alto costo de emisión de acciones o bonos, los activos cripto con altos rendimientos de staking son muy atractivos. Según los datos de Staking Rewards, las principales cadenas públicas como Polkadot, Cosmos y Celestia han tenido un rendimiento anualizado de más del 10% en los últimos 7 días. Sin embargo, estos activos tienen una capacidad de conservación de valor muy débil debido a su alta tasa de inflación. En el último año, estas 3 categorías de activos han caído un 42%, un 36% y un 71% respectivamente. Los rendimientos de staking no pueden cubrir la caída del precio de la moneda. No es la mejor opción para las empresas que cotizan en bolsa.
En comparación, SOL ha mantenido un aumento en el precio del token durante casi 2 años, con un retroceso máximo del 52% en el precio de la moneda, lo que indica una mayor estabilidad, mientras que tiene una tasa de rendimiento de staking relativamente alta. En el modelo de rendimiento de staking de Solana, la tasa de rendimiento de staking de los nodos = ( recompensas de blockchain + ingresos de MEV + ingresos de Tips ) / total de staking.
La parte del numerador de la fórmula tiene la mayor proporción de recompensas de blockchain, y cuántas recompensas de blockchain hay está relacionado con el volumen de transacciones de la cadena pública. El volumen de transacciones de la cadena pública Solana ha mantenido un crecimiento rápido durante los últimos 5 años, con un volumen de transacciones mensual de 2,97 mil millones de transacciones en junio. En el denominador, la tasa de estaca de SOL ya ha superado el 65%, por lo que no habrá una situación en la que una gran cantidad de SOL se una a los nodos de estaca, lo que haría que la tasa de rendimiento disminuyera. En general, la recompensa de estaca del 7% de los nodos de la red Solana es relativamente estable.
Desde la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa, convertirse en un comerciante de Acumulación de monedas SOL a través de aumentos de capital dirigidos o financiamiento mediante bonos y obtener un flujo de fondos positivo a través de la participación en nodos, es un modelo comercial en el que el paso relativamente difícil es construir nodos propios. Los nodos de la red Solana requieren servidores de alto rendimiento como soporte de hardware, con una configuración mínima de procesador de 64 núcleos, 256G de memoria y 1T de disco duro. Además, para convertirse en un nodo de la red se necesita soporte de ancho de banda de red de alta velocidad. En cuanto al software, para convertirse en un nodo de Solana se debe descargar Git, Rust, Docker, y configurar el nodo requiere ciertos conocimientos de programación.
Por lo tanto, es evidente que la construcción de nodos de la red Solana por parte de las empresas que cotizan en bolsa tiene un alto nivel técnico. Si se considera que el proceso de construcción de nodos es complicado, las empresas que cotizan en bolsa pueden optar por plataformas de estacas líquidas o servicios de nodos RPC.
Jito es actualmente una de las principales plataformas de staking líquido en la red Solana, la operación de staking es relativamente simple, solo conecta tu billetera e ingresa el monto para obtener un rendimiento anual del 7.19% ### hasta el 3 de julio de 2025 (. Sin embargo, a través de la plataforma de staking, se reducirá el rendimiento en cierta medida, ya que la plataforma no muestra la proporción de deducción directa. Las plataformas de staking profesionales pueden obtener mayores Tips y rendimientos fluctuantes de MEV a través del staking, mientras que los stakers obtienen un rendimiento anual fijo.
Para las empresas que desean obtener rendimientos excesivos a través de Tips y MEV, pero que también quieren reducir la barrera de entrada para la construcción de nodos y la inversión de capital fijo, pueden optar por servicios de nodos RPC de proveedores como Helius. Los usuarios alquilan servidores de metal desnudo del proveedor, asegurando una latencia mínima de )<50ms( y un alto rendimiento, cumpliendo con las altas demandas de rendimiento de los validadores de Solana. A diferencia de plataformas de estacas como JITO, donde los rendimientos de los usuarios son fijos y las ganancias de la plataforma fluctúan, los proveedores como Helius cobran a los usuarios una tarifa fija ), y las tarifas varían según el paquete (, con los ingresos fluctuantes de MEV y Tips completamente perteneciendo a los usuarios.
