Paruh kedua jalur stablecoin: regulasi, kepatuhan, dan inovasi
Industri stablecoin sedang beralih dari tahap pertumbuhan yang liar menuju periode pengembangan yang lebih teratur. Perkembangan di masa depan akan dibentuk oleh tiga faktor kunci: klarifikasi kerangka regulasi, proses kepatuhan perusahaan-perusahaan terkemuka, dan evolusi arah inovasi pasar.
Lingkungan regulasi global sedang bergerak dari ketidakjelasan menuju kejelasan. Kerangka regulasi seperti MiCA di Eropa dan undang-undang GENIUS di Amerika Serikat telah menetapkan arah pengembangan yang jelas untuk industri. Dalam konteks kepastian regulasi ini, sebuah perusahaan koin terkenal baru-baru ini berhasil go public, dengan harga saham naik hampir 170% pada hari pertamanya. Ini tidak hanya menandakan kemajuan industri koin menuju arus utama, tetapi juga memberikan referensi penting bagi penilaian nilai pasar koin oleh modal tradisional.
Di atas dasar itu, perkembangan stablecoin telah melampaui fungsi pengikatan dolar yang sederhana. Tren perkembangan di masa depan mungkin akan terfokus pada tiga aspek: 1) inovasi protokol keuangan terdesentralisasi terkait stablecoin 2) penerapan alat pembayaran stablecoin yang luas 3) integrasi mendalam dengan aset dunia nyata.
Tiga Skenario Aplikasi Stablecoin
bidang pembayaran
Sistem pembayaran lintas batas tradisional tidak efisien, mahal, dan prosesnya tidak transparan, sehingga sulit memenuhi kebutuhan era digital. Stablecoin dengan karakteristik biaya hampir nol, tersedia sepanjang waktu, dan dapat diprogram, sedang merevolusi sistem pembayaran tradisional. Beberapa perusahaan pembayaran utama dan jaringan keuangan telah mulai mengintegrasikan stablecoin, yang membuktikan potensi besar mereka di bidang bisnis. Stablecoin sedang dengan cepat berevolusi dari alat penilaian di bursa koin menjadi media pembayaran dan penyelesaian global.
Keuangan Terdesentralisasi ( DeFi )
Stabilcoin utama memiliki masalah efisiensi modal yang jelas. Stabilcoin yang dimiliki pengguna biasanya tidak menghasilkan bunga, sementara penerbitnya mendapatkan semua pendapatan bunga melalui investasi aset cadangan. Pola ini sebenarnya menjadikan pengguna sebagai penyedia modal tanpa imbalan. Berbeda dengan stabilcoin tradisional, stabilcoin berbasis pendapatan yang baru muncul mengintegrasikan mekanisme pendapatan seperti obligasi negara AS, pinjaman DeFi, arbitrase, dan lainnya langsung ke dalam desain token, memungkinkan pemegang untuk secara otomatis memperoleh pendapatan.
Aset dunia nyata ( RWA )
Tokenisasi RWA secara luas dianggap sebagai pendorong utama untuk membawa DeFi ke skala triliunan dolar berikutnya. Intinya adalah membawa aset di dunia nyata yang memiliki aliran kas yang stabil (terutama obligasi pemerintah AS) ke dalam blockchain, menyediakan "hasil riil" yang berkelanjutan dan berisiko rendah untuk DeFi, serta menarik partisipasi modal tingkat institusi. RWA memberikan "nilai" dan "skala" kepada stablecoin, membuka kemungkinan bagi stablecoin untuk memasuki pasar skala triliunan.
Sepuluh Proyek Stablecoin Berpotensi Tinggi
Plasma: Blockchain berkinerja tinggi yang dirancang khusus untuk stablecoin, mengatasi masalah biaya transaksi tinggi dan tingkat kegagalan transaksi saat memproses stablecoin pada rantai tradisional.
