on-chain barter: membentuk kembali likuiditas pasar kripto

Sejak Januari 2023, Bitcoin telah rebound dari titik terendah ke level tertinggi baru didorong oleh persetujuan ETF dan ekspektasi kuantitatif pelonggaran baru. Namun, sebagian besar altcoin tidak mengikuti seperti biasanya. Beberapa investor mengejek kinerja token VC yang dinilai terlalu tinggi dan memiliki likuiditas rendah, menganggapnya tidak inovatif. Dalam beberapa konferensi industri, beberapa pembangun industri bahkan secara terbuka membandingkan seluruh industri dengan kasino. Secara keseluruhan, pasar menunjukkan bahwa meme coin sangat diminati di awal bull market, tetapi token bernilai diabaikan oleh pasar.

Dalam putaran bull market ini, banyak orang berpengalaman merasa bahwa kali ini memang berbeda. Beberapa pengembang mulai mempertanyakan tujuan awal mereka masuk ke dalam industri: apakah enkripsi benar-benar dapat mengubah dunia nyata. Masih banyak orang yang ragu-ragu.

Mengapa pasar kripto berbeda dari sebelumnya?

Selain faktor-faktor seperti investasi risiko dan keserakahan tim, serta ketidaksesuaian kepentingan, kami percaya alasan pentingnya adalah: penggelembungan diri dalam pasar kripto sudah tidak cukup untuk menyediakan likuiditas yang diperlukan bagi ekosistem. Dari data dapat dilihat, dalam beberapa tahun terakhir, pangsa pasar non-stablecoin terus menurun, sebagian besar transaksi didukung oleh likuiditas dari stablecoin dolar AS. Jika kapitalisasi pasar stablecoin dolar AS tidak dapat terus berkembang, seiring dengan penerbitan koin baru, kolam likuiditas akan terkuras.

Dulu, Bitcoin dan Ethereum sebagian besar merupakan ekuivalen umum di pasar, yang dapat menyediakan likuiditas untuk token lainnya. Namun sekarang, sebagian besar pasangan perdagangan terikat pada stablecoin yang didukung dolar AS. Bahkan jika nilai Bitcoin atau Ethereum meroket, itu tidak dapat menyuntikkan likuiditas ke token lainnya.

hak penetapan harga kripto jatuh ke tangan Wall Street

Semua stablecoin yang terikat dengan dolar dan alat keuangan kepatuhan lainnya adalah umpan. Kripto mulai mengikuti ritme Wall Street.

Sejak kami menerima stablecoin yang terikat dengan dolar AS sebagai sarana penyedia Likuiditas, ia mulai mengumpulkan konsensus, menggantikan peran Likuiditas dari token asli kripto, bersaing dan melemahkan kredibilitas token lainnya, dolar secara bertahap mendominasi pasar ekuivalen umum.

Dengan cara ini, kita telah kehilangan kendali atas ritme industri enkripsi. Kehilangan kontrol terhadap Likuiditas, kita juga kehilangan penguasaan ritme industri.

DEX:Kekuatan Perubahan

Dengan munculnya teknologi blockchain, kami menghadapi batasan baru dan juga menyentuh kesempatan baru untuk menyelesaikan masalah likuiditas. Kami dapat menciptakan metode inovatif untuk memenuhi permintaan pertukaran dan memberikan likuiditas untuk token.

Bursa token kontemporer menghadapi tiga dilema: 1) likuiditas yang cukup, 2) penetapan harga yang efektif, 3) desentralisasi. Meskipun bursa terpusat menawarkan pengalaman perdagangan terbaik, pengguna juga menghadapi risiko penipuan dan monopoli. Sebaliknya, bursa terdesentralisasi lebih fleksibel, merancang mekanisme berbeda untuk memenuhi berbagai skenario kebutuhan.

mencoba untuk menciptakan Likuiditas on-chain

Bursa terdesentralisasi telah mencapai kemajuan signifikan dalam mengatasi tiga tantangan dan tantangan perdagangan on-chain lainnya. Proyek seperti Uniswap, Curve, dan Hashflow telah berkontribusi pada likuiditas on-chain melalui berbagai inovasi.

MEV( nilai yang dapat diekstrak maksimum ) adalah arena lain. Untuk mempertahankan sebanyak mungkin nilai transaksi, para pengembang membangun berbagai algoritma dan mekanisme untuk mencegat MEV yang dihasilkan oleh transaksi. Proyek seperti Flashbots, Eden Network, KeeperDAO, dan lainnya telah menjelajahi bidang ini.

Lelang massal: Puncak perkembangan DEX

Setelah bertahun-tahun berkembang, industri DEX telah mengadopsi metode seperti batch, lelang, dan pencocokan pesanan untuk mengoptimalkan hasil perdagangan. Lelang batch dapat menyelesaikan masalah DEX dari berbagai aspek, termasuk redistribusi MEV, meningkatkan efisiensi sistem, dan mengatasi hambatan likuiditas lintas rantai.

Lebih penting lagi, lelang massal menciptakan kondisi untuk perdagangan barter kembali ke panggung.

Perdagangan barter kembali ke panggung

Bursa terdesentralisasi biasanya disebut sebagai platform "pertukaran". Dalam mode perdagangannya, tidak ada peran ekuivalen universal yang ditentukan sebelumnya. Trader dapat menggunakan token apa pun untuk menukar token lainnya.

Kontrak pintar lelang massal mengumpulkan niat perdagangan jangka pendek. Jika niat cocok, tidak perlu menggunakan stablecoin yang terikat dengan dolar AS. Token mempertahankan utilitasnya, berbagi likuiditas seperti sebelumnya. Pencocokan permintaan barter ini didasarkan pada pasar global dan kemampuan pencocokan informasi yang lebih kuat, yang merupakan perpanjangan dari tradisi budaya barter kripto.

Kata Penutup

Perdagangan barter di bawah lelang massal adalah tonggak penting di era DEX. Ini memberikan kita kesempatan untuk mengendalikan kembali ritme pasar. Selama teknologi terus maju dan berkembang, kita memiliki alasan untuk tetap percaya pada masa depan industri enkripsi.

Untuk semua pembangun industri yang gigih, kami percaya: "Jangan khawatir tentang jalan yang panjang tanpa teman, siapa di dunia ini yang tidak mengenalmu."