Resumen de las ventajas y desventajas de las tres opciones. Las plataformas de staking son adecuadas para comerciantes de Acumulación de monedas de bajo capital, el servicio de externalización de nodos RPC es adecuado para comerciantes de Acumulación de monedas de tamaño medio con cierta inversión, mientras que la construcción de nodos propios es adecuada para comerciantes de Acumulación de monedas con capital abundante y capacidad técnica para construir. Además, ser un comerciante de Acumulación de monedas de SOL también conlleva riesgos, ya que la red Solana es relativamente centralizada y ha experimentado múltiples caídas de la red principal, lo que podría afectar el precio de los tokens.
)# 1.2.2 Búsqueda del crecimiento del valor: mecanismo de recompra de tarifas de transacción HYPE, el precio de la moneda ya ha logrado un crecimiento de 10 veces.
Para las empresas cotizadas con escasez de liquidez, la principal demanda a corto plazo sigue siendo aumentar el valor de mercado de las acciones, manteniendo el funcionamiento normal de la empresa a través de la reducción de tenencias de acciones. Las empresas cotizadas, como acumuladores de monedas, suelen aumentar rápidamente el precio de sus acciones comprando activos de alto crecimiento o alta valoración. HYPE es la criptomoneda líder en el crecimiento del valor de mercado durante la primera mitad de 2025. Si las empresas cotizadas se convierten en acumuladores de monedas de HYPE, su precio de acción estará vinculado al precio del token HYPE, lo que podría lograr un rápido crecimiento del valor de mercado de la empresa a corto plazo.
En comparación con cadenas de bloques como SUI, TRON y XRP, que también han visto un gran aumento en su capitalización de mercado en el último año, la ventaja de HYPE radica en su gestión detallada de la oferta y demanda de tokens, asegurando la escasez del token HYPE. En los últimos seis meses, el fondo de asistencia de Hyperliquid ha recomprado tokens HYPE por un valor acumulado de 910 millones de dólares al reinvertir aproximadamente el 97% de los ingresos por Gas en recompras de HYPE. Actualmente, solo el 34% de la oferta total está en circulación, el equipo posee el 23.8% de los tokens que estarán bloqueados hasta 2027-2028, mientras que cerca del 39% de los tokens están destinados a recompensas comunitarias, que se distribuirán gradualmente. Dado que el proyecto no ha aceptado financiamiento de capital de riesgo, no hay presión externa de venta, lo que refuerza el potencial de valor a largo plazo de HYPE.
Los nodos operativos de Hyperliquid son más centralizados que los de Solana, con solo 21 nodos en toda la red, lo que mantiene en cierta medida el funcionamiento eficiente de la cadena pública. Por lo tanto, incluso si una empresa que cotiza en bolsa compra una gran cantidad de HYPE, será difícil convertirse en uno de los 21 nodos centrales. La plataforma oficial de staking de la cadena pública, StakedHYPE, se convertirá en una opción para que los comerciantes de acumulación de monedas obtengan ingresos adicionales a través del staking. Esta plataforma ya ha atraído más de 10 millones de HYPE para el staking. En comparación con otras cadenas públicas, la tasa de rendimiento del staking de HYPE es relativamente baja, el sitio web Staking Rewards muestra que la tasa de rendimiento es solo del 2.28%.
1.2.3 Búsqueda de un diseño ecológico: ETH tiene un alto grado de descentralización, la dificultad de desarrollo de Layer2 es baja
En el ámbito de los Activos Cripto, el fenómeno de redundancia en las cadenas públicas es evidente. Según las estadísticas de Coingecko, actualmente el número total de cadenas públicas en la red ha superado las 200. En realidad, la mayoría de los desarrolladores optan por cadenas públicas principales como Ethereum, Solana y Sui para el desarrollo de productos, mientras que el volumen de transacciones de muchas cadenas públicas independientes ha disminuido año tras año.