Noble: Stablecoin USDN yang berbasis pada arsitektur M^0, menggunakan obligasi pemerintah AS jangka pendek sebagai jaminan, dengan perkiraan imbal hasil tahunan sekitar 4,31%.
OpenEden: penyedia produk pendapatan obligasi pemerintah AS di blockchain, menerbitkan token TBILL dan stablecoin berbasis pendapatan USDO.
Cap: Menerbitkan dua produk cUSD dan stcUSD, yang terakhir menghasilkan pendapatan melalui jaringan operator terdesentralisasi.
Coinshift: platform manajemen keuangan on-chain untuk institusi dan tim, menerbitkan dua jenis stablecoin yaitu csUSDL dan csUSDC.
AUSD: stablecoin yang sepenuhnya dijamin oleh kas, utang AS, dan perjanjian repurchase, mendukung fungsi Kepatuhan.
Perena: Protokol infrastruktur stablecoin yang dibangun di atas Solana, menerbitkan stablecoin berbasis hasil USD*.
Level: Menerbitkan lvlUSD yang sepenuhnya dijamin oleh USDC dan USDT, dengan mengimplementasikannya ke dalam protokol peminjaman blue-chip untuk mendapatkan pendapatan berisiko rendah.
Falcon: Menyediakan dua mekanisme pencetakan USDf stablecoin, yaitu Classic Mint dan Innovative Mint.
Yala: Protokol likuiditas asli Bitcoin yang memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin YU yang terjamin lebih dari cukup dengan mengunci BTC.
Persaingan di paruh kedua stablecoin telah melampaui fungsi pengikatan dolar yang sederhana. Dari sidechain Bitcoin yang dirancang khusus untuk stablecoin hingga stablecoin berbasis imbal hasil, proyek inovatif ini memiliki potensi untuk mendefinisikan kembali pasar stablecoin di masa depan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DEXRobinHood
· 11jam yang lalu
Apakah tidak enak memilikinya? Itu hanya perlu menambahkan aturan.
Kepatuhan regulasi mendorong inovasi stablecoin Tiga skenario aplikasi memimpin perubahan industri
Paruh kedua jalur stablecoin: regulasi, kepatuhan, dan inovasi
Industri stablecoin sedang beralih dari tahap pertumbuhan yang liar menuju periode pengembangan yang lebih teratur. Perkembangan di masa depan akan dibentuk oleh tiga faktor kunci: klarifikasi kerangka regulasi, proses kepatuhan perusahaan-perusahaan terkemuka, dan evolusi arah inovasi pasar.
Lingkungan regulasi global sedang bergerak dari ketidakjelasan menuju kejelasan. Kerangka regulasi seperti MiCA di Eropa dan undang-undang GENIUS di Amerika Serikat telah menetapkan arah pengembangan yang jelas untuk industri. Dalam konteks kepastian regulasi ini, sebuah perusahaan koin terkenal baru-baru ini berhasil go public, dengan harga saham naik hampir 170% pada hari pertamanya. Ini tidak hanya menandakan kemajuan industri koin menuju arus utama, tetapi juga memberikan referensi penting bagi penilaian nilai pasar koin oleh modal tradisional.
Di atas dasar itu, perkembangan stablecoin telah melampaui fungsi pengikatan dolar yang sederhana. Tren perkembangan di masa depan mungkin akan terfokus pada tiga aspek: 1) inovasi protokol keuangan terdesentralisasi terkait stablecoin 2) penerapan alat pembayaran stablecoin yang luas 3) integrasi mendalam dengan aset dunia nyata.
Tiga Skenario Aplikasi Stablecoin
bidang pembayaran
Sistem pembayaran lintas batas tradisional tidak efisien, mahal, dan prosesnya tidak transparan, sehingga sulit memenuhi kebutuhan era digital. Stablecoin dengan karakteristik biaya hampir nol, tersedia sepanjang waktu, dan dapat diprogram, sedang merevolusi sistem pembayaran tradisional. Beberapa perusahaan pembayaran utama dan jaringan keuangan telah mulai mengintegrasikan stablecoin, yang membuktikan potensi besar mereka di bidang bisnis. Stablecoin sedang dengan cepat berevolusi dari alat penilaian di bursa koin menjadi media pembayaran dan penyelesaian global.