Desde la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa, algunas empresas ya no se conforman con ser solo Acumulación de monedas, sino que esperan acumular monedas y desarrollar proyectos DeFi o GameFi en la cadena pública, construyendo una segunda curva de crecimiento empresarial. La blockchain modular Layer2 de Ethereum se ha convertido en la opción preferida de estas empresas debido a su baja dificultad de desarrollo y alta flexibilidad.
Rollups como Servicio (RaaS) es una tendencia importante en la infraestructura de blockchain para 2024-2025. Las plataformas RaaS ### como Caldera, Conduit, Zeeve( ofrecen soluciones integrales, incluyendo SDK, plantillas, grifos de red de prueba y exploradores de bloques, permitiendo a las empresas desplegar redes Layer2 en cuestión de minutos, mientras que construir un Rollup tradicional puede llevar de 6 a 9 meses. Por ejemplo, Caldera afirma que puede completar el despliegue de Rollup en 30 minutos. Esta conveniencia reduce enormemente la barrera técnica, permitiendo a las empresas cotizadas enfocarse en la innovación empresarial y no en la gestión de infraestructura.
En cuanto a la capa DA de Ethereum, la disponibilidad de datos de Celestia y Near ) DA ( proporciona a las empresas soluciones eficientes y de bajo costo. Celestia, a través de un diseño modular y muestreo de disponibilidad de datos ) DAS (, separa el almacenamiento de datos de la ejecución, lo que reduce significativamente los costos de transacción y mejora la escalabilidad, siendo adecuada para aplicaciones DeFi; Near, por su parte, utiliza una arquitectura de fragmentación para lograr un procesamiento paralelo, mejorando el rendimiento en escenarios de alta demanda de rendimiento. La integración sin fisuras de ambos con la plataforma RaaS simplifica aún más el proceso de desarrollo, permitiendo a las empresas que cotizan en bolsa desplegar rápidamente redes Layer2 personalizadas, acelerando la disposición del ecosistema y el desarrollo de aplicaciones innovadoras.
Además, Ethereum es una red con un alto grado de descentralización, y su fundador Vitalik siempre ha defendido la descentralización.
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AllInAlice
· 08-17 23:23
Yo ahora voy a introducir una posición para acumular sol
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FlatTax
· 08-17 16:19
¿La acumulación de monedas va a empezar a hacer tonterías de nuevo?
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ColdWalletGuardian
· 08-16 10:25
Acumulación de monedas no salvará a estas empresas, ¿verdad?
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ClassicDumpster
· 08-15 01:54
Todo el día tomando a la gente por tonta esto y aquello, simplemente no puedo comprar a Precio mínimo.
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MissedAirdropAgain
· 08-15 01:53
Eh, finalmente he esperado al próximo Airdrop del rey.
Nueva estrategia de acumulación de monedas de empresas que cotizan en bolsa: SOL y ETH se convierten en opciones populares
Acumulación de monedas y la relación binaria de Activos Cripto
Introducción
La elección de Trump como presidente de Estados Unidos en 2024 tuvo un impacto significativo en la industria global de Activos Cripto. La política amistosa hacia Activos Cripto se convirtió en uno de los principios centrales de su gobierno, seguida de una serie de beneficios como la reserva nacional de bitcoin, la ley de stablecoins y la salida a bolsa de Circle. La industria de Activos Cripto se está moviendo gradualmente hacia la conformidad, abrazando la regulación.
Al mismo tiempo, muchas empresas que cotizan en bolsa han comenzado a seguir el ejemplo de Strategy y convertirse en Acumulación de monedas de BTC. Hay un gran número de empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, muchas de las cuales han visto disminuir su capitalización de mercado y carecen de liquidez. Al convertirse en Acumulación de monedas, estas empresas pueden obtener nueva financiación y complementar su liquidez. Incluso algunas empresas que no están relacionadas con Activos Cripto se han sumado, como el modificador de automóviles de lujo estadounidense ECD, que obtuvo 500 millones de dólares a través de financiamiento de acciones para convertirse en Acumulación de monedas de Bitcoin.
Sin embargo, recientemente las empresas que cotizan en bolsa están eligiendo cada vez más la Acumulación de monedas, y muchos tokens en el Top 100 de Activos Cripto se han convertido en opciones. Pero muchos tokens de proyectos no son adecuados para mantener a largo plazo, y son relativamente centralizados, con un gran poder de decisión por parte del equipo fundador, lo que dificulta que los comerciantes de Acumulación de monedas puedan desempeñar un papel más importante. Este artículo explorará detalladamente la relación entre los comerciantes de Acumulación de monedas y los Activos Cripto, así como reflexiones relacionadas con la descentralización.
1. Perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa sobre Activos Cripto
El objetivo principal de las empresas que cotizan en bolsa al optar por financiarse para comprar Activos Cripto es la gestión del valor de mercado. Actualmente, 34 empresas cotizadas poseen BTC. Al mismo tiempo, la dirección de varias empresas planea transformarse en Acumulación de monedas de ETH, SOL, HYPE y otras Activos Cripto para imitar el camino exitoso de Strategy. Esta estrategia ha llevado a un crecimiento significativo en el precio de las acciones de las empresas cotizadas.
Por ejemplo, la empresa Sharplink, que anteriormente se especializaba en apuestas deportivas, completó una financiación privada de aproximadamente 425 millones de dólares en mayo de 2025 y adquirió grandes cantidades de ETH como su principal activo de reserva. El precio de las acciones de la compañía aumentó de 2.97 dólares a 124 dólares en 10 días, lo que representa un aumento de más de 40 veces. La empresa de inversión en blockchain Cypherpunk Holdings cambió su nombre a SOL Strategies en septiembre de 2024, y el precio de sus acciones aumentó de 0.08 dólares a 4.24 dólares en 3 meses, lo que representa un aumento de más de 50 veces.
Muchas empresas que cotizan en bolsa ven la transformación en comerciantes de Acumulación de monedas como una panacea para impulsar el precio de sus acciones, y los activos cripto adquiridos también se han ampliado de BTC a SOL, HYPE, BNB, entre otros. De hecho, muchas empresas compran monedas por seguir la corriente, ya que la dirección carece de un conocimiento adecuado sobre el encriptación y de una planificación estratégica a largo plazo. Este capítulo seleccionará activos cripto adecuados para la compra desde la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa, según diferentes necesidades.
1.1 Cobertura de costos de financiamiento PoS tokens de cadena de bloques > PoW tokens de cadena de bloques
La percepción inicial del público sobre la acumulación de monedas por parte de las empresas que cotizan en bolsa se originó en 2020, cuando la empresa Strategy compró de una sola vez más de 20,000 BTC, y su CEO, Michael Saylor, declaró que solo compraría y no vendería. Justo durante el mercado alcista de BTC de 2020-2021, la notoriedad de Strategy aumentó considerablemente, y la compra de activos cripto convirtió a la empresa en un caso clásico de éxito.
Bitcoin es la cadena de bloques representativa de PoW, que utiliza la potencia de cómputo de chips como CPU, GPU y ASIC para realizar continuamente colisiones de hash en los pools de minería, completando bloques para obtener recompensas en BTC. Antes de la estrategia de compra de BTC, empresas mineras de Bitcoin como Marathon, Riot, Cleanspark, entre otras, tienen como actividad principal la minería, y en sus balances figuran activos de Activos Cripto no vendidos.
Para las empresas que cotizan en bolsa, los activos de las cadenas de bloques PoW como el BTC son similares al oro; una vez comprados, solo pueden ser utilizados como reservas estratégicas, y es difícil lograr que el "dinero genere dinero". Las cadenas de bloques PoS otorgan más peso a los tokens, la aprobación de transacciones requiere que los nodos generen bloques, y para convertirse en nodo se debe apostar una cierta cantidad de tokens de gobernanza. En la red Ethereum, los nodos deben apostar 32 ETH, mientras que en la red Solana no hay límite en la cantidad de apuesta. Los poseedores pueden compartir una cierta proporción de las tarifas de Gas de las transacciones como recompensa.