Keuangan Terdesentralisasi ( DeFi )
Stabilcoin utama memiliki masalah efisiensi modal yang jelas. Stabilcoin yang dimiliki pengguna biasanya tidak menghasilkan bunga, sementara penerbitnya mendapatkan semua pendapatan bunga melalui investasi aset cadangan. Pola ini sebenarnya menjadikan pengguna sebagai penyedia modal tanpa imbalan. Berbeda dengan stabilcoin tradisional, stabilcoin berbasis pendapatan yang baru muncul mengintegrasikan mekanisme pendapatan seperti obligasi negara AS, pinjaman DeFi, arbitrase, dan lainnya langsung ke dalam desain token, memungkinkan pemegang untuk secara otomatis memperoleh pendapatan.
Aset dunia nyata ( RWA )
Tokenisasi RWA secara luas dianggap sebagai pendorong utama untuk membawa DeFi ke skala triliunan dolar berikutnya. Intinya adalah membawa aset di dunia nyata yang memiliki aliran kas yang stabil (terutama obligasi pemerintah AS) ke dalam blockchain, menyediakan "hasil riil" yang berkelanjutan dan berisiko rendah untuk DeFi, serta menarik partisipasi modal tingkat institusi. RWA memberikan "nilai" dan "skala" kepada stablecoin, membuka kemungkinan bagi stablecoin untuk memasuki pasar skala triliunan.
Sepuluh Proyek Stablecoin Berpotensi Tinggi
Plasma: Blockchain berkinerja tinggi yang dirancang khusus untuk stablecoin, mengatasi masalah biaya transaksi tinggi dan tingkat kegagalan transaksi saat memproses stablecoin pada rantai tradisional.
Noble: Stablecoin USDN yang berbasis pada arsitektur M^0, menggunakan obligasi pemerintah AS jangka pendek sebagai jaminan, dengan perkiraan imbal hasil tahunan sekitar 4,31%.
OpenEden: penyedia produk pendapatan obligasi pemerintah AS di blockchain, menerbitkan token TBILL dan stablecoin berbasis pendapatan USDO.
Cap: Menerbitkan dua produk cUSD dan stcUSD, yang terakhir menghasilkan pendapatan melalui jaringan operator terdesentralisasi.
Coinshift: platform manajemen keuangan on-chain untuk institusi dan tim, menerbitkan dua jenis stablecoin yaitu csUSDL dan csUSDC.
AUSD: stablecoin yang sepenuhnya dijamin oleh kas, utang AS, dan perjanjian repurchase, mendukung fungsi Kepatuhan.
Perena: Protokol infrastruktur stablecoin yang dibangun di atas Solana, menerbitkan stablecoin berbasis hasil USD*.
Level: Menerbitkan lvlUSD yang sepenuhnya dijamin oleh USDC dan USDT, dengan mengimplementasikannya ke dalam protokol peminjaman blue-chip untuk mendapatkan pendapatan berisiko rendah.
Falcon: Menyediakan dua mekanisme pencetakan USDf stablecoin, yaitu Classic Mint dan Innovative Mint.
Yala: Protokol likuiditas asli Bitcoin yang memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin YU yang terjamin lebih dari cukup dengan mengunci BTC.
Persaingan di paruh kedua stablecoin telah melampaui fungsi pengikatan dolar yang sederhana. Dari sidechain Bitcoin yang dirancang khusus untuk stablecoin hingga stablecoin berbasis imbal hasil, proyek inovatif ini memiliki potensi untuk mendefinisikan kembali pasar stablecoin di masa depan.