Para las empresas cotizadas que dependen de la financiación de la deuda, poseer tokens de gobernanza de la cadena de bloques PoS y hacer staking puede generar un rendimiento anual del 2% al 7%, lo que podría cubrir los costos de financiación de la deuda. Incluso si el rendimiento disminuye, las empresas que poseen tokens de la cadena de bloques PoS no tienen que preocuparse por el problema del reembolso de intereses.
1.2 ¿Cómo eligen las empresas que cotizan en bolsa las monedas de encriptación de tipo PoS?
En comparación con la estrategia "Buy and Hold" de Strategy para BTC, la selección y compra de tokens de gobernanza de cadenas de bloques PoS por parte de empresas que cotizan en bolsa es un proyecto sistémico más complejo. Algunas empresas pueden inclinarse a comprar activos cripto con mayor volatilidad; otras pueden preferir activos cripto con un mayor grado de descentralización; y algunas empresas que no pueden construir nodos por sí mismas necesitan comprar activos cripto que tengan plataformas de staking con liquidez madura. La siguiente tabla resume las características de varios tipos de tokens desde múltiples dimensiones, proporcionando una referencia integral para las empresas que planean comprar activos cripto.
La tasa de rendimiento de la participación se puede comparar con la tasa de dividendos de las acciones. Desde la perspectiva de la demanda de las empresas que cotizan en bolsa, la demanda de convertirse en Acumulación de monedas de tokens PoS se clasifica principalmente en tres categorías: ( obtener altos rendimientos de participación, cubrir los costos de financiamiento y tener un flujo de efectivo positivo. ) obtener una alta valorización de activos, impulsando el crecimiento del precio de las acciones. ( ocupar una posición central en el ecosistema, diseñando estrategias en torno al ecosistema de la cadena pública. A continuación, se seleccionarán los objetivos adecuados según los diferentes objetivos de las empresas que cotizan en bolsa.
)# 1.2.1 Buscar altos rendimientos de staking: la tasa de rendimiento de staking de SOL es alta, el volumen de transacciones de la cadena pública es estable
Para las empresas que cotizan en bolsa con un alto costo de emisión de acciones o bonos, los activos cripto con altos rendimientos de staking son muy atractivos. Según los datos de Staking Rewards, las principales cadenas públicas como Polkadot, Cosmos y Celestia han tenido un rendimiento anualizado de más del 10% en los últimos 7 días. Sin embargo, estos activos tienen una capacidad de conservación de valor muy débil debido a su alta tasa de inflación. En el último año, estas 3 categorías de activos han caído un 42%, un 36% y un 71% respectivamente. Los rendimientos de staking no pueden cubrir la caída del precio de la moneda. No es la mejor opción para las empresas que cotizan en bolsa.
En comparación, SOL ha mantenido un aumento en el precio del token durante casi 2 años, con un retroceso máximo del 52% en el precio de la moneda, lo que indica una mayor estabilidad, mientras que tiene una tasa de rendimiento de staking relativamente alta. En el modelo de rendimiento de staking de Solana, la tasa de rendimiento de staking de los nodos = ( recompensas de blockchain + ingresos de MEV + ingresos de Tips ) / total de staking.
La parte del numerador de la fórmula tiene la mayor proporción de recompensas de blockchain, y cuántas recompensas de blockchain hay está relacionado con el volumen de transacciones de la cadena pública. El volumen de transacciones de la cadena pública Solana ha mantenido un crecimiento rápido durante los últimos 5 años, con un volumen de transacciones mensual de 2,97 mil millones de transacciones en junio. En el denominador, la tasa de estaca de SOL ya ha superado el 65%, por lo que no habrá una situación en la que una gran cantidad de SOL se una a los nodos de estaca, lo que haría que la tasa de rendimiento disminuyera. En general, la recompensa de estaca del 7% de los nodos de la red Solana es relativamente estable.
Desde la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa, convertirse en un comerciante de Acumulación de monedas SOL a través de aumentos de capital dirigidos o financiamiento mediante bonos y obtener un flujo de fondos positivo a través de la participación en nodos, es un modelo comercial en el que el paso relativamente difícil es construir nodos propios. Los nodos de la red Solana requieren servidores de alto rendimiento como soporte de hardware, con una configuración mínima de procesador de 64 núcleos, 256G de memoria y 1T de disco duro. Además, para convertirse en un nodo de la red se necesita soporte de ancho de banda de red de alta velocidad. En cuanto al software, para convertirse en un nodo de Solana se debe descargar Git, Rust, Docker, y configurar el nodo requiere ciertos conocimientos de programación.
Por lo tanto, es evidente que la construcción de nodos de la red Solana por parte de las empresas que cotizan en bolsa tiene un alto nivel técnico. Si se considera que el proceso de construcción de nodos es complicado, las empresas que cotizan en bolsa pueden optar por plataformas de estacas líquidas o servicios de nodos RPC.
Jito es actualmente una de las principales plataformas de staking líquido en la red Solana, la operación de staking es relativamente simple, solo conecta tu billetera e ingresa el monto para obtener un rendimiento anual del 7.19% ### hasta el 3 de julio de 2025 (. Sin embargo, a través de la plataforma de staking, se reducirá el rendimiento en cierta medida, ya que la plataforma no muestra la proporción de deducción directa. Las plataformas de staking profesionales pueden obtener mayores Tips y rendimientos fluctuantes de MEV a través del staking, mientras que los stakers obtienen un rendimiento anual fijo.
Para las empresas que desean obtener rendimientos excesivos a través de Tips y MEV, pero que también quieren reducir la barrera de entrada para la construcción de nodos y la inversión de capital fijo, pueden optar por servicios de nodos RPC de proveedores como Helius. Los usuarios alquilan servidores de metal desnudo del proveedor, asegurando una latencia mínima de )<50ms( y un alto rendimiento, cumpliendo con las altas demandas de rendimiento de los validadores de Solana. A diferencia de plataformas de estacas como JITO, donde los rendimientos de los usuarios son fijos y las ganancias de la plataforma fluctúan, los proveedores como Helius cobran a los usuarios una tarifa fija ), y las tarifas varían según el paquete (, con los ingresos fluctuantes de MEV y Tips completamente perteneciendo a los usuarios.
Resumen de las ventajas y desventajas de las tres opciones. Las plataformas de staking son adecuadas para comerciantes de Acumulación de monedas de bajo capital, el servicio de externalización de nodos RPC es adecuado para comerciantes de Acumulación de monedas de tamaño medio con cierta inversión, mientras que la construcción de nodos propios es adecuada para comerciantes de Acumulación de monedas con capital abundante y capacidad técnica para construir. Además, ser un comerciante de Acumulación de monedas de SOL también conlleva riesgos, ya que la red Solana es relativamente centralizada y ha experimentado múltiples caídas de la red principal, lo que podría afectar el precio de los tokens.
![Gate研究院：解析上市公司与Activos Cripto的二元关系])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e67b939f8ba980d2fc0f68552780ed16.webp(
)# 1.2.2 Búsqueda del crecimiento del valor: mecanismo de recompra de tarifas de transacción HYPE, el precio de la moneda ya ha logrado un crecimiento de 10 veces.
Para las empresas cotizadas con escasez de liquidez, la principal demanda a corto plazo sigue siendo aumentar el valor de mercado de las acciones, manteniendo el funcionamiento normal de la empresa a través de la reducción de tenencias de acciones. Las empresas cotizadas, como acumuladores de monedas, suelen aumentar rápidamente el precio de sus acciones comprando activos de alto crecimiento o alta valoración. HYPE es la criptomoneda líder en el crecimiento del valor de mercado durante la primera mitad de 2025. Si las empresas cotizadas se convierten en acumuladores de monedas de HYPE, su precio de acción estará vinculado al precio del token HYPE, lo que podría lograr un rápido crecimiento del valor de mercado de la empresa a corto plazo.
En comparación con cadenas de bloques como SUI, TRON y XRP, que también han visto un gran aumento en su capitalización de mercado en el último año, la ventaja de HYPE radica en su gestión detallada de la oferta y demanda de tokens, asegurando la escasez del token HYPE. En los últimos seis meses, el fondo de asistencia de Hyperliquid ha recomprado tokens HYPE por un valor acumulado de 910 millones de dólares al reinvertir aproximadamente el 97% de los ingresos por Gas en recompras de HYPE. Actualmente, solo el 34% de la oferta total está en circulación, el equipo posee el 23.8% de los tokens que estarán bloqueados hasta 2027-2028, mientras que cerca del 39% de los tokens están destinados a recompensas comunitarias, que se distribuirán gradualmente. Dado que el proyecto no ha aceptado financiamiento de capital de riesgo, no hay presión externa de venta, lo que refuerza el potencial de valor a largo plazo de HYPE.
Los nodos operativos de Hyperliquid son más centralizados que los de Solana, con solo 21 nodos en toda la red, lo que mantiene en cierta medida el funcionamiento eficiente de la cadena pública. Por lo tanto, incluso si una empresa que cotiza en bolsa compra una gran cantidad de HYPE, será difícil convertirse en uno de los 21 nodos centrales. La plataforma oficial de staking de la cadena pública, StakedHYPE, se convertirá en una opción para que los comerciantes de acumulación de monedas obtengan ingresos adicionales a través del staking. Esta plataforma ya ha atraído más de 10 millones de HYPE para el staking. En comparación con otras cadenas públicas, la tasa de rendimiento del staking de HYPE es relativamente baja, el sitio web Staking Rewards muestra que la tasa de rendimiento es solo del 2.28%.
1.2.3 Búsqueda de un diseño ecológico: ETH tiene un alto grado de descentralización, la dificultad de desarrollo de Layer2 es baja
En el ámbito de los Activos Cripto, el fenómeno de redundancia en las cadenas públicas es evidente. Según las estadísticas de Coingecko, actualmente el número total de cadenas públicas en la red ha superado las 200. En realidad, la mayoría de los desarrolladores optan por cadenas públicas principales como Ethereum, Solana y Sui para el desarrollo de productos, mientras que el volumen de transacciones de muchas cadenas públicas independientes ha disminuido año tras año.
Desde la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa, algunas empresas ya no se conforman con ser solo Acumulación de monedas, sino que esperan acumular monedas y desarrollar proyectos DeFi o GameFi en la cadena pública, construyendo una segunda curva de crecimiento empresarial. La blockchain modular Layer2 de Ethereum se ha convertido en la opción preferida de estas empresas debido a su baja dificultad de desarrollo y alta flexibilidad.
Rollups como Servicio (RaaS) es una tendencia importante en la infraestructura de blockchain para 2024-2025. Las plataformas RaaS ### como Caldera, Conduit, Zeeve( ofrecen soluciones integrales, incluyendo SDK, plantillas, grifos de red de prueba y exploradores de bloques, permitiendo a las empresas desplegar redes Layer2 en cuestión de minutos, mientras que construir un Rollup tradicional puede llevar de 6 a 9 meses. Por ejemplo, Caldera afirma que puede completar el despliegue de Rollup en 30 minutos. Esta conveniencia reduce enormemente la barrera técnica, permitiendo a las empresas cotizadas enfocarse en la innovación empresarial y no en la gestión de infraestructura.
En cuanto a la capa DA de Ethereum, la disponibilidad de datos de Celestia y Near ) DA ( proporciona a las empresas soluciones eficientes y de bajo costo. Celestia, a través de un diseño modular y muestreo de disponibilidad de datos ) DAS (, separa el almacenamiento de datos de la ejecución, lo que reduce significativamente los costos de transacción y mejora la escalabilidad, siendo adecuada para aplicaciones DeFi; Near, por su parte, utiliza una arquitectura de fragmentación para lograr un procesamiento paralelo, mejorando el rendimiento en escenarios de alta demanda de rendimiento. La integración sin fisuras de ambos con la plataforma RaaS simplifica aún más el proceso de desarrollo, permitiendo a las empresas que cotizan en bolsa desplegar rápidamente redes Layer2 personalizadas, acelerando la disposición del ecosistema y el desarrollo de aplicaciones innovadoras.
Además, Ethereum es una red con un alto grado de descentralización, y su fundador Vitalik siempre ha defendido la descentralización.